Глава 2. Анализ особенностей проведения брокерской деятельности в России и за рубежом
2.1. Место и роль брокера как оптово-посреднического звена в современной экономике России
Как уже было выяснено в главе 1, брокеры ведут свою основную деятельность в пределах биржи (как в России, так и за рубежом). Поэтому, для того чтобы выявить, какие брокеры взаимодействуют с потребителями и производителями на биржах (и на каких биржах) и каким образом они осуществляют свою деятельность, необходимо обратиться к конкретному примеру российской биржи и целенаправленно разобраться в её структуре, выявив тем самым область действия брокеров. Единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле как акциями, валютой, так и товарами управляет группа «Московская Биржа», образованная в 2011 году[10]. Московская Биржа включает в себя ряд рынков, таких как:
- фондовый рынок;
- срочный рынок;
- валютный рынок;
- денежный рынок;
- рынок драгоценных металлов;
- товарный рынок.
Для практического наблюдения за деятельностью брокеров, необходимо изучить только два типа рынков из представленных – срочный и товарный.
Срочный рынок – это рынок, на котором происходит заключение срочных контрактов (контракты на драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий, медь); фьючерсы на нефть и сахар; опционные контракты на некоторые из этих фьючерсов).
Рисунок 3 – Доступные товарные контракты на срочном рынке
На Рисунке 3 имеются данные, по которым ориентируется брокер (см. расшифровку контрактов в Приложении Б). Благодаря ежечасно обновляющейся системе брокер может отслеживать существующие предложения, чтобы в случае соглашения с контрагентом (в данном случае с покупателем) оперативно предложить последнему возможные варианты[11].
Деятельность на товарном рынке реализует АО «Национальная товарная биржа» (см. Рисунок 4).
Рисунок 4 – Юридическая структура группы "Московская Биржа"
На АО НТБ организованы Биржевые спот торги на закупку и продажу сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия (зерно, сахар).
Однако товарный доступ обеспечивает не сама биржа, а её посредники – брокеры. Один из основных посредников Национальной товарной биржи, осуществляющий брокерское обслуживание – АО «Русский товарный брокер», существующее с 2015 года[12]. АО "РТБ" было в числе первых, кто предложил свои брокерские услуги участникам рынка сахара в РФ и заметно преуспело в данной деятельности. Последний торг сахаром, прошедший 7 марта 2017 года на Национальной товарной бирже был весьма успешным для брокерской компании: она заключила сделку по цене 31 400 рублей за тонну, включая НДС. Помимо этого, компания ведёт достаточно активную деятельность на рынке зерна.
В качестве своих основных преимуществ компания выделяет прозрачность условий сотрудничества и удобный доступ к торгам на Московской бирже и доказывает это путём подробного описания схемы взаимодействия с контрагентами. Схема представлена, в основном, для обеспечения понимания продавца, что во время проведения сделки его товар будет находиться в необходимых для сохранности условиях.
В первую очередь АО «РТБ» заключает договор с контрагентом: это может быть фьючерсный контракт, договор своп. Далее брокер передаёт ордер на торговую площадку биржи. Во время проведения торгов товарная продукция (например, зерно) проходит проверку сюрвейеров (инспекторов, осуществляющих проверку имущества). Хранение зерна осуществляется на аккредитованных элеваторах с отражением зерна на товарных счетах. Риски во время хранения зерна застрахованы и перестрахованы, таким образом продавцу обеспечивается гарантия в сохранении качества продукции на период проведения торгов. В момент объявления маклером предложения на торгах брокер присутствует в зале, чтобы при выявлении потенциального покупателя дать своё согласие (или несогласие) на заключение сделки. Согласие даётся в устной форме. При заключении сделки брокер выписывает карточку-заказ, подписанную покупателем, и передаёт её в регистрационное бюро для подготовки договора, подписываемого двумя сторонами и представителем биржи. Товар поставляется покупателю по ж/д экспедитором «Национальная логистическая компания». На этом деятельность брокера от АО «РТБ» по сделке заканчивается.
