Учитывая, что собственный капитал отражается в балансе общей суммой, а обязательства группируются не по направ
лениям использования, а по срочности погашения, то по данным бухгалтерского баланса практически невозможно установить, какая сумма собственного капитала, и какая сумма заемного капитала вложена в каждый раздел — в долгосрочные активы и в текущие активы. Поэтому определить искомые показатели можно только в процессе внутреннего анализа, используя данные не только бухгалтерского баланса, но и
данные аналитического бухгалтерского учета.
Произведем оценку финансового равновесия активов и пассивов организации по данным таблицы 9.18 и справки к ней.
9.(S. Aim 1113 обеспеченности организации v • >ciценным u>« j.■ гным капиталом
Таблица 9.18 Баланс организации, млн руб.
| Актив | Сумма | Пассив | Сумма | ||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | ||
| I. Долгосрочные активы | 30000 | 38000 | I I I . Собственный капитал | 31 500 | 41600 |
| II. Краткосрочные активы | 15000 | 27000 | IV. Долгосрочные обязательства | 5000 | 6000 |
| V. Краткосрочные обязательства | 8500 | 17400 | |||
| Баланс | 45000 | 65000 | Баланс | 45000 | 65000 |
Справка к балансу:
| Показатель | Значение показателя, млн руб. | |
| на начало периода | на конец периода | |
| Долгосрочные обязательства по кредитам, займам и лизингу, использованные: | ||
| — на формирование внеоборотных активов | 4500 | 5400 |
| Краткосрочные обязательства: | ||
| — по погашению долгосрочных кредитов и займов, полученных на приобретение основных средств | 900 | 950 |
| — задолженность по лизингу, подлежащая погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 500 | 500 |
| — задолженность поставщикам и подрядчикам по приобретенным объектам основных средств | 100 | 150 |
| Итого заемных средств, использованных на формирование долгосрочных активов | 6000 | 7000 |
Сначала определим, сколько собственного капитала вложено в долгосрочные активы (СКВА). Для этого из обшей суммы долгосрочных активов вычтем ту часть, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка,
r.uiu.i Анализ финансового состояния организации
займов, лизинга и коммерческого кредита поставщиков и подрядчиков:
на начало периода = 30000 — 6000 = 24000 млн руб.; на конец периода = 38000 — 7 000 = 31000 млн руб.
Доля собственного капитала СЦ-К) и доля заемного капитала (Дзк) в формировании долгосрочных активов определяется следующим образом:
Таблица 9.19
Источники формирования долгосрочный активов
| Показатель | Значение показателя | |
| на начало периода | на конец периода | |
| Долгосрочные активы (разд. I баланса), млн руб. | 30000 | 38000 |
| Заемные средства, использованные на формирование долгосрочных активов, млн руб. | 6000 | 7000 |
| Сумма собственного капитала в формировании долгосрочных активов, млн руб. | 24000 | 31000 |
| Доля в формировании долгосрочных активов, %: — собственного капитала — заемных средств | 80 20 | 81,6 18,4 |
Данные таблицы 9.19 показывают, что долгосрочные активы на 81,6 % сформированы за счет собственных средств организации и на 18,4 % за счет заемных средств. Можно сделать вывод, что данная организация проводит умеренную финансовую политику, при которой доля собственного капитала в формировании долгосрочных активов должна быть не менее 75-80 %, а заемных — не более 20-25 %.
Далее нужно узнать, какая сумма собственного капитала инвестирована в краткосрочные активы. Для этого от общей суммы собственного капитала необходимо вычесть ту его часть, которая инвестирована в долгосрочные активы:
9.6. Анализ обеспеченности организации собственным оборотным капиталом
СОК = р.3 - СКдА,
где СОК — собственный оборотный капитал;
СКДА — собственный капитал, инвестированный в долгосрочные активы;
СОКн = 31 500 — 24000 = 7500 млн руб.; СОКк = 41600 - 31000 = 10600 млн руб.
Доля собственного капитала в формировании краткосрочных активов (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Косс):
Таблица 9.20
Источники формирования краткосрочных активов
| Показатель | Значение показателя | ||
| на начало периода | на конец периода | изменение | |
| Общая сумма краткосрочных активов, млн руб. | 15000 | 27000 | + 12000 |
| Сумма собственного оборотного капитала, млн руб. | 7500 | 10600 | +3100 |
| Сумма заемных средств, инвестированная в краткосрочные активы, млн руб. | 7500 | 16400 | +8800 |
| Доля в краткосрочных активах, %: — собственного оборотного капитала — заемных средств | 50 50 | 39,3 60,7 | -10,7 +10,7 |
Данные таблицы 9.20 свидетельствуют о некотором снижении финансовой устойчивости организации и повышении зависимости от внешних кредиторов. Однако обеспеченность организации собственными оборотными средствами еще выше нижней нормативной границы данного показателя. Согласно Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния субъектов хозяйствования Респуб
Г.чана Я Анализ финансового состояния организации
лики Беларусь, его значение для организаций данного вида экономической деятельности должно быть не ниже 30 %. Следовательно, финансовое состояние данной организации можно оценивать как финансово устойчивое.