1985 год – начался этап планомерного падения курса японской иены к доллару.
1991 год – период мощной волны банкротств финансовых структур страны, падений котировок на Токийской фондовой бирже. Наблюдается процесс девальвации национальной валюты. Следующая волна банкротств захватывает уже промышленные отрасли.
1997 год – финансовый кризис в Азии, падение ВВП Японии на 1,1%. Курс национальной валюты обвалился до 150 иен за доллар.
1998 год – репатриация Японии, распродажа американской валюты. Грамотные действия привели к стабилизации курса. Он вырос с 136 до 111 всего за несколько суток.
2002 год – переломный момент. Японская йена стала укрепляться, растет промышленность, пошел приток инвестиций в страну. Фондовый рынок Японии стал одним из самых привлекательных в мире. Иена начала дорожать, но Банк Японии поддерживает политику удешевления национальной валюты. Достигается это двумя способами – низкой процентной ставкой (0,0001%) и удерживанием курса от высокой волатильности.
Внешний вид йены
За время существования было множество выпусков японской иены – 1872, 1873, 1878, 1915, 1930, 1945, 1946, 1947, 1950-58, 1963, 1969, 1993, 2000.
Последний выпуск – 2004 год:
1. Японская йена номиналом 1000 иен имеет два варианта:
- лицевая сторона – изображен первый премьер-министр страны (Хирубуми Ито), оборотная сторона – Банк Японии. Цвет банкноты – коричневый;
- лицевая сторона – изображен писатель, автор произведения «Ваш покорный слуга кот», оборотная сторона – стандартный японский пейзаж (ветки и птицы на них).
2. Японская йена номиналом 5000 иен также находятся в обращении в двух вариантах:
- лицевая сторона – японец в национальном костюме (по легенде – один из императоров), оборотная сторона – Банк Японии. Цвет купюры – коричнево-зеленый;
- лицевая сторона – ученый Инадсо Нитобэ, оборотная сторона – вершина горы Фудзи.
3. Японская йена номиналом 10000 иен имеет два вариант выполнения:
- лицевая часть – древний император, обратная сторона – национальный орнамент. Цвет банкноты – зеленовато-коричневый;
- лицевая часть – Юкити Фукудзава (политический деятель), обратная сторона – ветка с двумя птицами на ней. Цвет купюры – коричневый.
Выпускаются в Японии и монеты:
1. Монета номиналом 1 иена сделана из алюминия. На лицевой стороне – саженец дерева, на обратной – номинал монеты и год выпуска.
2. Монета номиналом 5 йен выполнена из бронзы. Ее особенность – небольшое отверстие в центральной части. На аверсе монеты – опоясывающий монету по кругу рисовый колос, а на реверсе – название страны и год выпуска.
3. Монета номиналом 10 йен выполнена из бронзы. На лицевой части монеты композиция зала Феникса монастыря Бедоин, а на аверсе – номинал монеты и опоясывающие по краям лавровые ветки.
4. Монета номиналом 50 йен сделана из никеля. В центре также имеет небольшое отверстие. На лицевой части монетки изображены цветы хризантемы, а на оборотной – номинал и год чеканки.
5. Монета номиналом 100 йен выполнена из никеля. На аверсе – цветок сакуры, на реверсе – год выпуска и номинал.
6. Монета номиналом 500 йен сделана, как и предыдущие две монеты, из никеля. На монете изображен цветок павлоний (аверс) и два символа Японии – бамбук и мандарин (реверс).
Степени защиты йены
Японская йена (купюра номиналом 10 000) имеет несколько эффективных степеней защиты:
1. Голограмма расположена в левом нижнем углу. При изменении угла наклона на изображении появляется орнамент, номинал купюры или логотип банка.
2. Водяной знак. Если посмотреть на солнце через банкноту, то посередине с левой стороны видно три вертикальные полоски. Кроме этого, в центральном «окне» появляется изображение императора.
3. Спрятанное изображение. При осмотре лицевой части купюры под острым углом слева внизу можно увидеть надпись «NIPPON», а в правой верхней части банкноты – ее номинал «10 000».
4. Особые чернила. При изготовлении купюры с левой и правой стороны использованы специальные перламутровые чернила. Если разворачивать банкноту под различными углами, то на краях будут видны яркие полоски.
5. Микропечать. Особенность купюры номиналом 10 000 иен – наличие мелкого текста, нанесенного на специальном фоне. Надпись гласит «NIPPON GINKO», что в переводе с местного языка обозначает «Банк Японии».
6. Люминесцентная краска. Если осматривать японскую иену через ультрафиолетовые лучи, то некоторые элементы меняют цвет. Так, портрет императора становится оранжевым, а некоторые более мелкие участки получают желто-зеленый оттенок.