Благодаря предоставлению всех вышеперечисленных возможностей клиентам, АО «РТБ» обеспечивает себе успешное заключение контрактов и высокий уровень доверия со стороны продавцов и покупателей.
Таким образом, деятельность компании действительно представлена в прозрачном виде, доступном к понимаю даже людям, сталкивающимся с взаимодействием с брокерами впервые.
2.2. Особенности брокерской деятельности на зарубежном рынке
Если говорить о зарубежном опыте ведения брокерской деятельности, то наиболее диверсифицированным местом для заключения брокерских соглашений является Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange) – одна из крупнейших товарно-сырьевых бирж мира, основанная в 1874 году. Первоначально она называлась The Chicago Butter and Egg Board (Чикагская масляная и яичная палата), поскольку её члены торговали фьючерсными контрактами на сельскохозяйственные продукты, такие как яйца и масло.
С данной биржей имеют дело многие брокеры. Те, кто заключил контракт на постоянное взаимодействие (стал членом биржи), заносятся в специальный список брокеров на официальном сайте[13] (в том числе российские брокеры). На данный момент в этом списке представлены 216 брокерских компаний.
Одной из таких компаний является Abbott Futures – американская компания, представляющая полный спектр фьючерсных услуг и опционов по сырьевым товарам. Компания основана в 1966 году, работает с широким кругом контрагентов (фермерами, трейдерами, производителями). Компания предлагает возможности получения персональной консультации по техническому и фундаментальному анализу, управлению капиталом и рисками, выбору фьючерсной программы. Фирма также предлагает возможность открытия счёта в компании, посредством которого брокер будет управлять счётом контрагента для оперативной работы. На сайте компании есть возможность отслеживать деятельность брокеров благодаря ежедневной публикации отчётности и истории счёта, а также размещение исследований, котировок и графиков. У Abbott Futures имеется доступ к мировым и американским данным по ежемесячному спросу и предложению на сырьё (масло, зерно, хлопок и другие). Таким образом, компания гарантирует свою осведомлённость и возможность оперативных действий. Так же на сайте компании размещена информация по взаимосвязям с биржами и правительственными агентствами (такими как Товарная Комиссия по торговле фьючерсами, внутренняя налоговая служба, Министерство сельского хозяйства США). Для своих клиентов брокерская компания предлагает возможности прохождения обучения.
Альтернативным способом взаимодействия с брокерами является взаимодействие с брокерами через автоматизированные системы (приложения), С их помощью взаимодействие с брокерами доступно по всему миру за счёт быстрого электронного обмена информацией. Наиболее популярными, а соответственно, более надёжными на 2017 год являются Forex Club, NinjaTrader, Miror и OlympTrade. В России данные приложения пользуются достаточно большой популярностью, однако отечественных вариантов таких приложений практически не имеется, либо они распространены лишь в очень узких кругах (в основном в России развиты лишь приложения, ориентированные на предоставление актуальной информации, но не предоставляющие возможность использования биржевых инструментов (такие как MOEX)). На таких онлайн-площадках брокеры разделены по функциональным обязанностям: простое исполнение клиентских заявок, брокеридж с консультированием и управление активами клиента (ведение его счёта).
Forex Club – одна из самых популярных мировых площадок инвестиционного обращения и трейдинга. В 2009 году компания была признана лучшим брокером и одной из самых быстро растущих компаний в США. В качестве доступных товарных инструментов компания предлагает сельско-хозяйственные товары, металлы, нефть и газ. Взаимодействие с брокером происходит на онлайн-площадке, на которой доступна вся аналитика и онлайн-консультации. Например, производитель выбирает инструмент своей деятельности путём регистрации в приложении и выбора соответствующей категории. Сразу после этого он автоматически вносится в базу данных, через которую брокер выходит на него и предлагает актуальные предложения, которые соответствуют потенциальным потребностям производителя. Если предложение устраивает продавца, то на той же онлайн-площадке заключается сделка. Преимущество данной электронной системы заключается в моментальном обслуживании и быстрой реализации сделки, а также комфортном и доступном использовании.
