Образец отчета по практическому занятию
Исходная документация – бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах ОАО «ВПК» за календарный год (в отчет по практическому занятию не включаются).
Бухгалтерский баланс ОАО «ВПК», тыс. руб.
| Актив | Код показателя | На начало отчетного года | На конец отчетного периода |
| I . ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы | 110 | – | – |
| Основные средства | 120 | 37156 | 38961 |
| Незавершенное строительство | 130 | 893 | 302 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | – | – |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | – | – |
| Отложенные налоговые активы | 145 | – | 8 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | – | – |
| Итого по разделу I | 190 | 38049 | 39271 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы | 210 | 29452 | 21790 |
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 23138 | 18052 |
| животные на выращивании и откорме | 212 | – | – |
| затраты в незавершенном производстве | 213 | 3222 | 1325 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 2217 | 1304 |
| товары отгруженные | 215 | – | – |
| расходы будущих периодов | 216 | 872 | 1109 |
| прочие запасы и затраты | 217 | 3 | – |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 290 | 335 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | – | – |
| в том числе покупатели и заказчики | 231 | – | – |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 23823 | 27695 |
| в том числе покупатели и заказчики | 241 | 19560 | 23317 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | – | – |
| Денежные средства | 260 | 1327 | 423 |
| Прочие оборотные активы | 270 | 208 | 4 |
| Итого по разделу II | 290 | 55100 | 50267 |
| БАЛАНС | 300 | 93149 | 89538 |
| Пассив | Код показате-ля | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| III . КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал | 410 | 16500 | 16500 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 411 | – | – |
| Добавочный капитал | 420 | – | – |
| Резервный капитал | 430 | 150 | 1375 |
| в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | – | – |
| резервы, образованные в соответствии с учредительными, документами | 432 | 1375 | 1375 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 44848 | 52901 |
| Итого по разделу III | 490 | 61498 | 70776 |
| IV . ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | 510 | 23042 | – |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | – | 121 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | – | – |
| Итого по разделу IV | 590 | 23042 | 121 |
| V . КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | 610 | – | 9511 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 8348 | 9019 |
| в том числе: поставщики и подрядчики | 621 | 1786 | 3652 |
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 1894 | 1705 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 716 | 623 |
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 3562 | 2460 |
| прочие кредиторы | 625 | 390 | 579 |
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | 111 | 111 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 150 | – |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | – | – |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | – | – |
| Итого по разделу V | 690 | 8609 | 18641 |
| БАЛАНС | 700 | 93149 | 89538 |
Отчет о финансовых результатах ОАО «ВПК», тыс. руб.
| Показатель | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | |
| наименование | код | ||
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 152279 | 216277 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | 123045 | 176878 |
| Валовая прибыль (стр. 010 + 020) | 029 | 29234 | 39399 |
| Коммерческие расходы | 030 | 441 | 1703 |
| Управленческие расходы | 040 | 12546 | 15958 |
| Прибыль (убыток) от продаж (стр. 029 + 030 + 040) | 050 | 16247 | 21738 |
| Прочие доходы и расходы Проценты к получению | 060 | 5 | 88 |
| Проценты к уплате | 070 | 2729 | 2505 |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | – | – |
| Прочие доходы | 090 | 626 | 5328 |
| Прочие расходы | 100 | 2590 | 6343 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 11559 | 18306 |
| Отложенные налоговые активы | 141 | 8 | – |
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | 121 | – |
| Текущий налог на прибыль | 150 | 2168 | 5171 |
