К инвестиционным расходам относятся расходы, связанные с выбытием основных средств, нематериальных и финансовых активов, с приобретением ценных бумаг и др.
Финансовые доходы — это доходы от роялти, лизинга, курсовых разниц, безвозмездного получения активов, грандов и т. д.
Финансовые расходы включают выплату процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов), отрицательные курсовые разницы, безвозмездно переданные активы и другие расходы, связанные с формированием капитала организации.
Прочие внереализационные доходы и расходы — это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности; доходы и расходы от реализации текущих активов;
доходы (расходы) по текущей аренде; убытки от уценки и недостачи имущества; судебные издержки и т. д.
В процессе анализа изучают состав, динамику, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.
Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяйствующих субъектов (акционерных
обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др.
7.4. Анализ п]ючпх финансовых доходов и расходом
В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг (табл. 7.8).
Таблица 7.8 Состав и динамика доходов от ценных бумаг
| Вид ценных бумаг | Прошлый год | Отчетный год | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
| Акции | 300 | 3000 | 450 | 34,4 | 350 | 3500 | 630 | 40,6 | ||||||||||||||||
| Облигации | 300 | 3 000 | 360 | 21,5 | 400 | 4000 | 480 | 31,0 | ||||||||||||||||
| Депозиты | 5000 | 500 | 38,1 | 3600 | 540 | 28,4 | ||||||||||||||||||
| и т. д. | ||||||||||||||||||||||||
| Итого | 11000 | 1310 | 100 | 13000 | 1650 | 100 | ||||||||||||||||||
Доходы от акций могут измениться за счет:
♦ количества акций, имеющихся в портфеле организации (К);
♦ средней номинальной стоимости одной акции (Р);
♦ уровня дивидендной доходности акций (Kd) (отношение суммы полученных дивидендов к сумме инвестированных средств в данный вид активов):
Для расчета влияния перечисленных факторов на изменение суммы полученной прибыли от данного вида активов используем способ абсолютных разниц.
Доходы от акций в данной организации увеличились за отчетный год на 180 млн руб., в том числе за счет:
а) увеличения количества акций
Сумма полученных процентов по облигациям также зависит от количества облигаций, средней стоимости одной облигации и среднего уровня процентной ставки (СП) (отношение суммы полученных процентов к среднегодовой сумме данного вида активов):
239
Глава 7. Анализ финансовых результатов дсятсльсиостп организации
Процентные доходы по облигациям в данной организации выросли на 120 млн руб. только за счет увеличения количества облигаций, поскольку их стоимость и доходность не изменилась.
Процентный доход по депозитам (П) зависит от суммы депозитных вкладов (В'*) и уровня депозитного процента СП" (отношение суммы полученных процентов по депозитам к среднегодовой сумме депозитных вкладов):
Процентный доход по депозитам в нашем примере уве личился на 40 млн руб., в том числе за счет:
а) суммы депозитных вкладов
б) уровня процентных ставок по депозитам
Величина прибыли (убытка) от реализации основных средств и прочих материальных активов зависит от количества проданного имущества, его балансовой стоимости и цены реализации.