OlympTrade – приложение одноимённого брокера, основной целью которого является продажа бинарных товарных опционов (товарный опцион –договор, по которому покупатель получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу товара, по заранее оговорённой цене в определённый договором срок, предоставляющий покупателю право купить или продать определённое количество товара по цене использования опциона до определённого срока). В качестве дополнительного привлечения данная компания получила разрешение у преуспевших брокеров на публикацию их опыта ведения деятельности через онлайн-системы, произведённых расчётов и выводов по результатам аналитики.
Выводы по 2 главе
Исследовав деятельность брокеров в условиях современности, можно сделать вывод, что их деятельность не стоит на месте, а развивается в соответствии с развитием технологий и предпочтений рынка. Брокеры, подстраиваясь под потребности продавцов и покупателей, переходят на онлайн-платформы, что облегчает деятельность всем 3 сторонам, несмотря на определённые риски (снижается уровень застрахованности и ощущение надёжности), поскольку ускоряется процесс заключения сделки, обеспечивается дистанционное взаимодействие сторон сделки, позволяющие оперативно решать возникающие вопросы. Благодаря таким технологическим тенденциям, расширяющим возможности оказания торговых услуг, ускоряется оборот товаров, что положительно сказывается как на экономике предприятий, так и на экономике стран в целом.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, в ходе изучения организации деятельности брокеров как оптово-посреднических звеньев товарного обращения были рассмотрены имеющиеся в специализированной литературе и электронных источниках теоретические данные, предоставившие полную картину брокерской деятельности и тенденций её развития.
На основе полученной и обработанной информации были сделаны следующие выводы:
1. Несмотря на малую долю, занимаемую брокером на бирже, он играет важную роль в товарном обращении. Являясь посредником между продавцом и покупателем, брокер способствует оперативности продаж посредством всесторонней осведомлённости в складывающейся экономической ситуации на потребительском рынке и в наличии инструментов, способствующих быстрому обращению товара. Кроме того, взаимодействовать с устойчивым брокером, работающим на бирже, намного удобнее, нежели взаимодействовать с большим количеством трейдеров, которые входят на биржу и выходят из неё в любой момент. Намного упрощается структура при наличии нескольких брокерских счетов, нежели изобилие счетов непостоянных трейдеров.
2. Успех брокерской деятельности зависит от торгового, финансового, страхового, рекламного и консалтингового обеспечения. Таким образом, предоставляя своим клиентам все вышеперечисленные услуги, брокерские компании улучшают свою конкурентоспособность, повышают свою репутацию и уровень доверия продавцов и покупателей.
3. Мировой опыт (в том числе российский) показывает, что функционирование системы торговых связей сложно реализуемо без привлечения брокеров, выступающих в качестве активных коммерческих посредников.
4. Становление и развитие брокерской деятельности существенно облегчило и ускорило взаимодействие продавца и покупателя. Наличие у брокеров различного инструментария для осуществления оперативных сделок положительно влияет на деятельность биржи и повышает её экономическую эффективность, поскольку в результате расширения торговых услуг ускоряется оборот товаров.
5. Брокерские компании стремятся к развитию и открывают для своих клиентов новые возможности купли-продажи товаров (в соответствии с потребностями последних). Благодаря введению инновационной деятельности брокеры естественным образом снижают риск сокращения потребности в них участников биржи и привлекают новых потенциальных клиентов с помощью доступных и понятных инструментов.