| Платежи за счет прибыли | 180 | – | 26 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | 9278 | 13109 |
Исходные данные для оценки инвестиционной привлекательности ОАО «ВПК»
(в скобках указана балльная оценка соответствующего фактора согласно таблице 2 общих условий)
| Наименование фактора инвестиционной привлекательности | Абсолютное фактическое (рассчитанное или выбранное) значение этого фактора | Балльная оценка фактора с учетом его весомости | |
| 1.1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | (121 + 18641) / 70776 = 0,2651 (2) | 0,08 | |
| 1.2. Коэффициент текущей ликвидности | (50267) / 18641 = 2,6966 (3) | 0,33 | |
| 1.3. Коэффициент оборачиваемости активов | (2 ∙ 152279) / (61498 + 70776) = = 2,3025 (3) | 0,39 | |
| 1.4. Рентабельность продаж по чистой прибыли, % | 9278 / 152279 = 6,09 % (1) | 0,08 | |
| 1.5. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, % | (2 ∙ 9278) / (61498 + 70776) = = 14,03 % (3) | 0,18 | |
| Фактическое суммарное количество баллов по разделу 1 | 1,06 | ||
| 2.1 .Инвестиционный климат региона | Неблагоприятный (2) | 0,06 | |
| 2.2. Инвестиционная привлекательность отрасли | Низкая (1) | 0,03 | |
| 2.3. Географический рынок сбыта продукции | Российский (2) | 0,12 | |
| 2.4. Стадия жизненного цикла продукции | Зрелость (2) | 0,08 | |
| 2.5. Степень конкуренции на рынке | Средняя (2) | 0,12 | |
| 2.6. Экологическая нагрузка на природную среду | Незначительная (3) | 0,06 | |
| 2.7. Развитость транспортной инфраструктуры | Два вида транспорта (2) | 0,04 | |
| Фактическое суммарное количество баллов по разделу 2 | 0,51 | ||
| 3.1. Доля голосов в уставном капитале, неподконтрольных менеджменту | До 25 % (1) | 0,05 | |
| 3.2. Доля государственной собственности в уставном капитале | До10 % (3) | 0,15 | |
| 3.3. Доля акций в свободном обращении на вторичном рынке | До25 % (1) | 0,05 | |
| 3.4. Размер вознаграждения членам совета директоров | Зависит от финансовых результатов (3) | 0,12 | |
| 3.5. Финансовая прозрачность и раскрытие информации | Раскрытие предусмотрено в СМИ (3) | 0,18 | |
| 3.6. Соблюдение прав мелких акционеров по управлению предприятием | Рассылка по почте уведомлений и документов для голосования на собрании акционеров (З) | 0,09 | |
| 3.7. Дивидендные выплаты | Выплачиваются по обыкновенным и привилегированным акциям (3) | 0,12 | |
| Фактическое суммарное количество баллов по разделу 3 | 0,76 | ||
| Фактическое суммарное количество баллов по всем разделам | 2,33 | ||
Расчет коэффициентов и оценка уровня инвестиционной привлекательности
ОАО «ВПК»
| Виды оцениваемой инвестиционной привлекательности | Фактическое суммарное количество баллов | Сумма макси-мальных значений в баллах | Коэффициенты инвестиционной привлека-тельности | Уровень инвестицион-ной привле-кательности |
| По финансовому состоянию предприятия | 1,06 | 1,26 | 0,84 | высокий |
| По рыночному окружению предприятия | 0,51 | 0,78 | 0,65 | средний |
| По корпоративному управлению на предприятии | 0,76 | 0,96 | 0,79 | средний |
| Интегральная | 2,33 | 3 | 0,78 | средняя |
Выводы: Хуже всего в контексте инвестиционной привлекательности оцениваемое предприятие выглядит по внешнему (рыночному) окружению. Самый низкий фактор этого локального рейтинга (инвестиционная привлекательность отрасли) изменить нельзя, поэтому резервом повышения инвестиционной привлекательности по разделу 2 интегрального рейтинга следует считать факторы 2.3, 2.4, 2.5 и 2.6 данного раздела.
Рекомендации: Чтобы поднять указанные факторы до балльной оценки 3, следует расширить рынок сбыта, обновить ассортимент выпускаемой продукции, повысить конкурентоспособность предприятия и улучшить внешнюю транспортную инфраструктуру. Эффективность предлагаемых мер по повышению инвестиционной привлекательности предприятия необходимо обосновать повторным расчетом данного локального рейтинга.
Контрольные вопросы
1. Зачем нужна оценка инвестиционной привлекательности предприятия?
2. В каком интервале могут изменяться значения интегрального и частных коэффициентов инвестиционной привлекательности предприятия?
3. Балльные оценки факторов каких разделов рейтинга инвестиционной привлекательности предприятия определяются экспертным путем и почему?
4. Какой из определяемых локальных рейтингов инвестиционной привлекательности предприятия является наиболее достоверным и почему?
5. Как соотносятся локальные рейтинги инвестиционной привлекательности предприятия по относительной весомости?
