В зависимости от видов инвестиционных проектов, дифференцируются требования к их разработке.

Дата: 2025-06-14; Просмотры: 1
Оценка:
0.00 из 5.00 — оценок
Скачиваний: 0

Для небольших инвестиционных проектов, финансируемых пред­приятием за счет внутренних источников, обоснование осуществляется по сокращенному кругу разделов и показателей. Такое обоснование может содержать лишь цель осуществления инвестиционного проекта, его основные параметры, объем необходимых финансовых средств, показатели эффективности осуществляемых инвестиций, а также схему (календарный план) реализации инвестиционного проекта.

Для средних и крупных инвестиционных проектов, финансиро­вание реализации которых намечается за счет внешних источников, необходимо полномасштабное обоснование по соответствующим на­циональным и международным стандартам. Такое обоснование инвес­тиционных проектов подчинено определенной логической структуре, которая носит унифицированный характер в большинстве стран с раз­витой рыночной экономикой (отклонения от этой общепринятой струк­туры вызываются лишь отраслевыми особенностями и формами осу­ществления реальных инвестиций).

В соответствии с рекомендациями ЮНИДО инвестиционный про­ект должен содержать следующие основные разделы.

1. Краткая характеристика проекта (или его резюме). В этом разделе содержатся выводы по основным аспектам разработанного проекта после рассмотрения всех альтернативных вариантов, когда концепция проекта, ее обоснование и формы реализации уже опреде­лены. Ознакомившись с этим разделом, инвестор должен сделать вы­вод о том, отвечает ли проект направленности его инвестиционной деятельности и инвестиционной стратегии, соответствует ли он потен­циалу его инвестиционных ресурсов, устраивает ли его проект по перио­ду реализации и срокам возврата вложенного капитала и т.п.

2. Предпосылки и основная идея проекта. В этом разделе пере­числяются наиболее важные параметры проекта, которые служат опре­деляющими показателями для его реализации, рассматривается регион расположения проекта в увязке с рыночной и ресурсной средой, при­водится график реализации проекта и характеризуется его инициатор.

3. Анализ рынка и концепция маркетинга. В нем излагаются ре­зультаты маркетинговых исследований, обосновывается концепция маркетинга и разрабатывается проект его бюджета.

4. Сырье и поставки. Этот раздел содержит классификацию ис­пользуемых видов сырья и материалов, объем потребности в них, на­личие основного сырья в регионе и обеспеченность им, программу поставок сырья и материалов и связанные с ними затраты.

5. Месторасположение, строительный участок и окружающая среда. В этом разделе подробно описываются месторасположение проекта, характер естественной окружающей среды, степень воздей­ствия на нее при реализации проекта, социально-экономические усло­вия в регионе и инвестиционный климат, состояние производственной и коммерческой инфраструктуры, выбор строительного участка с учетом рассмотренных альтернатив, оценка затрат по освоению строительного участка.

6. Проектирование и технология. Этот раздел должен содер­жать производственную программу и характеристику производствен­ной мощности предприятия; выбор технологии и предложения по ее приобретению или передаче; подробную планировку предприятия и основные проектно-конструкторские работы; перечень необходимых машин и оборудования и требования к их техническому обслужива­нию; оценку связанных с этим инвестиционных затрат.

7. Организация управления. В этом разделе приводится органи­зационная схема и система управления предприятием; обосновывается конкретная организационная структура управления по сферам деятель­ности и центрам ответственности; рассматривается подробная смета накладных расходов, связанных с организацией управления.

8. Трудовые ресурсы. Этот раздел содержит требования к кате­гориям и функциям персонала, оценку возможностей его формирования в рамках региона, организацию набора, план обучения работников и оценку связанных с этим затрат.

9. Планирование реализации проекта. В этом разделе обосно­вываются отдельные стадии осуществления проекта, приводится гра­фик его реализации, разрабатывается бюджет реализации проекта.

