Тема 25. Расчет влияния факторов на уровень рентабельности и прибыли.
______АФХД________
(дисциплина)
Группа: ЭК-31
Преподаватель: Шевченко Н. Н.
ПРАКТИЧЕСКИЙ МАТЕРИАЛ
Тема 25. Расчет влияния факторов на уровень рентабельности и прибыли.
В качестве примера факторного анализа рентабельности собственного капитала можно привести 3-факторную формулу Дюпона:
Рск = (П / Выр) х (Выр / Акт) х (Акт / СК),
где: Рск — рентабельность собственного капитала;
П — чистая прибыль;
Выр — выручка;
Акт — активы;
СК — собственный капитал.
С помощью этой формулы оценивают влияние на рентабельность СК таких значимых факторов, как:
1) рентабельность продаж по чистой прибыли;
2) оборачиваемость активов;
3) финансовый рычаг, т.е. соотношение собственного и заемного капитала.
Если рентабельность СК низкая, указанная формула поможет выяснить, какой из факторов повинен в этом в большей степени.
Заметим, что данная факторная модель демонстрирует наличие обратной зависимости между рентабельностью СК и финансовой устойчивостью фирмы: при увеличении собственного капитала снижается его рентабельность, но возрастает финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия в целом. Так что недостаточно высокая рентабельность собственного капитала, возможно, и не лучший результат для собственников, но для самой компании это не всегда плохо.
Баланс предприятия (за текущий период), тыс. руб.
| АКТИВ | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ПАССИВ | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 2 090 4 410 | 2 160 5 370 | III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 2 480 50 3 970 | 2 560 80 4 890 |
| Баланс | 6 500 | 7 530 | Баланс | 6 500 | 7 530 |
Выручка предприятия составила в прошлом году – 102 245 тыс. руб., в текущим году 104 578 тыс. руб. Прибыль предприятия составила в прошлом году – 12 115 тыс. руб., в текущим году 15 317 тыс. руб.
В этом случае: Рск = (П / Выр) х (Выр / Акт) х (Акт / СК),
в прошлом году Рск =(12 115 /102 245) * (102 245 / 6 500) * (6 500 / 2 480) =
= 0,116 * 15,73 * 2,62 = 4,78;
в текущем году Рск =(15 317 /104 578) * (104 578 / 7 530 ) * (7 530 / 2 560) =
= 0,146 * 13,89 * 2,94 = 5,98. 5,98 > 4,78.
В целом положение предприятия в текущем году улучшилось.
Итоги.
Анализ рентабельности — важный компонент оценки имущественного положения и финансового состояния бизнеса. Его результаты интересуют многих пользователей — как внутренних, так и внешних. Методы анализа различны и разнообразны, а их выбор зависит от того, какая цель стоит перед аналитиком.
Литература:
1. Титаева А.В. Анализ показателей рентабельности предприятия. - М.: ИНФРА, 2009.
2. Жуковская В.М. Факторный анализ в социально-экономических исследованиях.- М.: Кнорус, 2011.
3. Иберла К.Н. Факторный анализ. - М.: Статистика,2010.
4. Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА, 2009.
5. Тараканов Д. Расчет себестоимости: формула, способы и примеры. Wiseadvice-it: [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://wiseadvice-it.ru/o-kompanii/blog/articles/raschet-sebestoimosti-produkcii/.