6. Какие из локальных рейтингов инвестиционной привлекательности предприятия характеризуют его внешнюю, а какие – внутреннюю среду?
7. Предприятия какой организационно-правовой формы являются наиболее представительными с точки зрения числа учитываемых при оценке их инвестиционной привлекательности факторов?
8. Какие из локальных рейтингов инвестиционной привлекательности оцениваются для бюджетных предприятий и учреждений?
9. Почему в таблице для выполнения задания отсутствует максимальная сумма баллов для рейтинга корпоративного управления?
10. Для каких организаций и учреждений неприменима данная методика оценки инвестиционной привлекательности и почему?
11. Можно ли использовать данную методику для оценки инвестиционной привлекательности территории – муниципального образования, субъекта федерации или страны?
12. Какие из учитываемых факторов инвестиционной привлекательности не могут быть изменены усилиями самого оцениваемого предприятия?
13. Как оценить инвестиционную привлекательность многономенклатурного (многопрофильного) предприятия?
14. Кто такие «аффилированные лица» и как их наличие (отсутствие) влияет на инвестиционную привлекательность предприятия?
15. Какой из учитываемых факторов инвестиционной привлекательности предприятия характеризует транспарентность его хозяйственной деятельности?
16. Позволяет или нет данная методика сравнивать по инвестиционной привлекательности предприятия, отличающиеся друг от друга размерами и видами деятельности, и, если да, то почему?
Варианты индивидуальных заданий
Формы №№ 1, 2 и 3 бухгалтерской отчетности любых предприятий за календарный год.
Литература
Тема 8 курса лекций по дисциплине и аналогичные темы любых учебников и учебных пособий по инвестициям и инвестиционной деятельности.
8.2. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия методом SWOT -анализа
Общие условия
Как и предыдущий способ оценки инвестиционной привлекательности предприятия, SWOT-анализ базируется на методе средневзвешенного. Отличия же заключаются в следующем:
• бóльшее число учитываемых локальных рейтингов (обобщенных характеристик) – не три, как в предыдущем случае, а четыре, из которых два оценивают внутреннюю среду предприятия (strength – сила, сильные стороны и weakness – слабость, слабые стороны), а два – его внешнюю деловую среду (opportunities – возможности и threats – угрозы);
• сколь угодно большое число частных критериальных показателей (учитываемых факторов) внутри каждой обобщенной характеристики, перечень и балльность которых формирует сам аналитик (эксперт). Так, в нашем примере в составе каждой обобщенной характеристики (S, W, O и T) учтено, как будет показано ниже, по 10 таких показателей;
• оценка степени парной корреляции между всеми учитываемыми частными критериальными показателями внутри каждого отдельного локального рейтинга (обобщенной характеристики) и определение их весомости (значимости) с учетом этой корреляции.
Сильные стороны (обобщенная характеристика S ):
- увеличение прибыли за счет роста объема продаж;
- преимущества в области издержек;
- адекватные финансовые ресурсы;
- преимущества (защищенность) в области конкуренции;
- лидер (доля) рынка;
- хорошая репутация у покупателей;
- современная технология и новое оборудование;
- высокая компетентность персонала;
- высокая мотивация на развитие бизнеса;
- наличие инновационных способностей и возможностей их реализации.
Слабые стороны (обобщенная характеристика W ):
- очень узкая производственная линия;
- низкая прибыльность деятельности;
- высокая доля заемных средств в структуре источников финансирования;
- уязвимость конкурентной позиции;
- слабое представление о рынке;
- неэффективный маркетинг;
- высокая степень износа оборудования;
- низкая квалификация персонала;
- неэффективная и громоздкая структура управления;
- невосприимчивость к технологическим инновациям.
Возможности (обобщенная характеристика O ):
- благоприятные правовые условия ведения бизнеса;
- наличие и объем государственной поддержки;
- рост существующего рынка;
- выход на новые рынки;
- вертикальная интеграция в более крупную структуру;
- расширение производственной кооперации;
- использование лизинга;
- попадание в условия особой экономической зоны;
- использование аутсорсинга;
- наличие готовых к внедрению инноваций.
