Прочие теории денег
Широко также известны металлическая, номиналистическая и количественная теории денег. Металлическая теория денег возникла в Англии в период раннего капитализма XVI–XVII вв., ее основателем считается У. Стэффорд (1554–1612). Его взгляды в дальнейшем частично разделял классик политической экономии А. Смит, называвший деньги великим колесом обращения; он также сравнивал их с дорогой, содействующей доставке товаров на рынок.
Металлическая теория гласит, что покупательная способность денежной единицы определяется металлом, из которого сделана монета, а банкноты деньгами не признаются. В основе теории раннего металлизма лежит уверенность в высокой внутренней стоимости драгоценных металлов, отождествляемых с богатством и выполняющих функции денег. Инфляция при размене банкнот на золото, по мнению сторонников теории, исключена. Неометаллисты и сейчас считают, что панацеей от инфляции является возврат к золотомонетному стандарту.
Номиналистическую теорию денег предложили английские экономисты Дж. Беркли (1685–1753) и Дж. Стюарт (1712–1780). В основе раннего номинализма лежат два постулата. Первый: стоимость денег и их покупательная способность определяются номиналом. Товарная природа денег полностью отрицается. Второй: деньги создаются государством, поэтому часто наивных номиналистов называют государственниками. В Англии в конце XVII в. Н. Барбон утверждал, что деньги – это творение государства, созданное законом. В России ученый И. Т. Посошков (1652–1726) уверял, что царь может вольно устанавливать ценность монет независимо от их металлического содержания. П. Л. Буагильбер и Ф. Кенэ во Франции считали, что силой государственной воли простой листок бумаги может выполнять функции денег. Г. Кнапп (1842–1926) в работе «Государственная теория денег» утверждал, что деньги – это продукт правопорядка.
Наиболее проработанной и более глубокой является количественная теория денег, популярная до сих пор. Положения ранней количественной теории были сформулированы французским экономистом Ж. Боденом (1530–1596) и развиты Ш. Монтескье, Д. Юмом еще в XVII–XVIII вв. Эту теорию поддерживали также Дж. С. Милль, Д. Рикардо (конец XVIII – начало XIX в.), а серьезно модернизировал И. Фишер (1867-1947).
В количественной теории ценность денег (их покупательная способность) и уровень цен определяются количеством денег в обращении. Мысль не нова; римский патриций Юлий Павел приблизительно в 200 г. н.э. высказал положение, что ценность денег зависит от их количества. Сторонники ранней количественной теории считали, что цены зависят от массы денег, изменяются пропорционально их количеству, «пока в конечном счете цены всех товаров не вырастут в такой же пропорции, что и количество металлических денег». Д. Юм писал: «…при излишке денег требуется большее их количество для представления товаров». Эти доказательства основывались на фактах «революции денег» в Европе в XVI–XVII вв. – двух-, трехкратном притоке благородных металлов из Америки и последующем росте цен.
Теория рассматривала деньги только как средство обращения, не учитывала структуру денежной массы, наличие банковских депозитов как источников инвестиционных ресурсов. Игнорировалась роль тезаврации как стихийного регулятора металлического обращения. Не рассматривались и другие переменные, детерминирующие покупательную силу денег.
Современная, или поздняя количественная, теория представлена трудами И. Фишера, Г. Касселя, Б. Хансена, М. Фридмена. Развивая раннюю количественную теорию денег, И. Фишер в глубоком и развернутом исследовании «Покупательная сила денег, ее определение и отношение к кредиту, процентам и кризисам» (1911) во главу угла поставил покупательную силу денег. Он формализовал четкую и логичную зависимость между денежной массой и уровнем товарных цен, выведя знаменитое уравнение обмена.
Но и модернизированная теория не была совершенной. Чаще всего денежная масса росла быстрее, чем цены. Это подтверждается современной статистикой. Пассивность цен, следующих в теории Фишера за динамикой денежной массы, не всегда подтверждается в реальности: при монополистическом ценообразовании, напротив, рост цен приводит к расширению денежного оборота.
Поздняя количественная теория учла разнообразие факторов, определяющих покупательную способность денег, в том числе переход от обращения металлических денег к бумажному обращению и кредитным деньгам. Так, усилиями экономистов чикагской школы (М. Фридмен, К. Бруннер, А. Мельтцер и др.) появился монетаризм, или «трансакционный вариант» количественной теории. В известных трудах М. Фридмена «Очерки позитивной экономики» (1953), «Количественная теория денег: новая формулировка» (1956), «Капитализм и свобода» (1962) количество денег в обращении возводится в ранг главного макроэкономического фактора, определяющего рост производства и национального продукта.
