Вариант 7 - Эмиссия ценных бумаг
Задание 1.
Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найти соответствующее положение, обозначенное буквой.
| 1. Эмиссионные ценные бумаги. | А. Эмиссия эмиссионных ценных бумаг, сопровождающаяся нарушением законодательства, представлением ложной, искаженной или вводящей в заблуждение информации со стороны эмитента. |
| 2. Эмиссия ценных бумаг. | Б. Документ, предназначенный для инвестора и содержащий все необходимы сведения об эмитенте, его финансовом состоянии и ценных бумагах. |
| 3. Выпуск ценных бумаг. | В. Документ стандартной формы, который готовит эмитент эмиссионных ценных бумаг после завершения размещения ценных бумаг нового выпуска содержащий сведения о сроках размещения , количестве размещенных ценных бумаг и объеме привлеченных денежных средств |
| 4. Эмитент. | Г. Организация эмиссии ценных бумаг и гарантирование их размещения со стороны профессионального участника рынка ценных бумаг. |
| 5. Проспект ценных бумаг. | Д. Акции, облигации, инвестиционные паи, государственные и муниципальные ценные бумаги. |
| 6. Открытая подписка. | Е. Способ размещения акций нового выпуска, характеризующийся тем, что все акции распределяются бесплатно среди акционеров пропорционально имеющемуся у них количеству акций. |
| 7. Закрытая подписка. | Ж. Совокупность эмиссионных ценных бумаг эмитента, предоставляющих их владельцам одинаковый набор прав. |
| 8. Недобросовестная эмиссия. | З. Акции, зафиксированные в уставе акционерного общества, которые общество может размещать дополнительно к уже размещенным. |
| 9. Размещение ценных бумаг. | И. Способ размещения ценных бумаг, который может использоваться только закрытым акционерным обществом. |
| 10.Отчет об итогах выпуска ценных бумаг. | К. Ценные бумаги в документарной или бездокументарной форме, закрепляющие совокупность имущественных и неимущественных прав и размещаемые выпусками в массовом порядке как стандартные финансовые инструменты. |
| 11.Государственная регистрация выпуска ценных бумаг. | Л. Акции, из номинальной стоимости которых формируется уставной капитал акционерного общества. |
| 12.Конструирование выпуска ценных бумаг. | М. Способ размещения эмиссионных ценных бумаг, при котором ценные бумаги нового выпуска размещаются среди ограниченного и заранее известного круга лиц. |
| 13.Андеррайтинг ценных бумаг. | Н. Юридическое лицо, выпускающее ценные бумаги от своего имени и несущее обязательство по ним перед владельцами ценных бумаг. |
| 14.Объявленные акции. | О. Один из этапов эмиссии эмиссионных ценных бумаг, суть которого заключается в официальной фиксации обязательств эмитента по данным ценным бумагам. |
| 15.Распределение акций среди акционеров. | П. Установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. |
| Р. Способ размещения эмиссионных ценных бумаг, при котором бумаги нового выпуска предлагаются для приобретения публично, всем желающим. | |
| С. Продажа эмиссионных ценных бумаг нового выпуска их первым владельцам. | |
| Т. Размещение акций нового выпуска с учетом преимущественных прав акционеров | |
| У. Способ размещения акций в момент учреждения акционерного общества в соответствии с учредительным договором. | |
| Ф. В приведенной таблице правильное определение данного термина отсутствует. |
Задание 2
Определить, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.
1. Государственной регистрации подвергаются все выпуски ценных бумаг.
2. Конструирование нового выпуска эмиссионных ценных бумаг осуществляет сам эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг – андеррайтер.
3.Неэмиссионные ценные бумаги не подвергаются процедуре государственной
регистрации.
4.Любой эмитент, разместивший хотя бы один выпуск эмиссионных ценных бумаг с регистрацией проспекта ценных бумаг, обязан раскрывать информацию в формах, предусмотренных законодательством.
5. Отчет об итогах выпуска представляется эмитентом в регистрирующий орган не ранее окончания срока размещения, зафиксированного в проспекте ценных бумаг.
6. В рамках существующего законодательства у российских акционерных обществ есть потенциальная возможность выпускать акции на предъявителя.
7.В случае отказа в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг эмитенту не нужно
уплачивать налог на операции с ценными бумагами.
8. Налог на операции с ценными бумагами уплачивается в зависимости от величины
привлекаемых денежных ресурсов за счет размещения ценных бумаг.