Угрозы (обобщенная характеристика T ):
- увеличение налоговой нагрузки;
- падение курса национальной валюты;
- рост инфляции;
- увеличение ставок по кредитам;
- уменьшение объема существующего рынка;
- увеличение минимального размера оплаты труда;
- ужесточение экологических требований;
- рост стоимости сырья, материалов, энергоресурсов;
- вторжение на рынок нового конкурента;
- слияния среди компаний-конкурентов.
Вес (весомость, значимость) вышеперечисленных частных критериальных показателей внутри своих обобщенных характеристик устанавливается с помощью матриц попарного сравнения, пример которой приведен в виде таблицы 1. При заполнении этих матриц используется пятибалльная шкала предпочтения / непредпочтения (таблица 2):
Таблица 2
Шкала и баллы предпочтения / непредпочтения
| Шкала | Баллы | ||||
| предпочтения | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| непредпочтения | 1 | 0,50 | 0,33 | 0,25 | 0,20 |
Основная диагональ матрицы сравнения (табл. 1) заполняется нулями, исключающими сравнение показателя с самим собой. Направление и очередность заполнения (сравнения) показаны стрелками (там же). Баллы в строке записываются в пользу показателя, отмеченного в начале строки. Сопряженные баллы предпочтения / непредпочтения записываются в связанном со строкой столбце таблицы 1. При «равновесности» показателей обоим присваивается по единице. Вес показателя определяется делением его счетного итого на общее счетное (контрольное) итого.
По весу частных критериальных показателей (последний правый столбец матриц попарного сравнения) и их балльной оценке (таблица 3) определяются
Таблица 3
Интервалы балльных оценок частных критериальных показателей по видам обобщенных характеристик
| Обобщенная характеристика | Интервал балльных оценок её частных критериальных показателей | |
| минимум | максимум | |
| S (сильные стороны) и О (возможности) | + 1 | + 10 |
| W (слабые стороны) и Т (угрозы) | –10 | –1 |
величины обобщенных характеристик (таблица 4, тот же пример). По этим величинам производится позиционирование (комплексная оценка) предприятия в системе координат S – W (ось Y) и O – T (ось X), см. рисунок 1.
Таблица 1
Матрица попарного сравнения частных критериальных показателей на примере обобщенной характеристики S
| Наименование частных критериальных показателей | Увеличение прибыли за счет роста объема продаж | Преимущества в области издержек | Адекватные финансовые ресурсы | Преимущества (защищенность) в области конкуренции | Лидер (доля) рынка | Хорошая репутация у покупателей | Современная технология и новое оборудование | Высокая компетентность персонала | Высокая мотивация на развитие бизнеса | Наличие инновационных способностей и возможностей их реализации | Счетное итого | Вес показателя |
| Увеличение прибыли за счет роста объема продаж |  0
| |||||||||||
| Преимущества в области издержек |  0
| |||||||||||
| Адекватные финансовые ресурсы |  0
| |||||||||||
| Преимущества (защищенность) в области конкуренции |  0
| |||||||||||
| Лидер (доля) рынка |  0
| |||||||||||
| Хорошая репутация у покупателей |  0
| |||||||||||
| Современная технология и новое оборудование |  0
| |||||||||||
| Высокая компетентность персонала | 0
| |||||||||||
| Высокая мотивация на развитие бизнеса |  0
| |||||||||||
| Наличие инновационных способностей и возможностей их реализации | 0 | |||||||||||
| Контрольное итого | 1,00 |
Таблица 4
Расчет величины обобщенной характеристики S (сильные стороны)
| Частные критериальные показатели | Балл показателя | Его весомость (значимость) | Балльная оценка показателя с учетом его весомости |
| 1 | 2 | 3 | 4 = 2 ∙ 3 |
| Увеличение прибыли за счет роста объема продаж | |||
| Преимущества в области издержек | |||
| Адекватные финансовые ресурсы | |||
| Преимущества (защищенность) в области конкуренции | |||
| Лидер (доля) рынка | |||
| Хорошая репутация у покупателей | |||
| Современная технология и новое оборудование | |||
| Высокая компетентность персонала | |||
| Высокая мотивация на развитие бизнеса | |||
| Наличие инновационных способностей и возможностей их реализации | |||
| Итого | 1,00 | ||
Рис. 1. Позиционирование (комплексная оценка) предприятия
по итогам SWOT -анализа
Решение данной задачи может быть осуществлено с помощью пакета средств MS Excel по прилагаемой к данному практикуму программе.