Нобелевский лауреат П. Самуэльсон так говорил о монетаризме: «Монетаризм предполагает, что первоначальной детерминантой макроэкономического совокупного спроса – вне зависимости от того, представлен ли он безработицей или инфляцией, – являются деньги, M1, М2 или их изменение». Как говорил П. Самуэльсон, для монетаристов главное – это темпы возрастания денежной массы для роста совокупного спроса, а все остальное – это «шумы и помехи». Сами деньги М. Фридмен определял как «временное вместилище покупательной силы».
Второй, помимо монетаризма, концепцией в поздней количественной теории является неоклассическое направление в виде кембриджского варианта, разработанного английскими экономистами А. Маршаллом, Д. Робертсоном, А. Пигу, Д. Патинкиным. Главным в этой концепции становится не предложение денег, как у И. Фишера, а спрос на них; при этом придается большое значение функции накопления. Д. Патинкин сформулировав это как концепцию «кассовых остатков, или резервов», т.е. изъятия денег из обращения и накопления их у экономических агентов в наличной форме и на текущих счетах.
Противоположной монетаризму выступала кейнсианская денежная теория, отводящая деньгам второстепенную роль в экономике. Ранее ортодоксальное кейнсианство рассматривало деньги как всего лишь как счетную единицу, «прокламируемое государством законное платежное средство для выполнения денежных обязательств». Позже в рамках доктрины Дж. М. Кейнса была сформулирована идея денежной экономики (monetary economy) как системы, основанной на форвардных контрактах. Преодолев слабости классической школы, рассматривавшей деньги исключительно как счетную единицу и удобное средство обмена, Кейнс, а также посткейнсианцы (X. Мински, П. Дэвидсон, В. Чик, Ф. Эре- стис, Л. Рэй) рассматривали деньги как средство фиксации контрактных обязательств и средство их выполнения: это «то, чем выплачиваются долговые и ценовые контракты и в чем удерживается запас общей покупательной способности».
Трансмиссионный механизм в кейнсианской теории довольно сложный, включающий влияние монетарной политики на предложение денег, процентную ставку, уровень инвестиций. В этой теории придается большое значение мотивации экономических агентов, названной предпочтением ликвидности (спроса на деньги). Дж. М. Кейнс в труде «Общая теория занятости, процента и денег» интерпретировал роль ожиданий, говоря: «Важность денег в основном как раз и вытекает из того, что они являются связующим звеном между прошлым и будущим». В дальнейшем неоклассики Р. Лукас, Т. Сарджент, Н. Уоллес разработали теорию рациональных ожиданий.
В целом, долгое время ведущей научной теорией оставалась марксистская теория стоимости, а остальные считались не в полной мере научными, аутентичными, достоверными, подлинными. В настоящее время другие денежные теории, рожденные высокими авторитетами научной мысли, имеют своих адептов и никоим образом не считаются маргинальными. Они имеют право на существование хотя бы потому, что на многие вопросы марксистская теория не отвечает. Точнее сказать, для своего времени она воплощала логичную и стройную концепцию, предполагавшую наличие денег, разменных на золото, или полноценных денег. Но со времен Маркса и его последователей многое изменилось в самой экономической реальности, опосредуемой деньгами. Это связано с эволюцией ключевых активов.
При капитализме свободной конкуренции в орбиту рынка, помимо продуктов, включились земля, капитал, труд. А функции денег, помимо золота и серебра, стали выполнять кредитные деньги (векселя, банкноты, депозиты), не имеющие самостоятельной стоимости. Далее сами деньги стали специфическим ключевым товаром; сформировались денежные рынки, на которых деньги ссужаются на короткие и ультракороткие сроки. В современной экономике спектр ключевых активов еще более расширился – стало возможным продавать источники дохода (например, бизнес), а функции денег частично (в суррогатном виде) перешли к финансовым активам в виде ценных бумаг (например, векселей). Появились так называемые денежные субституты, суррогаты, электронные деньги, предоплаченные финансовые продукты, финансовые производные инструменты и иные активы, имеющие свойства денег и выполняющие те или иные денежные функции. Более того, эти активы живут самостоятельной жизнью, по своей внутренней логике, часто провоцируя негативные явления, вплоть до финансовых кризисов. Примером является современный гипертрофированный по объему рынок финансовых деривативов. Движение денег окончательно приобрело самостоятельное значение, «отвязавшись» от движения товаров.
Сущность денег
Деньги — это очень многогранная и сложная категория. Поэтому дать их всеобъемлющее определение достаточно трудно. И связано это прежде всего с отсутствием единого взгляда на их сущность. Мы будем рассматривать деньги как особое экономическое благо, безусловно и свободно принимаемое для оплаты всех товаров и услуг и измеряющее их стоимость. Данное определение позволяет включать в понятие денег не только бумажные банкноты и монеты, которые мы используем ежедневно, но и все другие их формы (в первую очередь безналичные).