9. Государственный регистрирующий орган не несет ответственности за достоверность
информации, раскрытой эмитентом в процессе эмиссии эмиссионных ценных бумаг.
10.Открытое акционерное общество может размещать свои ценные бумаги как по открытой, так и по закрытой подписке.
Задание 3
Указать правильные ответы.
1.Совершать сделки с акциями нового выпуска можно только
1) после государственной регистрации выпуска
2).после регистрации отчета об итогах выпуска
3) после завершения размещения акций нового выпуск.
2. Закрытая подписка означает, что ценные бумаги нового выпуска будут размещены среди инвесторов, число которых
1) не превышает 50
2) не превышает 500
3) ограничено и заранее известно.
3. Для того , чтобы эмиссия была признана состоявшейся, необходимо разместить ценные бумаги нового выпуска в количестве не менее, чем
1) 50% выпуска
2) 75% выпуска
3) доли выпуска, установленной в решении о выпуске и проспекте ценных бумаг.
4. Акционерное общество может выпускать акции
1) именные документарные
2) именные бездокументарные
3) на предъявителя
4) на предъявителя с обязательным централизованным хранением.
5. Акционерное общество может выпускать облигации
1) именные документарные
2) именные бездокументарные
3) на предъявителя
4) на предъявителя с обязательным централизованным хранением.
6. Эмиссионная цена акций может быть
1) ниже номинала
2) равна номиналу
3) выше номинала
7. Эмиссионная цена облигаций может быть
1) ниже номинала
2) равна номиналу
3) выше номинала.
8. Российское законодательство позволяет конвертировать в ценные бумаги с другими правами
1) привилегированные акции
2) обыкновенные акции
3) облигации
4) векселя
5) любые эмиссионные ценные бумаги.
9. В случае размещения акций в порядке консолидации акций уставной капитал общества
1) увеличивается
2) уменьшается
3) не изменяется
10.Закрытое акционерное общество публиковать ежеквартальный отчет по выпущенным ценным бумагам
1) обязано
2) не обязано
3) обязано, если общество размещало облигации по открытой подписке
4) обязано, если хотя бы один выпуск акций сопровождался регистрацией
проспекта ценных бумаг.
Задание 4
Решить задачу Инвестор приобрел банковский вексель номиналом 1000 тыс. руб. и через 90 дней продает его. Определить сумму продажи векселя, если банковская депозитная ставка – 10%. Вексель выписан на год.
Ответы на контрольную работу по теме « Эмиссия ценных бумаг» приводятся в конце выполненного задания в виде таблицы.
Задание 1
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 |
Задание 2
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
Задание 3
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
Решение задачи приводится полностью с соответствующими пояснениями и расчетами.
Вариант 8 - Инвестирование в ценные бумаги
Задание 1
Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найти соответствующее положение, обозначенное буквой.
| 1. Инвестор на рынке ценных бумаг. | А. Инвесторы (юридические и физические лица), которые формируют собственный инвестиционный портфель, не прибегая к услугам инвестиционных фондов или других схем коллективного инвестирования. |
| 2. Корпоративные инвесторы. | Б. Совокупность финансовых активов, принадлежащих инвестору. |
| 3. Индивидуальные инвесторы. | В. Инвестиционный портфель, в котором соблюден баланс между долевыми и долговыми ценными бумагами. |
| 4. Институциональные инвесторы. | Г. Инвестор, стремящийся получить повышенную прибыль при высоком риске. |
| 5. Инвестиционный портфель. | Д. Относительно редкий подход к управлению инвестиционным портфелем, заключающийся в формировании хорошо диверсифицированного портфеля с низким уровнем несистематического риска и длительным удержанием его в неизменном состоянии. |
| 6. Сбалансированный инвестиционный портфель. | Е. Экспертная оценка стоимости акции компании на основе фундаментального анализа . |
| 7. Агрессивный инвестор. | Ж. Действия с активами инвестора, направленные на сохранение инвестированного капитала и получение дохода на инвестированные средства при приемлемом для инвестора уровне риска. |
| 8. Консервативный инвестор. | З. Юридическое или физическое лицо, покупающее ценные бумаги на свой страх и риск, от своего имени и за свой счет. |
| 9.Активное управление инвестиционным портфелем. | И. Инвестиционный портфель, который отвечает представлению инвестора об оптимальном соотношении доходности, надежности, ликвидности. |
| 10.Пассивное управление инвестиционным портфелем ценных бумаг | К. Инвесторы, у которых свободные денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, образуются в силу характера их деятельности. |
| 11.Фундаментальный анализ. | Л. Инвестор, нацеленный в первую очередь на сохранение инвестированного капитала в ущерб доходности. |
| 12.Технический анализ. | М. Качественный (экономический) и количественный (финансовый) анализ компании с целью определения стоимости самой компании и ее ценных бумаг. |
| 13. Управление инвестиционным портфелем. | Н. Ряд последовательных изменений цен, в совокупности движущихся в одном направлении. |
| 14.Внутренняя стоимость акции. | О. Инвестор, который ведет себя агрессивно на рынке, стремясь всегда удержать инициативу за собой. |
| 15.Тренд. | П. Анализ ценных бумаг на основе динамики цен и объемов торговли. |
| Р. Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе коэффициентов. | |
| С. Управление инвестиционным портфелем характеризующееся постоянной ротацией ценных бумаг, продажей менее прибыльных и покупкой более привлекательных для инвестора в данный момент. | |
| Т. Компании, которые временно свободные денежные средства вкладывают в ценные бумаги. | |
| У. Стоимость акций, определяемая как стоимость активов компании, приходящаяся на одну акцию. | |
| Ф. В приведенной таблице правильного определения данного термина нет. |
Задание 2
Определить, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.
1. Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг лицензируется.
2. К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды.
3. При формировании инвестиционного портфеля можно минимизировать риски, но никогда – свести к нулю.
4. Технический анализ является строго количественной и научной теорией.
5. Для того, чтобы избежать рыночного (системного) риска на рынке ценных бумаг, есть только один путь – уйти с этого рынка.
6. Диверсификация ведет к снижению как системного , так и несистемного риска инвестиционного портфеля.
7. Существуют безрисковые активы, такие, как доллар США, золото, краткосрочные обязательства государства.
8. Валютный риск возникает всегда , когда ценные бумаги номинированы в иностранной валюте или выплаты по ним «привязаны» к валютному курсу.
9. Доходность к погашению дисконтных облигаций равна ставке дисконта.
10.Рыночная стоимость акций переоцененных компаний растет медленнее, чем рынок акций в целом.
Задание 3
Указать правильные ответы.
1.При управлении инвестиционным портфелем минимальный уровень накладных расходов обеспечивает управление
1) активное
2) пассивное
2.К ценным бумагам роста относятся
1) государственные краткосрочные обязательства
2) обыкновенные акции новых компаний, действующих в передовых отраслях экономики
3) привилегированные акции крупных, хорошо известных компаний
4) депозитные и сберегательные сертификаты банков.
3. Сбалансированный портфель ценных бумаг – это портфель,
1) обеспечивающий в равной степени безопасность, доходность, рост капитала и ликвидность
2) соответствующий представлению инвестора об оптимальном сочетании безопасности, доходности, роста капитала и ликвидности
3) составленный как из акций , так и государственных и частных облигаций
4. В рамках фундаментального анализа определяется, на какой стадии жизненного цикла находятся
1) национальная экономика
2) отрасль
3) данное предприятие
4) продукт, производимый на данном предприятии
5.Компания всю прибыль направляет на развитие производства. Это означает, что прибыль на акцию (EPS) в будущем при прочих равных условиях будет
1) расти
2) уменьшаться
3) останется без изменений
6. Рыночная процентная ставка упала. При прочих равных условиях цены на акции
1) упадут
2) поднимутся
3) цены на акции не зависят от процентной ставки.
7. Технический анализ изучает
1) сущность экономических явлений
2) поведение цен финансовых инструментов
3) микро - и макроэкономические факторы, оказывающие влияние на эмитентов
8. Линия скользящей средней находится ниже графика цены. Тренд в этом случае является
1) восходящим
2) нисходящим
3) боковым.
9. Системный (рыночный) риск является
1) диверсифицируемым
2) недиверсифицируемым
3) понижаемым
4) непонижаемым
10. Институциональными инвесторами являются
1) инвестиционные фонды
2) негосударственные пенсионные фонды
3) страховые компании
4) Центральный банк.
5) дилеры на рынке ценных бумаг.
Задание 4
Решить задачу. Паевой инвестиционный фонд, обладающий чистыми активами на сумму 500 000 руб., выпустил 10 000 паев. Стоимость активов через три месяца выросла на 5%. Определить доходность инвестиций в пересчете на год.
Ответы на контрольную работу по теме « Инвестирование в ценные бумаги» приводятся в конце выполненного задания в виде таблицы.
Задание 1
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 |
Задание 2
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
Задание 3
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
Решение задачи приводится полностью с соответствующими пояснениями и расчетами.