Образец отчета по практическому занятию
Матрица попарного сравнения частных критериальных показателей сильных сторон (обобщенная характеристика S)
| Наименование частных критериальных показателей | Увеличение прибыли за счет роста объема продаж | Преимущества в области издержек | Адекватные финансовые ресурсы | Преимущества (защищенность) в области конкуренции | Лидер (доля) рынка | Хорошая репутация у покупателей | Современная технология и новое оборудование | Высокая компетентность персонала | Высокая мотивация на развитие бизнеса | Наличие инновационных способностей и возможностей их реализации | Счетное итого | Вес показателя |
| Увеличение прибыли за счет роста объема продаж | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 0,50 | 0,33 | 0,25 | 0,20 | 16,28 | 0,11 |
| Преимущества в области издержек | 1 | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 0,50 | 0,33 | 0,25 | 17,08 | 0,12 |
| Адекватные финансовые ресурсы | 0,50 | 1 | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 0,50 | 0,33 | 17,33 | 0,12 |
| Преимущества (защищенность) в области конкуренции | 0,33 | 0,50 | 1 | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 0,50 | 17,33 | 0,12 |
| Лидер (доля) рынка | 0,25 | 0,33 | 0,50 | 1 | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 17,08 | 0,12 |
| Хорошая репутация у покупателей | 0,20 | 0,25 | 0,33 | 0,50 | 1 | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 12,28 | 0,08 |
| Современная технология и новое оборудование | 2 | 0,20 | 0,25 | 0,33 | 0,50 | 1 | 0 | 1 | 2 | 3 | 10,28 | 0,07 |
| Высокая компетентность персонала | 3 | 2 | 0,20 | 0,25 | 0,33 | 0,50 | 1 | 0 | 1 | 2 | 10,28 | 0,07 |
| Высокая мотивация на развитие бизнеса | 4 | 3 | 2 | 0,20 | 0,25 | 0,33 | 0,50 | 1 | 0 | 1 | 12,28 | 0,08 |
| Наличие инновационных способностей и возможностей их реализации | 5 | 4 | 3 | 2 | 0,20 | 0,25 | 0,33 | 0,50 | 1 | 0 | 16,28 | 0,11 |
| Контрольное итого | 16,28 | 12,28 | 10,28 | 10,28 | 12,28 | 17,08 | 17,33 | 17,33 | 17,08 | 16,28 | 146,50 | 1,00 |
Матрица попарного сравнения частных критериальных показателей слабых сторон (обобщенная характеристика W)
| Наименование частных критериальных показателей | Очень узкая производственная линия | Низкая прибыльность деятельности | Высокая доля заемных средств в структуре источников финансирования | Уязвимость конкурентной позиции | Слабое представление о рынке | Неэффективный маркетинг | Высокая степень износа оборудования | Низкая квалификация персонала | Неэффективная и громоздкая структура управления | Невосприимчивость к технологическим инновациям | Счетное итого | Вес показателя |
| Очень узкая производственная линия | 0 | 1 | 1 | 2 | 2 | 3 | 3 | 4 | 4 | 5 | 25,00 | 0,13 |
| Низкая прибыльность деятельности | 1 | 0 | 2 | 2 | 3 | 3 | 4 | 4 | 5 | 5 | 29,00 | 0,16 |
| Высокая доля заемных средств в структуре источников финансирования | 1 | 0,50 | 0 | 3 | 3 | 4 | 4 | 5 | 5 | 0,20 | 25,70 | 0,14 |
| Уязвимость конкурентной позиции | 0,50 | 0,50 | 0,33 | 0 | 4 | 4 | 5 | 5 | 0,20 | 0,20 | 19,73 | 0,11 |
| Слабое представление о рынке | 0,50 | 0,33 | 0,33 | 0,25 | 0 | 5 | 5 | 0,20 | 0,20 | 0,25 | 12,06 | 0,07 |
| Неэффективный маркетинг | 0,33 | 0,33 | 0,25 | 0,25 | 0,20 | 0 | 0,20 | 0,20 | 0,25 | 0,25 | 2,26 | 0,01 |
