Рыночный подход к анализу сущности, форм и принципов инвестиций.
В современной экономической литературе, посвященной финансовым аспектам функционирования экономики, инвестиции являются одной из наиболее часто используемых категорий как на микро-, так и на макроуровне. Можно выделить четыре группы трактовок понятия «инвестиции» на микроуровне:
А) инвестиции, определяемые через платежи, рассматриваются как поток оплат и выплат (расходы), начинающихся с выплат (расходов)
Б) инвестиции, определяемые через имущество, рассматриваются как процесс преобразования капитала (преимущественно денежного) в предметы имущества в составе активов предприятия, в том числе в ценные бумаги.
В) комбинаторное понятие «инвестиций» основывается на представлении инвестиций как дополнительных вложений к уже имеющимся средствам, т.е. это вложения, направленные на расширение бизнеса или создание условий для повышения эффективности его функционирования.
Г) в основе диспозиционного понятия инвестиций заложено положение, в соответствии с которым процесс инвестирования предполагает использование значительных финансовых средств и тем самым уменьшение возможности распоряжения ими для предприятия.
Различия в трактовках понятия «инвестиций» на микроуровне предопределяются как целями и задачами исследования отдельных авторов, так и многоаспектностью сущностных сторон этой экономической категории.
В соответствии с этим можно сделать ряд выводов.
Первый: понятие «инвестиции» на макро- и микроуровнях наполнено различным содержанием. То, что для отдельного инвестора на микроуровне является инвестицией, например приобретение какого-либо здания, ценных бумаг на вторичном рынке, не подходит под понятие инвестиции на макроуровне, так как в этом процессе не происходит прироста средств производства и материальных запасов, т.е. не происходит прироста капитала в целом.
Второй: понятие «инвестиции» связывается с деятельностью конкретного лица, называемого инвестором.
Третий: инвестиции представляют собой многоаспектные вложения капитала, которые могут реализовываться в различных формах и характеризоваться разнообразными особенностями.
Существенные признаки инвестиций:
1. Потенциальная способность инвестиций приносить доход.
2. Процесс инвестирования связан с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия).
3. В процессе осуществления инвестиций используются разнообразные инвестиционные ресурсы, которые характеризуются спросом, предложением и ценой.
4. Целенаправленный характер вложения капитала в какие-либо материальные и нематериальные объекты (инструменты).