Бывают в зависимости от эмитента государственные, муниципальные, иностранные облигации.
Бывают в зависимости от сроков с оговорённой датой погашения(краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные) и не с оговорённой датой погашения(бессрочные/непогашаемые, отзывные, с правом погашения, продлеваемая, отсрочная).
Бывают от порядка владения именные и на предъявителя.
По способу размещения свободно размещаемые и принудительно размещаемый.
В зависимости от формы погашения с возвращением в денежной форме или в натуре.
По методу погашения разовый платёж, погашение доли или лотерейный метод.
В зависимости от выплат по облигации уплачиваются только проценты, а капитал не возвращается(английские консоли, выпущенные в 18 в. и до сих пор), облигация с нулевым купоном, в момент погашения выплачивается номинал и совокупный процент(в США облигации серие),займ возвращается по номинальной стоимости а выплата процентов не гарантируется и зависит от результатов деятельности компании.
По способам выплат и купонного (купон-периодическая выплата дохода по облигации в виде процента и представляет собой вырезной талон с указанной на нем цифры купонной ставки) дохода с фиксированной купонной ставки, с плавающей купонной ставкой, зависящей от уровня ссудного процента, с равномерно возрастающей ставкой по годам, облигации с минимальным или нулевым купоном, облигации с оплатой по выбору, облигации смешанного типа.
По характеру обращения неконвертируемые и конвертируемые.
В зависимости от обеспечения обеспеченные залогом (физическими активами, фондовыми бумагами, оборудованием, первозакладные и второзакладные) и необеспеченные залогов.
С точки зрения рейтинга достойные инвестиций (А,В) и макулатурные облигации.
Тема 5. Вексель
Вексель-безусловное обязательство уплатить какому-то лицу определённую сумму денег в определенном месте в определённый срок.Абстрактное долговое обязательство, которое не зависит не от каких условий.
Правоотношения по поводу векселей фиксируются ФЗ.
Реквизиты переводного векселя:
Вексельная метка (само слово векселя написано на языке составления векселя)
Вексельная сумма
Наименование плательщика
Срок платежа
Указание места платежа
Наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершён платёж.
Указание дат и место составление векселя
Подпись векселедателя
У соло векселя 7 реквизитов за исключением наименования плательщика.
Важность в отсутствии или неверного оформления хотя бы одного из реквизитов приводит к дефекту формы векселя и как следствие вексель теряет вексельную силу и превращается в долговую расписку.
Векселя могут быть предъявительскими (должник производит платёж любым предъявительниц документом)
Ордерным (когда платёж производится первому лицу по именованному векселю или другому лицу кому оно прикажет либо его приказу)
Именным (платёж только лицу названному в документе)
В зависимости от значения векселя делятся на коммерческие и финансовые.
Векселя делятся на процентные и дисконтные, простые и переводные.
Соло (один) вексель
1 участник-векселедатель -должник
2 участник-векселедержатель -кредитор
1.Автоваз
2.автовазагрегат
Аваль-поручительство по векселю, когда лицо совершившее аваль(авалист) принимает на себя отвественность за выполнение вексельных обязательств кем либо из обязанных
По векселю (акцептантам, векселедателям или индоссантам).
Регресс-право векселедержателя или любого другого лица оплатившего по векселю предьявить регрессный требования к предыдущим векселедержателям независимо от их очередности по оплате ими вексельных сумм. Регредент и регрессат.
Регресс возникает в ситуации когда платил щёк по векселю отказывается платить и в этом случае векселедержатель обращает своё требование к оплате к другим ответственным по векселю лицам.(трассанту, индоссатом, гаранту)
Есть понятие-учёт векселей-это оплата банком не собственного векселя до наступления срока платежа.Векселедержатель передаёт вексель по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом определённого процента от этой суммы.
Домициляция векселей-Назначение плетельщиком какого либо третьего лица.
Дюрация является важнейшей характеристикой денежного потока, и определяет чувствительность его текущей стоимости к изменению процентной ставки. Чем выше ставка, тем меньше доля стоимости дальних выплат по сравнению с короткими и тем меньше дюрация, и наоборот.
Придумал понятие Макколе.
Суть дюрация!Макколе определял дюрация как эластичность цены облигации по процентной ставке.
Где P-цена облигации
d-небольшое изменение цены облигации
r-доходность до погашения цены облигации