| Высокая степень износа оборудования | 0,33 | 0,25 | 0,25 | 0,20 | 0,20 | 5 | 0 | 0,25 | 0,25 | 0,33 | 7,06 | 0,04 |
| Низкая квалификация персонала | 0,25 | 0,25 | 0,20 | 0,20 | 5 | 5 | 4 | 0 | 0,33 | 0,33 | 15,56 | 0,08 |
| Неэффективная и громоздкая структура управления | 0,25 | 0,20 | 0,20 | 5 | 5 | 4 | 4 | 3 | 0 | 0,50 | 22,15 | 0,12 |
| Невосприимчивость к технологическим инновациям | 0,20 | 0,20 | 5 | 5 | 4 | 4 | 3 | 3 | 2 | 0 | 26,40 | 0,14 |
| Контрольное итого | 4,36 | 3,56 | 9,56 | 17,90 | 26,40 | 37,00 | 32,20 | 24,65 | 17,23 | 12,06 | 184,92 | 1,00 |
Матрица попарного сравнения частных критериальных показателей возможностей (обобщенная характеристика O)
| Наименование частных критериальных показателей | Благоприятные правовые условия ведения бизнеса | Наличие и объем государственной поддержки | Рост существующего рынка | Выход на новые рынки | Вертикальная интеграция в более крупную структуру | Расширение производственной кооперации | Использование лизинга | Попадание в условия особой экономической зоны | Использование аутсорсинга | Наличие готовых к внедрению инноваций | Счетное итого | Вес показателя |
| Благоприятные правовые условия ведения бизнеса | 0 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,25 | 0,25 | 0,25 | 0,33 | 0,33 | 0,33 | 2,34 | 0,02 |
| Наличие и объем государственной поддержки | 5 | 0 | 0,25 | 0,25 | 0,33 | 0,33 | 0,33 | 0,50 | 0,50 | 0,50 | 7,99 | 0,05 |
| Рост существующего рынка | 5 | 4 | 0 | 0,33 | 0,50 | 0,50 | 0,50 | 1 | 1 | 1 | 13,83 | 0,09 |
| Выход на новые рынки | 5 | 4 | 3 | 0 | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 21,00 | 0,14 |
| Вертикальная интеграция в более крупную структуру | 4 | 3 | 2 | 1 | 0 | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 23,00 | 0,15 |
| Расширение производственной кооперации | 4 | 3 | 2 | 1 | 0,50 | 0 | 3 | 4 | 4 | 4 | 25,50 | 0,17 |
| Использование лизинга | 4 | 3 | 2 | 1 | 0,50 | 0,33 | 0 | 5 | 5 | 5 | 25,83 | 0,17 |
| Попадание в условия особой экономической зоны | 3 | 2 | 1 | 0,50 | 0,33 | 0,25 | 0,20 | 0 | 4 | 3 | 14,28 | 0,10 |
| Использование аутсорсинга | 3 | 2 | 1 | 0,50 | 0,33 | 0,25 | 0,20 | 0,25 | 0 | 2 | 9,53 | 0,06 |
| Наличие готовых к внедрению инноваций | 3 | 2 | 1 | 0,50 | 0,33 | 0,25 | 0,20 | 0,33 | 0,50 | 0 | 8,11 | 0,05 |
| Контрольное итого | 36,00 | 23,20 | 12,45 | 5,28 | 4,07 | 5,16 | 7,68 | 16,41 | 20,33 | 20,83 | 151,41 | 1,00 |
Матрица попарного сравнения частных критериальных показателей угроз (обобщенная характеристика T)
| Наименование частных критериальных показателей | Увеличение налоговой нагрузки | Падение курса национальной валюты | Рост инфляции | Увеличение ставок по кредитам | Уменьшение объема существующего рынка | Увеличение минимального размера оплаты труда | Ужесточение экологических требований | Рост стоимости сырья, материалов, энергоресурсов | Вторжение на рынок нового конкурента | Слияния среди компаний-конкурентов | Счетное итого | Вес показателя |
| Увеличение налоговой нагрузки | 0 | 5 | 0,20 | 4 | 0,25 | 3 | 0,33 | 2 | 0,50 | 1 | 16,28 | 0,11 |
| Падение курса национальной валюты | 0,20 | 0 | 4 | 0,25 | 3 | 0,33 | 2 | 0,50 | 1 | 1 | 12,28 | 0,08 |
| Рост инфляции | 5 | 0,25 | 0 | 3 | 0,33 | 2 | 0,50 | 1 | 1 | 5 | 18,08 | 0,12 |
