Центральный депозитарий
Центральный депозитарий - депозитарий, который является небанковской кредитной организацией и которому присвоен статус центрального депозитария в соответствии с Федеральным законом.[30] Центральным депозитарием может являться только акционерное общество созданное в соответствии с законодательством РФ, минимальный размер собственных средств которого составляет не менее 4 млрд. рублей.
Акционерами центрального депозитария могут быть российские юридические лица, являющиеся управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов, акционерных инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, организаторами торговли и клиринговыми организациями, и иные лица, если это предусмотрено уставом центрального депозитария.
Акции центрального депозитария не могут быть переданы в доверительное управление.
Функции Центрального депозитария на рынке ценных бумаг
Центральный депозитарий наделен правом осуществлять следующие виды деятельности:
¾ открытие счетов депо владельцев ценных бумаг;
¾ открытие счетов депо доверительного управляющего ценными бумагами;
¾ открытие счетов депо номинального держателя лицам, осуществляющего депозитарную деятельность;
¾ открытие счетов депо иностранного номинального держателя иностранным организациям, включенным в специальный перечень Банка России;
¾ открытие счетов депо, необходимых для осуществления клиринга;
¾ хранение сертификатов эмиссионных ценных бумаг с обязательным централизованным хранением.
Особо стоит отметить функцию, что именно Центральный депозитарий получает исключительное право осуществлять функцию номинального держателя:
- в реестре владельцев ценных бумаг эмитента, обязанного осуществлять раскрытие информации;
- в реестре владельцев инвестиционных паев или реестре владельцев ипотечных сертификатов участия, если соответствующими правилами предусмотрена возможность обращения таких ценных бумаг на организованных торгах. Таким образом, в России созданы условия, исключения возможности осуществления анонимных операций с ценными бумагами.
Центральный депозитарий получает право (если законодательством не предусмотрены соответствующие ограничения) на:
¾ осуществление клиринговой деятельностью;
¾ оказание услуг по раскрытию информации эмитентами и иными лицами;
¾ присваивание международных идентификационных кодов российским ценным бумагам;
¾ осуществление банковских операций и сделок.
В свою очередь, статус центрального депозитария может быть присвоен лишь лицам, отвечающим ряду критериев. Соискатель должен иметь лицензию на осуществление депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг и осуществлять деятельность расчетного депозитария не менее 3 лет до момента подачи заявки.
Центральный депозитарий осуществляет депозитарную деятельность, в том числе деятельность расчетного депозитария, в соответствии с Федеральным законом от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" с учетом особенностей, предусмотренных Федеральным законом « О Центральном депозитарии» и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России.
Объединение двух расчетных депозитариев НРД и ДКК – привело к появлению в России Центрального депозитария, который получил статус «приемлемого депозитария» в соответствии с критериями и требованиями установленными правилом 17f-7 американского закона об инвестиционных компаниях 1940 г., которое обязывает инвестиционные компании (фонды) хранить свои иностранные активы в «приемлемом депозитарии».
Центральный депозитарий обязан по требованию регистратора оказывать услуги по хранению резервной копии реестра владельцев именных ценных бумаг.
Центральный депозитарий не вправе:
¾ выступать в качестве центрального контрагента;
¾ предоставлять в заем (в кредит) денежные средства, а также принадлежащие ему ценные бумаги;
¾ размещать денежные средства на счетах и во вкладах кредитных организаций и иностранных банков, которые не соответствуют требованиям Банка России к указанным организациям, в которых центральный депозитарий вправе размещать денежные средства;
¾ исполнять свои обязательства или обязательства третьих лиц за счет ценных бумаг депонентов, а также использовать ценные бумаги в качестве обеспечения исполнения собственных обязательств или обязательств третьих лиц без согласия депонентов;
¾ принимать на себя обязательства по обеспечению исполнения обязательств третьих лиц;
¾ осуществлять право голоса по акциям и иным ценным бумагам, учет прав на которые он осуществляет, по своему усмотрению;
¾ выступать в качестве учредителя (участника) в организациях, организационно-правовая форма которых предполагает полную имущественную ответственность учредителя (участника);
¾ осуществлять доверительное управление имуществом;
¾ осуществлять деятельность удостоверяющего центра.
Структура органов управления и специфика деятельности Центрального депозитария
В Центральном депозитарии предусматривается создание:
¾ совета директоров;
¾ коллегиального исполнительного органа;
¾ единоличного исполнительного органа.