Разные формы денег обладают несколькими общими свойствами:
- всеобщей непосредственной обмениваемостью на товары и услуги;
измерением стоимости;
- сохранением стоимости.
Деньги как особый тип экономического блага обладают реальной и представительной стоимостью.
Реальная, или внутренняя, стоимость денег — это рыночная стоимость того денежного материала, который пошел на их создание, ее величина определяется издержками производства денег.
Представительная стоимость денег отражает экономическую силу субъекта, который выпускает (эмитирует) деньги, его возможность поддерживать их постоянную покупательную способность, т.е. способность денежной единицы обмениваться на определенное количество товаров и услуг. Представительная стоимость зависит от субъективно-психологических факторов и определяется доверием населения к деньгам, которое проявляется в молчаливом согласии людей принимать их по нарицательной стоимости в качестве инструмента обмена. В процессе эволюции денег комбинация реальной и представительной стоимостей не остается постоянной, она все время меняется, причем в пользу последней. Увеличение в деньгах доли представительной стоимости называется процессом рационализации.
Таким образом, деньги можно также определить как единство реальной и представительной стоимостей, а процесс их эволюции — как процесс постоянного изменения комбинации этих двух видов стоимости денег.
Деньги имеют и номинальную стоимость, т.е. нарицательную стоимость, которая указана на денежных знаках. Если номинальная стоимость совпадает с реальной, то деньги называются полноценными.
Такие деньги впервые появились в древних государствах Средиземноморья — Лидии и Эгине — в VII в. до н.э. В большинстве европейских стран они находились в обращении вплоть до конца XIX в. Естественно, что полноценные деньги дороги в использовании, поэтому постепенно они были вытеснены из обращения более дешевыми и удобными — неполноценными. Номинальная стоимость последних значительно выше внутренней, кроме того при их выпуске государство (центральный банк) получает эмиссионный доход в виде разницы между номинальной стоимостью выпущенных денег и затратами, связанными с их изготовлением.
Раскрывая сущность денег, следует подчеркнуть, что они являются не просто вещью (у многих деньги ассоциируются лишь с монетами и денежными купюрами, а у некоторых еще и с пластиковыми картами), а средством выстраивания экономических отношений между людьми. Они позволяют производить обмен товарами и услугами между физическими и юридическими лицами, выполнять те или иные имущественные обязательства в отношениях между отдельными людьми, компаниями, организациями, государством, обеспечивать распределение и перераспределение валового общественного продукта страны, прибыли отдельно взятого предприятия и т.п.
В одних случаях указанное средство может иметь некоторые атрибуты вещи (те же монеты и купюры), в других – вещная природа денег не является очевидной (в случае безналичных денег, находящихся на счетах в банках и имеющих форму записей на бумажных или магнитных носителях). По мере «дематериализации» современных денег все чаще о них говорят как о некоей виртуальности, сводящейся к набору цифр, числовым значениям.
Многие склонны наделять деньги некоторой магической природой, силой, тайной, которая заложена либо в материале, из которого изготовлены деньги, либо в цифрах, числах и символах, обозначающих денежные единицы и денежные величины (так называемый денежный фетишизм).
Среди экономистов есть и такие, кто считает, что деньги являются крайне динамичной и неустойчивой категорией, неким призраком и миражом, пытаться понять который бесполезно и бессмысленно. Они вообще отказываются от попыток дать определение деньгам и говорят примерно так: «Деньги – это то, что выполняет функции денег. Деньги – это то, что люди считают деньгами» и т.п. Мы здесь имеем дело со своеобразным «денежным агностицизмом».
На самом деле основная тайна денег заложена в стоимости – важнейшем атрибуте товаров, обмениваемых с помощью денег. Деньги сами являются товаром, причем таким, который противостоит всему остальному миру товаров и через который можно определять стоимость других товаров и пропорции обмена этими товарами. Даже если деньги, по мнению многих экономистов, перестали быть товаром, они приобретают статус «представителя» товаров, являются неким зеркальным отражением мира товаров (соответственно они получают название «знаки денег»).
Отметим, что эта категория является важнейшей в экономической теории; наиболее глубоко, на наш взгляд, она анализируется и убедительно объясняется в рамках трудовой теории стоимости, разработанной представителями классической политической экономии и получившей свое завершение в экономическом учении марксизма. Согласно указанной теории стоимость товаров определяется общественно необходимыми затратами на их производство. Для понимания природы денег важна следующая мысль К. Маркса, высказанная им в первом томе «Капитала»: «Не деньги делают товары соизмеримыми. Наоборот. Именно потому, что все товары как стоимости представляют собой овеществленный человеческий труд и, следовательно, сами по себе соизмеримы, – именно поэтому все они и могут измерять свои стоимости одним и тем же специфическим товаром, превращая, таким образом, этот последний в общую для них всех меру стоимостей, т.е. в деньги».