| Увеличение ставок по кредитам | 0,25 | 4 | 0,33 | 0 | 2 | 0,50 | 1 | 1 | 5 | 0,20 | 14,28 | 0,09 |
| Уменьшение объема существующего рынка | 4 | 0,33 | 3 | 0,50 | 0 | 1 | 1 | 5 | 0,20 | 4 | 19,03 | 0,13 |
| Увеличение минимального размера оплаты труда | 0,33 | 3 | 0,5 | 2 | 1 | 0 | 1 | 5 | 0,20 | 4 | 17,03 | 0,11 |
| Ужесточение экологических требований | 3 | 0,5 | 2 | 1 | 1 | 1 | 0 | 2 | 0,50 | 1 | 12,00 | 0,08 |
| Рост стоимости сырья, материалов, энергоресурсов | 0,50 | 2 | 1 | 1 | 0,20 | 0,20 | 0,50 | 0 | 3 | 0,33 | 8,73 | 0,06 |
| Вторжение на рынок нового конкурента | 2 | 1 | 1 | 0,20 | 5 | 5 | 2 | 0,33 | 0 | 4 | 20,53 | 0,14 |
| Слияния среди компаний-конкурентов | 1 | 1 | 0,20 | 5 | 0,25 | 0,25 | 1 | 3 | 0,25 | 0 | 11,95 | 0,08 |
| Контрольное итого | 16,28 | 17,08 | 12,23 | 16,95 | 13,03 | 13,28 | 9,33 | 19,83 | 11,65 | 20,53 | 150,19 | 1,00 |
Внимание! Сопряженные с соответствующим столбцом баллы всех строк матриц попарного сравнения обобщенных характеристик S, W, O и T данного примера – условные, их при выполнении своего индивидуального задания не повторять!
Расчет обобщенной характеристики S (сильные стороны)
| Частные критериальные показатели | Балл показателя | Его весомость (значимость) | Балльная оценка показателя с учетом его весомости |
| Увеличение прибыли за счет роста объема продаж | 1 | 0,11 | 0,11 |
| Преимущества в области издержек | 2 | 0,12 | 0,24 |
| Адекватные финансовые ресурсы | 3 | 0,12 | 0,36 |
| Преимущества (защищенность) в области конкуренции | 4 | 0,12 | 0,48 |
| Лидер (доля) рынка | 5 | 0,12 | 0,60 |
| Хорошая репутация у покупателей | 6 | 0,08 | 0,48 |
| Современная технология и новое оборудование | 7 | 0,07 | 0,49 |
| Высокая компетентность персонала | 8 | 0,07 | 0,56 |
| Высокая мотивация на развитие бизнеса | 9 | 0,08 | 0,72 |
| Наличие инновационных способностей и возможностей их реализации | 10 | 0,11 | 1,10 |
| Итого | 1,00 | 5,14 | |
Расчет обобщенной характеристики W (слабые стороны)
| Частные критериальные показатели | Балл показателя | Его весомость (значимость) | Балльная оценка показателя с учетом его весомости |
| Очень узкая производственная линия | –1 | 0,13 | –0,13 |
| Низкая прибыльность деятельности | –2 | 0,16 | –0,32 |
| Высокая доля заемных средств в структуре источников финансирования | –3 | 0,14 | –0,42 |
| Уязвимость конкурентной позиции | –4 | 0,11 | –0,44 |
| Слабое представление о рынке | –5 | 0,07 | –0,35 |
| Неэффективный маркетинг | –6 | 0,01 | –0,06 |
| Высокая степень износа оборудования | –7 | 0,04 | –0,28 |
| Низкая квалификация персонала | –8 | 0,08 | –0,64 |
| Неэффективная и громоздкая структура управления | –9 | 0,12 | –1,08 |
| Невосприимчивость к технологическим инновациям | –10 | 0,14 | –1,40 |
| Итого | 1,00 | –5,12 | |
Расчет обобщенной характеристики O (возможности)
| Частные критериальные показатели | Балл показателя | Его весомость (значимость) | Балльная оценка показателя с учетом его весомости |
| Благоприятные правовые условия ведения бизнеса | 10 | 0,02 | 0,20 |
| Наличие и объем государственной поддержки | 9 | 0,05 | 0,45 |
| Рост существующего рынка | 8 | 0,09 | 0,72 |
| Выход на новые рынки | 7 | 0,14 | 0,98 |
| Вертикальная интеграция в более крупную структуру | 6 | 0,15 | 0,90 |
| Расширение производственной кооперации | 5 | 0,17 | 0,85 |