7. Глубокая печать. При изготовлении купюр применяется особый вид печати, которая отличается особым рельефом. Кроме этого, на банкноте есть специальные знаки, предназначенные для людей с плохим зрением. На лицевой части валюты с правой стороны есть специальный знак. Разницу уровней можно почувствовать даже на ощупь.
Обращение йены в мире
Для контроля обращения валюты в финансовой системе Японии (как и ряде финансовых систем других стран) выделяется четыре основных индикатора:
- первый показатель (М0) - характеризует объем банковских депозитов и наличности в обращении, был посчитан 65 лет назад, в 1949 году. Еще через шесть лет был произведен расчет ряда других показателей, которые обновляются каждые пять лет;
- М1 – индекс, который характеризует общий объем средств на руках в сумме с депозитами до востребования в банках (теми вкладами, которые можно забрать в любой момент). Кроме этого, к этой категории относятся налоговые, специальные, сберегательные и обычные вклады. Грубо говоря, индекс М1 – это наличность, но не только на руках у людей, но и в банковских учреждениях;
- М2 – показатель, который представляет собой сумму М1 и ряда квазиденег. К последним относятся депозиты нерезидентов, рассроченные накопления, срочные вклады, депозитные сертификаты и так далее. Основное отличие в том, что средствами срочных депозитов воспользоваться сразу не выйдет – необходимо дождаться завершения срока действия договора;
- М3 – сумма М2 вместе с вкладами на счетах почтовых компаний (в Японии почта какое-то время выполняла функции банков). Сюда же суммируются депозиты в прочих финансовых учреждениях (с/х кооперативах, трудовых кредитных организациях и так алее), средства в доверительном управлении;
- четвертый индекс. Здесь уже к рассчитанному параметру М3 добавляются деньги в доверительном управлении, коммерческие активы, договора о выкупе, ссудные документы, облигации (национальные и зарубежные).
Еще 5-6 лет назад экономика Японии была второй в мире. Ее ВВП было около пяти триллионов долларов в сравнении с 14,3 триллионами долларов США. Наличие мощного профицита текущих операций делало Страну восходящего солнца надежным и перспективным валютным кредитором. Япония больше инвестировала, чем получала. В конечном итоге общие объемы активов в иностранной валюте к концу 2008 года составляли около пяти триллионов долларов. На то время ВВП Китая был немногим больше четырех триллионов долларов, а объем активов едва «переваливал» за 2,3 триллиона.
На 2015 год ситуация немного изменилась. По объему международных резервов на первое место вышел Китай (Япония на втором месте). Рост ВВП в 2015 году составляет 1,5%. Но, несмотря на это, иена так и не смогла закрепиться в статусе международной резервной валюты.
Причину стоит искать в истории. В 60-х годах прошлого века удалось добиться фиксированного курса валюты. Тогда можно было получить 360 йен за один американский доллар. Каждый год экономика страны вырастала на 10-12%. Начиная с 70-х годов, падение куса японской валюты привело к снижению темпов роста в экономике. С 1985 года японская йена снова укрепилась к американской валюте. Но с 1992 года обратный скачок курса со 128 до 239 иен за доллар.
После этого началась эпоха роста, и в 1995 году курс уже был 80 иен за доллар, а к 1998 году он снова обвалился до 147. Профицит валюты в период резкой волатильности сохранялся. По всем законам экономики это должно было укрепить валюту.
Начиная с 1980-го года, правительство предприняло попытки сделать японскую иену международной резервной валютой. Но малый рост экономики (от 1 до 2%) постоянно давил на иену, а ее роль год за годом снижалась. Уменьшалось и участие иены в торгах на Токийской фондовой бирже.
Была еще одна попытка. В 80-х годах прошлого века банки Японии за границей начали активную выдачу займов иностранным клиентам. Процентные ставки были очень низкими, поэтому желающих было много. Страны активно кредитовались в японских банках. После этого обнаружилось, что японская иена – слишком дорогой инструмент для получения кредитов и защиты от рисков (причина – высокая волатильность).
Чтобы получить статус «международной резервной валюты» важно соответствие трем требованиям – наличие прозрачной финансовой системы, стабильный курс и низкая цена обменных операций. И если с первым пунктом все нормально, то волатильность курса и высокая стоимость операций не давала достичь желаемой цели.
«Падение» валюты началось в 1989 году, когда в стране «лопнул» пузырь активов. Недвижимость начала дешеветь, а ценные бумаги имели минимальную доходность. С этого момента оборот капитала в паре доллара и иены постоянно падал. В 2007 году он достиг 13% с 20% в 1998 году. Введение евро и вовсе перечеркнуло надежды иены приобрести международный статус резервной валюты.