Важно также отметить, что стоимость отражает общественные отношения, а не является некоей «природной» субстанцией, не зависящей от людей. Поэтому деньги надо рассматривать не только как материальный предмет, товар или знак стоимости, но и как отношение между людьми в контексте общественного воспроизводства (производство, обращение и распределение).
С учетом вышесказанного наиболее лаконичным будет следующее определение: деньги – это всеобщий эквивалент товаров. Наличие всеобщего эквивалента дает возможность отдельным лицам осуществлять свободный обмен товаров на этот эквивалент и таким образом достигать, ускорять и удешевлять товарный обмен, который был достаточно сложен при простой и развернутой формах стоимости. Это дало мощный толчок развитию товарных отношений, углублению общественного разделения труда со всеми вытекающими отсюда последствиями для человечества. Недаром некоторые экономисты (представители рационалистической концепции) говорят, что изобретение денег по своей значимости превосходит изобретение колеса, паровой машины или компьютера.
Свойство денег быть универсальным и эффективным инструментом обмена на самые различные товары и активы на современном экономическом языке называется ликвидностью. В мире товаров есть достаточно много ликвидных товаров, которые могут быть быстро обращены в деньги для последующего приобретения нужного товара (например, в современных условиях это драгоценные металлы). Но деньги в отличие от других товаров обладают абсолютной ликвидностью: они без всякого преобразования, без ограничений и без потерь могут быть обращены в любые товары и (или) использованы для погашения различных обязательств.
Важно обратить в приведенном определении внимание на слово «всеобщий«. Это означает следующее: то, что называется деньгами (вещь или запись на счете), принимается всеми членами общества (в пределах определенной территории и (или) виртуального пространства) как средство обмена и (или) платежа. Подобное признание может быть:
1) добровольным – в силу доверия к эмитенту денег (в некоторых случаях эта добровольность может дополнительно стимулироваться начислением процентов на хранящиеся деньги);
2) принудительным – когда эмитент или власти заставляют всех членов общества под страхом наказания использовать установленные законом материальные или виртуальные объекты в качестве денег.
В приведенном определении слово «эквивалент» стоит в единственном, а не множественном числе. При нормальном денежном обращении не может быть множества эквивалентов. Эквивалент должен быть единым. Это не значит, что в обращении, например, обязательно должны быть золотые монеты одного веса. Речь идет о том, что деньги должны быть однородными. Разнородность денег, скажем, параллельное обращение золотых, серебряных и медных монет, а также бумажных денежных знаков, является достаточно неустойчивой конструкцией, существует риск расстройства денежного обращения.
В настоящее время в отечественной и зарубежной литературе появилось большое количество работ, которые ставят под сомнение адекватность теории трудовой стоимости для описания современной экономики (и соответственно, объяснения природы денег). Дело в том, что сегодня в рыночные отношения вовлекается большое количество объектов и активов, которые не представляют собой продуктов трудовой деятельности или имеют весьма опосредованное отношение к производству как сфере формирования стоимости. Это, во-первых, разнообразные природные ресурсы; во-вторых, различные финансовые активы, которые «оторвались» от реального сектора экономики (например, производные финансовые инструменты, или деривативы). По мнению многих авторов, для объяснения ценообразования на рынках природных ресурсов и финансовых активов трудовая теория стоимости не годится. Они также обращают внимание на крайне сильные колебания (волатильность) цен на таких рынках, что ставит под сомнение наличие какой-либо объективной основы ценообразования. Категории «стоимость» и «цена», как считают такие авторы, сегодня становятся сугубо субъективными. А ведь именно упомянутые выше рынки «новых» активов, а не рынки традиционных товаров и услуг обслуживаются сегодня в первую очередь деньгами. К сожалению, до сих пор удовлетворительной теории стоимости и цены активов, обращающихся на таких рынках, не разработано. Все большее число авторов склоняются к тому, что современные деньги – категория в высшей степени субъективная, и ее изучение с позиций «чистой» экономики невозможно. Одни экономисты по указанной причине фактически заняли позицию «денежного агностицизма». Другие считают, что необходим «внеэкономический» подход к изучению денег, предполагающий использование методологии субъективно-психологического, социологического, политологического и исторического анализа.
Сущность денег наиболее полно проявляется в тех функциях, которые они выполняют.
Функции денег
Функции денег — это та работа, которую они выполняют. Современные деньги осуществляют пять основных функций:
- мера стоимости;
- средство обращения;
- средство платежа;
- средство накопления;
- мировые деньги.