| Использование лизинга | 4 | 0,17 | 0,68 |
| Попадание в условия особой экономической зоны | 3 | 0,10 | 0,30 |
| Использование аутсорсинга | 2 | 0,06 | 0,12 |
| Наличие готовых к внедрению инноваций | 1 | 0,05 | 0,05 |
| Итого | 1,00 | 5,25 | |
Расчет обобщенной характеристики T (угрозы)
| Частные критериальные показатели | Балл показателя | Его весомость (значимость) | Балльная оценка показателя с учетом его весомости |
| Увеличение налоговой нагрузки | –10 | 0,11 | –1,10 |
| Падение курса национальной валюты | –9 | 0,08 | –0,72 |
| Рост инфляции | –8 | 0,12 | –0,96 |
| Увеличение ставок по кредитам | –7 | 0,09 | –0,63 |
| Уменьшение объема существующего рынка | –6 | 0,13 | –0,78 |
| Увеличение минимального размера оплаты труда | –5 | 0,11 | –0,55 |
| Ужесточение экологических требований | –4 | 0,08 | –0,32 |
| Рост стоимости сырья, материалов, энергоресурсов | –3 | 0,06 | –0,18 |
| Вторжение на рынок нового конкурента | –2 | 0,14 | –0,28 |
| Слияния среди компаний-конкурентов | –1 | 0,08 | –0,08 |
| Итого | 1,00 | –5,60 | |
Внимание! Баллы, приведенные в столбце «Балл показателя» таблиц расчета обобщенных характеристик S, W, O и T данного примера, также являются условными, при выполнении своего индивидуального задания их динамика и величины должны быть другими!
Позиция предприятия по оси S–W = 5,14 + (–5,12) = + 0,02.
Позиция предприятия по оси O–T = 5,25 + (–5,60) = – 0,35.
Позиционирование (комплексная оценка) предприятия по итогам SWOT–анализа
Выводы: предприятие не обладает сколько-нибудь значимым внутренним потенциалом и потому инвестиционно привлекательным считаться не может. К тому же функционирует оно в резко неблагоприятной внешней среде, что делает его шансы на привлечение внешнего капитала нулевыми.
Контрольные вопросы
1. По скольким частным критериальным показателям может оцениваться каждая из обобщенных характеристик?
2. Зачем производится попарное сравнение частных критериальных показателей между собой?
3. Как изменится качество результатов SWOT-анализа, если балльность шкалы предпочтения / непредпочтения увеличится (уменьшится)?
4. Откуда берутся балльные оценки частных критериальных показателей?
5. Нужна ли для SWOT-анализа бухгалтерская отчетность?
6. По скольким локальным рейтингам формируется результат SWOT-анализа? Какие из этих рейтингов являются внутренними, а какие – внешними?
7. Приведите примеры внешних (внутренних) частных критериальных показателей-антиподов.
8. Приведите примеры частных критериальных показателей, которые нельзя изменить усилиями оцениваемого предприятия?
Варианты индивидуальных заданий
Информация о хозяйственной деятельности любого предприятия, а также о внешних условиях этой деятельности.
Литература
Тема 8 курса лекций по дисциплине и аналогичные темы любых учебников и учебных пособий по инвестициям и инвестиционной деятельности.
8.3. Сравнительная характеристика инвестиционного климата субъектов РФ
Общие условия
Опираясь на приведенные ниже примеры инвестиционных паспортов областей Российской Федерации:
- составить инвестиционный паспорт любого другого субъекта федерации;
- оценить привлекательность характеризуемых в приводимых инвестиционных паспортах российских губерний с точки зрения внешнего инвестора;
- выделить негативные черты инвестиционного климата этих субъектов РФ.