¾ нового органа управления, ранее не встречавшегося на практике – комитета пользователей услуг Центрального депозитария, не менее двух третей состава которого должны составлять представители депонентов.
Квалификационные требования:
¾ членом органа управления не может быть лицо, имеющее судимость за преступление в сфере экономической деятельности или лицо с аннулированным квалификационным аттестатов.
Центральный депозитарий обязан создать:
¾ систему внутреннего контроля за соответствием его деятельности положениям Закона и разработать соответствующее Положение.
¾ систему контроля рисков в Центральном депозитарии, для мониторинга которых в нем должно создаваться специализированное подразделение.
Дополнительно установлены требования по обязательному аудиту отчетности, а также проведение операционного аудита в соответствии с международными стандартами по системам контроля сервисных организаций не реже одного раза в два года.
Кроме того, Центральный депозитарий обязан выполнять условия раскрытия информации, а именно устава, годового отчета, отчета об операционном аудите, тарифах и акционерных соглашениях и иных сведений.
Статус центрального депозитария присвоен в России небанковской кредитной организации закрытого акционерного общества «Национальный расчетный депозитарий» (сокращенное наименование) НКО ЗАО НРД[31].
В соответствии с Указанием Банка России[32] такие организации как :
¾ центральный депозитарий;
¾ расчетный депозитарий;
¾ центральный контрагент;
¾ саморегулируемая организация, клиринговая организация или биржа, осуществляющие ведение реестра договоров, признаются системно-значимыми и должны соответствовать критериям признания инфраструктурных организаций финансового рынка системно значимыми, установленным в приложении к вышеуказанному Указанию Банка России .
Решение о признании инфраструктурной организации финансового рынка (ИОФР) системно значимой оформляется приказом Банка России.
ИОФР может быть признана системно значимой в случае соответствия хотя бы одному из следующих трех критериев:
¾ критерий уникальности: ИОФР единолично осуществляет определенные законодательством Российской Федерации функции в качестве ИОФР;
¾ критерий значимости для единой государственной денежно-кредитной политики: ИОФР обеспечивает операции Банка России;
¾ критерий значимости на финансовом рынке: ИОФР удовлетворяет количественным абсолютному и относительному критериям значимости ИОФР на финансовом рынке, определенным в соответствии с приложением Указания Банка России, одновременно.
Функции современных спецдепозитариев
Первый спецдепозитарий появился 18 лет назад, в 1995 г. Организуя институт спецдепозитариев для контроля управляющих компаний ПИФ, государство во многом опиралось на практику европейских стран.
Его целью было создание независимого контролера, который, действуя на социально важном и потенциально опасном рынке коллективных инвестиций, обеспечивал бы независимый контроль, гарантировал его стабильность и отсутствие в будущем социальных потрясений, вызываемых МММ и аналогичными организациями.
Институт спецдепозитариев развивался вместе с ростом рынка коллективных инвестиций и к настоящему времени полностью доказал свою необходимость. Количество спецдепозитариев увеличивалось, у них появлялись новые клиенты: НПФ и их управляющие компании, саморегулируемые организации (СРО) и эмитенты ипотечных облигаций. В ближайшее время в число клиентов будут включены и страховые компании.
На сегодняшний день, по официальным данным, насчитывается 44 спецдепозитария.
Основная задача спецдепозитария – повышение надежности финансовых рынков путем контроля состояния активов, соответствия их состава и структуры требованиям нормативных актов и законности проведения операций с активами, находящихся под управлением клиентов спецдепозитария, то есть он защищает коллективных инвесторов от потерь в результате ошибочной ( либо злонамеренной) инвестиционной стратегии или действий его клиентов. Фактически государство делегирует контрол частной организации - спецдепозитарию. В ряде случаев от спецдепозитария требуется согласие на совершение сделок.
