Расчетные депозитарии.
Депозитарий, осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг таких сделок, именуется расчетным депозитарием
Отличия расчетного депозитария от кастодиального проистекают из того, что он обслуживает в первую очередь участников организованных торговых систем (бирж и организаторов торговли) и сочетает свою деятельность с участием в расчетах по сделкам с ценными бумагами.
Основной задачей расчетных депозитариев является обеспечение централизованного учета и/или хранения ценных бумаг с целью упрощенияи ускорения процесса их обращения, а также снижение возможных рисков, неизбежных при осуществлении расчетов между продавцом и покупателем.
Расчетные депозитарии организуют хранение ценных бумаг в хранилищах, а права на ценные бумаги при этом учитываются на счетах депо, открываемых каждому профессиональному участнику. Переход прав собственности происходит в результате проводок по счетам, и физическая поставка сертификатов ценных бумаг практически отсутствует.
Расчеты он может осуществлять самостоятельно или во взаимодействии с клиринговыми и расчетными организациями. Учредителями и клиентами расчетного депозитария, как правило, могут являться лишь профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые хранят в депозитарии собственные ценные бумаги и ценные бумаги своих клиентов.
Депозитарий, совмещающий депозитарную деятельность на рынке ценных бумаг с брокерской деятельностью на рынке ценных бумаг и/или дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг, и/или с деятельностью по управлению ценными бумагами на рынке ценных бумаг, не вправе выполнять функции расчетного депозитария.
Для осуществления функций расчетного депозитария необходимо наличие согласованных лицензирующим органом условий осуществления депозитарной деятельности.
В целях обеспечения расчетов по сделкам на организованных рынках расчетный депозитарий осуществляет взаимодействие c клиринговой организацией; организатором торговли ; регистраторами.
Общая схема участников современных депозитарных систем, сформированных организациями с различной специализацией, представлена
на рис.1.
Расчетные депозитарии
Специализированные кастодиальные депозитарии (реестродержатели, депозитарии инвестиционных фондов)
Неспециализированные кастодиальные депозитарии
Рисунок 1. «Участники депозитарных систем».
Специализированный депозитарий
Деятельность по учету и хранению имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, или имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, а также по осуществлению контроля за деятельностью акционерного инвестиционного фонда или управляющей компании акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда может осуществляться только на основании лицензии на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.
На основании лицензии специализированного депозитария в случаях, предусмотренных федеральными законами, может осуществляться деятельность по учету и хранению иного имущества (активов), контролю за распоряжением этим имуществом (активами), а также по иному контролю. [29]
Специализированным депозитарием акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда может быть только депозитарий, являющийся акционерным обществом или обществом с ограниченной (дополнительной) ответственностью, созданным в соответствии с законодательством Российской Федерации, имеющий лицензию специализированного депозитария.
Деятельность специализированного депозитария может совмещаться только:
¾ с деятельностью кредитной организации;
¾ с профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, за исключением деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, а также депозитарной деятельности, если последняя связана с проведением на основании соглашений с организатором торговли и (или) клиринговой организацией депозитарных операций по договорам с ценными бумагами, заключенным на организованных торгах.
Задачи, на решение которых направлено повышение эффективности российской учетной инфраструктуры:
¾ создание конкурентоспособных условий совершения сделок с акциями российских компаний на внутреннем рынке;
¾ снижение транзакционных и временных издержек;
¾ преодоление раздробленности рынка акций и рост его ликвидности.
Эффективность учетно-расчетной инфраструктуры рынка ценных бумаг предполагает:
¾ полностью автоматизированную систему исполнения сделок;
¾ минимальный срок на проведение расчетов;
¾ минимальные затраты на осуществление учета прав на ценные бумаги и расчеты по ценным бумагам;
¾ консолидированность учетно-расчетной инфраструктуры.
В настоящее время в России есть много разных направлений для развития депозитарной деятельности , а именно:
¾ расширение клиентской базы, начало обслуживания новых классов депонентов;
¾ удешевление и оптимизация операций, автоматизация, электронный документооборот, сквозное исполнение ;
¾ увеличение списка обслуживаемых бумаг и их типов;
¾ улучшение взаимодействия с регистраторами;
¾ открытие междепозитарных счетов в новых местах хранения;
¾ освоение новых процессов и операций;
¾ расширение множества оказываемых услуг;
¾ учет залогов и других обременений ценных, бумаг обязательствами и обеспечения на базе этой технологии различных процессов, начиная от обычного кредитования и заканчивая организацией заимствования ценных бумаг;
¾ сопутствующие услуги: организацию заочного голосования, голосование по доверенности, пересылка владельцам документов и информации;
¾ совершенствование системы денежных расчетов по операциям с ценными бумагами.
Рассматривая западный опыт в сфере системы депозитария то можно заметить , что запад хорошо зарабатывают на таких операциях.
Регулирование депозитарной деятельности в Российской Федерации осуществляется в соответствии с требованиями, установленными законами Российской Федерации, нормативными правовыми актами Центрального банка Российской Федерации.