Исходя из анализа деятельности брокеров и её сопоставлении в России и за рубежом, выяснилось, что российские брокерские компании практически не уступают зарубежным в широте инструментария и технологическом развитии. Напротив, при детальном изучении информации компаний, предоставленной на их сайтах, можно заметить, что информация у крупных российских брокерских компаний детальнее и доступнее освещена, нежели у их зарубежных конкурентов (выводы основаны на сопоставлении сайта компании АО «Русский товарный брокер»[14] и сайта американской компании Abbott Futures[15]).
В конечном итоге, следует заострить внимание на недостаточности специализированного материала, ориентированного на раскрытие полной сущности деятельности брокеров как оптово-посреднических звеньев. Черпание информации из любительских статей может привести к некомпетентности брокеров как сотрудников компании, а также спровоцировать появление различных экономических и юридических трудностей.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Федеральный Закон РФ N 2383-1 "О товарных биржах и биржевой торговле". – М.: 1992 (ред. 2013)
2. Федеральный закон N 325-ФЗ "Об организованных торгах". – М.: 2011
3. Боброва В.В. Биржевая торговля: учебное пособие для студентов / Боброва В.В. — Оренбург: [Б. и.], 2013. – 212 с.
4. Батлер Б. Финансы. Толковый словарь. 2-е изд. / Батлер Б., Джонсон Б., Сидуэл Г. и др. — М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир", 2000. 798 с.
5. Виноградова С.Н. организация и технология торговли / Виноградова С.Н. – Минск: Издательство «Вышэйшая школа», 2009. – 242 с.
6. Гаджинский А.М. Логистика / Гаджинский А.М. – Москва, 2012. – 319 с.
7. Грибков М.В. Функционирование инфраструктуры зернового рынка как важное условие для развития системы его регулирования / Грибков М.В. // Вестник НГИЭИ. – 2011. - N 2 (1). – С. 39-51
8. Группа «Московская биржа» URL: https://www.moex.com/s10 (дата обращения: 24.05.2017)
9. Дашков Л.П. Коммерция и технология торговли / Дашков Л.П., Памбухчиянц В.К., Памбухчиянц О.В. – Москва: издательско-торговая корпорация «Дашков и К˚», 2014. – 697 с.
10. Киселева Е.Н. Организация коммерческой деятельности по отраслям и сферам применения / Киселева Е.Н., Буданова О.Г. – Москва: вузовский учебник, 2010. – 187 с.
11. Королева О.В. Оптовая торговля: организация и управление / Королева О.В. - Воронеж: НОУ ВПО "МАЭП" Воронежский филиал, 2014. – 103 с.
12. Костенко М.А. Коммерческое право / Костенко М.А. – Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2007. – 114 с.
13. Ланкин В.Е. Менеджмент организации / Ланкин В.Е. – Таганрог: ТРТУ, 2006. – 411 с.
14. Панкратов Ф.Г. Коммерческая деятельность / Панкратов Ф.Г. – Москва, 2007. – 331 с.
15. Половцева Ф.П. Коммерческая деятельность / Половцева Ф.П. – Москва: ИНФРА-М, 2008. – 697 с.
16. Русский товарный брокер URL: http://ruscombroker.ru/ (дата обращения: 22.05.2017)
17. Третьяк С.Н. Коммерческая деятельность. Часть 1: основы теории и организации / Третьяк С.Н. – Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 2009. – 548 с.
18. Фролова Н.К. Оптовая торговля: договорные связи по поставкам товара / Фролова Н.К. – Москва, 2011. – 148 с.
19. Элдер А. Биржевая игра / Элдер А. – Москва: изд-во «Альпина Паблишер», 2006. – 309 с.
20. Элдер А. Основы биржевой торговли / Элдер А. – Москва: 2006. – 569 с.
21. Abbott Futures URL: http://www.abbottfutures.com/ (дата обращения: 21.05.2017)
22. CME Group. Find a broker directory URL: http://www.cmegroup.com/tools-information/find-a-broker.html (дата обращения: 21.05.2017)
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А