10. Финансовый план и оценка эффективности инвестиций. Этот раздел содержит финансовый прогноз и основные виды финансовых планов, совокупный объём инвестиционных затрат, методы и результаты оценки эффективности инвестиций, оценку инвестиционных рисков.

3. Использование информационных технологий в инвестиционном проектировании

 

Project Expert сегодня (продукт фирмы Про-Инвест Консалтинг) - это отвечающая международным стандартам и учитывающая специфику российской экономики программная система, рекомендованная к использованию госструктурами федерального и регионального уровня в качестве стандартного инструмента для разработки планов развития предприятий. В основу программы положена методика ЮНИДО (Организация по промышленному развитию при ООН) по оценке инвестиционных проектов и методика финансового анализа, предусмотренная международными стандартами финансовой отчётности (IAS). В случае, если предприятие работает кроме российских, ещё и с зарубежными банками, которые просят представить им документы на английском языке, то Project Expert для них незаменим, так как с его помощью оформление бизнес-плана или инвестиционного проекта происходит быстро и грамотно. Если предприятие возьмётся делать перевод самостоятельно, то на это уйдёт много времени, к тому же необходим перевод специальной терминологии в финансовом разделе. А, используя рекомендуемую программу, можно получить отдельный комплимент по качеству оформления документов и скорости их предоставления - что очень ценят на Западе.

В систему также заложено иммитационное моделирование, являющееся одним из основополагающих принципов бизнес-планирования и, позволяющее решать широкий круг задач стратегического планирования и управления. При этом уровень детализации описания модели определяется пользователем в зависимости от характера решаемых задач.

Система рассчитывает прогнозные значения денежных потоков на всём протяжении периода планирования, а также финансовые показатели деятельности предприятия. Эти данные являются материалом для анализа сценариев развития предприятия и принятия оптимальных стратегических решений.

Приведём основной перечень задач, которые позволяет решать Project Expert:

1. Разработка альтернативных сценариев развития предприятия и выбор эффективной стратегии;

2. Разработка и анализ инвестиционных проектов (оценка их эффективности, чувствительности к воздействию внешних и внутренних факторов, анализ эффективности инвестиций как для всего проекта, так и для каждого инвестора), в том числе подготовка бизнес-планов, соответствующих международным требованиям;

3. Определение потребности в денежных средствах на перспективу, разработка схем финансирования предприятия и выбор оптимальных источников и условий привлечения финансовых ресурсов;

4. Управление в рамках холдинга или компании группой инвестиционных проектов путём своевременного перераспределения ресурсов;

5. Оценка стоимости бизнеса (расчёт будущей стоимости активов на основе потока денежных средств, который способно генерировать предприятие, в том числе в постпрогнозный период);

6. Управление реализацией проектов за счёт отслеживания отклонений фактических показателей от плановых;

7. Оценка рисков при реализации проекта (анализ устойчивости к воздействию факторов внешней экономической среды, оценка запаса прочности как меры риска, связанной с выбранным сценарием развития);

8. Анализ безубыточности выпуска каждого из видов продукции;

9. Анализ альтернативных управленческих решений, например, при выборе технологии или оборудования.

Project Expert 7 обладает рядом новых возможностей, в отличии от других программ, и предоставляет улучшения, обеспечивающие повы­шение комфортности работы своим пользователям - менеджерам, специалистам, экспертам, инвесторам. К основным элементам этой программы следует отнести дальнейшее развитие аналитических возможностей, связанное, например, с существенным преобразованием оценки бизнеса, включающей и методику расчета ставок дисконтирования.

Project Expert 7 доступен сравнительный анализ любой пары вариантов проекта не только по показателям эффективности, но и по всему спектру данных итоговых таблиц, финансовых отчетов, таблиц финансовых показателей, таблиц пользователя, таблиц детализации.

