Долгосрочные активы — это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т. д.

Дата: 2025-05-25; Просмотры: 5

Оценка:

0.00 из 5.00 — оценок

Скачиваний: 0

Скачать

Таблица 9.8

Состав и динамика долгосрочных активов

Из таблицы 9.8 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 26,6 % (8000/30000-100). Значительно возросла сумма основных

Глава 9. Анализ финансового состояния организации

средств и вложений в долгосрочные активы, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности организации.

Темпы роста долгосрочных активов сопоставляют с темпами роста объема продаж, изучают их состав, оценивают состояние основных средств, степень обновления, интенсивность и эффективность их использования.

Изменение суммы основных средств (ДОС) может произойти как за счет увеличения (уменьшения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений (К), так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным объектам и переоценки старых в связи с инфляцией (Ц):

Изучают также технический уровень основных средств, их производительность, степень физического и морального износа. Для этого рассчитывают такие показатели, как коэффициенты обновления, выбытия, прироста, износа, коэффициент годности основных средств, средний возраст машин и оборудования и др., методика расчета и анализа которых рассмотрена в главе 4.

Оборотные (краткосрочные) активы — это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которой во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние организации. Прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре краткосрочных активов. При этом следует иметь в виду, что их стабильная структура свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции, а ее существенные изменения — о нестабильной работе организации.

Как видно из таблицы 9.9, наибольший удельный вес в краткосрочных активах занимают запасы. На их долю на начало года приходилось 49,3 %, а на конец — 53,3 % оборотных активов. Однако в составе запасов в связи с трудностями сбыта значительно увеличилась доля готовой продукции. К концу года увеличилась также доля дебиторской задолженности, что свидетельствует о некотором ухудшении финансовой ситуации в организации.

9.4. Ana.in.I размещения капитала и оценка имущественном. < исгояния

Таблица 9.9

Анализ динамики и состава краткосрочных активов

Большое влияние на финансовое положение организации и ее производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать:

а) о расширении масштабов деятельности организации;

б) неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на дли­

тельное время, замедляется его оборачиваемость.

Недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности организации.

Глава 9. Анализ финансового мнтпипия орпипп.щип

Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.

Размер производственных запасов в стоимостном выражении может измениться как за счет количественного, так и за счет стоимостного (инфляционного) факторов. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) факторов на изменение суммы запасов (3) по каждому виду осуществляется способом абсолютных разниц:

Данные, приведенные в таблице 9.10, показывают, что увеличение суммы производственных запасов произошло не столько за счет их количества, сколько за счет роста их стоимости в связи с инфляцией.

Таблица 9.10

Анализ состояния производственных запасов

Период оборачиваемости капитала в запасах сырья и материалов равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство:

9.4. Анализ |>. смещения каин a i.i и оценка имущественного сштоиипя

Приведенные данные свидетельствуют о замедлении оборачиваемости капитала на этой стадии кругооборота, и следовательно, о снижении деловой активности организации. Замедление оборачиваемости капитала в запасах может произойти за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов, а также за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожиданием роста темпов инфляции и дефицита.

Поэтому следует выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Если по какому-либо материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительным, то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов говорит о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время в производственных запасах, в результате чего за­

медляется его оборачиваемость.

Для оперативного управления запасами делается более детальный анализ их оборачиваемости по каждому виду. Для чего средний остаток запаса делится на его однодневный средний расход.

Из таблицы 9.11 видно, что фактическая продолжительность оборота капитала в запасах значительно выше нормативной как в целом, так и по отдельным видам ма­

териалов, а по материалу D запасы созданы на 200 дней и превышают нормативные почти в 7 раз. Следовательно,

данной организации следует более эффективно управлять материальными активами, не допуская образования сверхнормативных запасов.

I'.iaua 9. Анализ финансового cotтояпня организации

Таблица 9.11 Период оборачиваемости капитала в запасах

Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой — замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.

Продолжительность производственного цикла (^П_пц) равна времени, в течение которого производится продукция:

В данной организации продолжительность нахождения средств в процессе производства уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,5 дня.

Необходимо проанализировать также продолжительность процесса производства по каждому виду продукции и установить факторы ее изменения. Период производственного цикла зависит от интенсивности, технологии, организации производства, материально-технического снабжения и других факторов. Его сокращение — признак повышения деловой активности организации.

9.4. Анализ размещения капитала н оценка имущественного состояния

У многих организаций большой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция. Увеличение остатков готовой продукции на складах организации приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам организации по оплате труда и т. д. Это одна из основных причин низкой платежеспособности организации.

Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (П_гп) равна времени хранения готовой продукции на складах от момента поступления из производства до отгрузки покупателям:

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние организации оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение — положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность.

Прежде всего, нужно изучить состав и динамику дебиторской задолженности, давность ее образования, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности (табл. 9.12). Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

JViuBii 9. Анализ i!'iiii,iu( i)Horo состояния организации