Специализированный депозитарий при заключении соответствующего договора должен осуществлять:
¾ учет имущества акционерного инвестиционного фонда, имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд (пенсионные резервы негосударственного пенсионного фонда), или имущества, в которое инвестированы средства пенсионных накоплений, а также хранение указанного имущества, если для отдельных видов имущества нормативными правовыми актами Российской Федерации не предусмотрено иное;
¾ хранение и учет прав на ценные бумаги, принадлежащие акционерному инвестиционному фонду, ценные бумаги, составляющие паевой инвестиционный фонд (пенсионные резервы негосударственного пенсионного фонда), или на ценные бумаги, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений, если для отдельных видов ценных бумаг нормативными правовыми актами Российской Федерации не предусмотрено иное. Указанная обязанность может быть передана другому депозитарию, если это предусмотрено договором с акционерным инвестиционным фондом или правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом;
¾ контроль за соблюдением управляющей компанией акционерного инвестиционного фонда и управляющей компанией паевого инвестиционного фонда требований федеральных законов, иных нормативных правовых актов, а также соответственно устава и инвестиционной декларации акционерного инвестиционного фонда, условий договора с акционерным инвестиционным фондом и правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, в том числе:
- за соответствием состава и структуры активов акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда указанным требованиям;
- за соблюдением установленного порядка определения стоимости чистых активов акционерного инвестиционного фонда, стоимости чистых активов и расчетной стоимости одного инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда;
- за правильностью определения количества выдаваемых инвестиционных паев, суммы денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев, а также суммы денежных средств и стоимости иного имущества, передаваемых в состав другого паевого инвестиционного фонда при обмене инвестиционных паев;
- за соответствием количества выданных инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда количеству инвестиционных паев, предусмотренному правилами доверительного управления указанным фондом;
- за соответствием суммы подлежащей выплате денежной компенсации количеству инвестиционных паев, списанных с лицевого счета зарегистрированного лица в реестре владельцев инвестиционных паев, при погашении инвестиционных паев;
- за правильностью определения количества подлежащих зачислению инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен;
- за соблюдением установленных размеров, порядка и сроков начисления вознаграждений управляющей компании, специализированному депозитарию, лицу, осуществляющему ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудитору и оценщику, а также сумм для возмещения расходов, связанных с доверительным управлением паевым инвестиционным фондом;
- за соблюдением установленных порядка и сроков прекращения паевого инвестиционного фонда, за исключением случаев, когда прекращение паевого инвестиционного фонда осуществляется в связи с тем, что приостановлено действие лицензии или аннулирована лицензия у специализированного депозитария и в течение трех месяцев со дня приостановления действия лицензии или аннулирования лицензии его права и обязанности не переданы другому специализированному депозитарию;
- контроль за соблюдением негосударственным пенсионным фондом и его управляющей компанией ограничений на размещение средств пенсионных резервов, правил размещения средств пенсионных резервов, состава и структуры пенсионных резервов, установленных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами.
Специализированный депозитарий при заключении договора об оказании услуг Пенсионному фонду Российской Федерации или негосударственному пенсионному фонду, являющемуся страховщиком по обязательному пенсионному страхованию, должен также осуществлять:
контроль за соответствием деятельности управляющей компании, осуществляющей доверительное управление средствами пенсионных накоплений, по распоряжению указанными средствами, а также за соответствием состава и структуры совокупного инвестиционного портфеля требованиям федеральных законов, иных нормативных правовых актов и инвестиционной декларации указанной управляющей компании;
контроль за соблюдением управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление средствами пенсионных накоплений, установленного порядка определения стоимости чистых активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений;
контроль за полнотой и своевременностью перечисления управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление средствами пенсионных накоплений, в Пенсионный фонд Российской Федерации или негосударственный пенсионный фонд, являющийся страховщиком по обязательному пенсионному страхованию, средств на выплаты за счет средств пенсионных накоплений, а также средств пенсионных накоплений, передаваемых в целях реализации прав застрахованных лиц на выбор инвестиционного портфеля (управляющей компании) или негосударственного пенсионного фонда и на переход из негосударственного пенсионного фонда в другой негосударственный пенсионный фонд или в Пенсионный фонд Российской Федерации;
контроль за соответствием размера и порядка удержания управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление средствами пенсионных накоплений, средств для возмещения необходимых расходов по инвестированию средств пенсионных накоплений и вознаграждения требованиям федеральных законов и иных нормативных правовых актов.
Специализированный депозитарий вправе, если это предусмотрено договором, вести реестр владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, вести бухгалтерский учет акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда, а также оказывать консультационные и информационные услуги акционерному инвестиционному фонду, управляющей компании паевого инвестиционного фонда или негосударственному пенсионному фонду и (или) его управляющей компании в связи с осуществлением деятельности специализированного депозитария