Важно, что с помощью встроенного в Project Expert 7 механизма «Формула» можно выбрать математическую зависимость и связать ею одни варьируемые параметры с другими. Это позволяет точнее отражать отраслевую специфику и очень полезно, прежде всего, при углубленном анализе рисков, а также при описании сложных схем закупок товаров, организации торговых процессов, оплаты труда персонала и т.д.

Существенно упрощена возможность изменения валют и введено быстрое формирование бизнес-плана. Разработка нового плана через специальный механизм «Мастер проектов» позволяет выбрать задачу, вид отрасли, организации, задать диктуемый спецификой задачи набор итоговых таблиц, отчетов, графиков.

В Project Expert 7 расширен механизм создания отчетов (с помощью развитой системы подсказок, шаблонов текстов разделов бизнес планов и т.п.), а также ускорен ввод данных на основе быстрого ввода больших типовых списков товаров, материалов, персонала, издержек обра­щения по образцу уже введенной информации.

Разработчики данной программы вос­пользовались главными достижениями предшествующих версий Project Expert, основные из которых: существование специальных процедур описания действующего предприятия (стартовый баланс), развязанных планов продаж и товарооборота; использование более мощного генератора отчета. Кроме того, возможно не только осу­ществлять финансовое планирование деятельности предприятия или проекта, но и контролировать выполнение намеченных планов с помощью процедуры ввода актуальных данных и соответствующего инструментария для контроля рассогласований.

Еще одно преимущество Project Expert заключается в возможности агрегирования в рамках одного предприятия нескольких проектов в один на уровне единого отчета о движении денежных средств и дисконтированных критериев эффективности. Отметим также, что основное предназначение этого инструмента состоит в планировании и анализе эффективности инвестиций через разработку профессионального бизнес-плана развития действующего предприятия или создания нового, независимо от вида деятельности.

К отличительным особенностям серии Project Expert относится структурная характеристика программы, связанная с разработкой специального модуля «Инвестиционный план». Модуль инвестиционного плана представляет собой профессиональную систему создания календарных планов. Он включает формирование редактируемого списка ресурсов, описание характеристик объектов инвестирования непосредственно в календарном плане.

Программная разработка позволяет пользователю формировать стратегию финансирования бизнес-плана, определять ежемесячный дефицит бюджета, акционерный капитал, кредиты, лизинг. Кроме того, в случае необходимости таких действий предполагаются раз­мещение свободных средств на депозит, рефинансирование прибыли, выплаты дивидендов. Выходная информация структурирована в следующих форматах: отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств, а также расчет общепринятых в меж­дународной практике показателей, отражающих как финансовое со­стояние промышленного предприятия (рентабельность, ликвидность, платежеспособность), так и эффективность инвестиций (NPV, IRR, РВР, PI).

Финансовая модель программы, может быть, использована для ре­шения следующих задач по разработке детального финансового плана предприятия:

- расчета бюджета предприятия и опре­деления потребности в финансировании;

- определения оптимальной схемы финансирования деятельности предприятия, разработки инве­стиционного проекта и бизнес-плана развития как вновь создаваемого, так и действующего предприятия; полностью соответствующего меж­дународным стандартам;

- контроля процесса реализации плана развития предприятия;

- разработки финансовой части проекта эмиссии акций и оценки стоимости акций с учетом перспективы развития предприятия.

Таким образом, программа обеспечивает не только задачи стратегического финансового планирования, но и бюджети­рование.

Все программы Project Expert позволяют проводить количественный анализ рисков на уровне анализа чувствительности и сценарного подхода, сопровождая сделанное исследование графически иллюстрациями. Программа содержит блок оценки риска (анализ чувствительности) — таблицу, содержащую возможные факторы риска. Оценка каждого фактора осуществляется пользователем на основе субъективного опыта, а программа в результате выдает интегральную оценку рискованности осуществления плана. Это позволяет еще на этапе планирования заложить механизмы, обеспечивающие снижение факторов риска: предусмотреть дополнительное финансирование, создать запас товаров или, наоборот, распродать лишние запасы.