МДК 04.02 Основы анализа бухгалтерской отчетности
Дата: 01.04.2022 г., 1ч.
Группа: №7
МДК 04.02 Основы анализа бухгалтерской отчетности
Тема лекции: Факторный анализ рентабельности организации. Система показателей рентабельности, их взаимосвязь.
Цель: изучить факторный анализ рентабельности организации
План:
1. Система показателей рентабельности
2. Взаимосвязь показателей рентабельности.
Система показателей рентабельности включает:
1. Рентабельность реализации продукции
Ррп = Пр / Сб. *100%
Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на 1руб. полных затрат.
2.Рентабельность производства
Рпр-ва . = (БП / ОС + МПЗ ) * 100%
Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия.
3. Рентабельность продаж
Рпр = ЧП / Вр *100%
Рентабельность продаж показывает, сколько чистой прибыли приходиться на единицу реализованной продукции. Характеризует доходность предприятия. Желателен рост показателя. Анализируя его значение можно сделать выводы о необходимости пересмотра цен, рынка сбыта, о выходе на новые рынки и т.д. Рентабельность продаж – один из важнейших индикаторов деятельности предприятия, который чутко реагирует на малейшие колебания спроса, себестоимости и других факторов.
4. Рентабельность активов (имущества)
Ра = БП /А * 100%
Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации. Значение этого показателя демонстрирует, сколько денежных единиц потребовалось для получения единицы прибыли независимо от источника средств. Служит для определения эффективности использования капиталов.
5.Рентабельность собственного капитала
Рск = ЧП /СК * 100%
Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.
6.Рентабельность инвестиций
Ри = ЧП / И * 100%
Отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, т.е. авансированного капитала.
Цель анализа – посредством факторного анализа выявить внутренние резервы увеличения эффективности деятельности.
Базой для анализа рентабельности компании служат формы:
- бухгалтерский баланс;
- отчет о финансовых результатах.
Наиболее часто используются показатели рентабельности активов (капитала), рентабельности чистых активов, рентабельности собственного капитала и рентабельности реализации. Взаимосвязь этих показателей отражена на рисунках.
Взаимосвязь показателей рентабельности активов
Взаимосвязь показателей рентабельности собственного капитала
В 1919 г. специалистами фирмы Дюпон была предложена схема факторного анализа. В факторной модели Дюпона впервые несколько показателей увязываются вместе и приводятся в виде треугольной структуры, в вершине которой находиться коэффициент рентабельности собственного капитала ROA как основной показатель, характеризующий эффективность средств, вложенных в деятельность фирмы, а в основании два факторных показателя – рентабельность продаж NPM и ресурсоотдача TAT.
ROA = NPM*TAT
В дальнейшем данная модель была развернута в модифицированную факторнуюмодель, представленную в виде древовидной структуры, в вершине которой находиться показатель рентабельности собственного капитала (ROE), а в основании – признаки, характеризующие факторы производственной и финансовой деятельности предприятия.
Факторнаямодель компании Дюпон применяется для факторного анализа рентабельности собственного капитала, она устанавливает взаимосвязь между рентабельностью собственного капитала и основными финансовыми показателями предприятия: рентабельностью продаж, оборачиваемостью активов и финансовым рычагом.
Модифицированная модель Дюпон имеет вид:
ROE = Чистая прибыль/Выручка*Выручка/Активы*Активы/Собственный капитал.
Для каждого конкретного случая модель позволяет определить факторы, оказывающие наибольшее влияние на величину рентабельности собственного капитала. Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельность продаж, оборачиваемости активов и структуры авансированного капитала. Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его статику и динамику.
Модифицированная факторная модель наглядно показывает, что рентабельность собственного капитала предприятия и его финансовая устойчивость находятся в обратной зависимости. При увеличении собственного капитала снижается его рентабельность, но возрастает финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия в целом.