2.3 Методы анализа финансового состояния организации
Финансовое состояние предприятия является важнейшим индикатором его благополучия в условиях современного рынка и характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.
Финансовое состояние предприятия можно описать с помощью совокупности показателей, отражающих формирование и использование его финансовых средств. Важнейшими направлениями анализа финансового состояния предприятия являются анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, кредитоспособности предприятия и др. Финансовое состояние представляется важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия, определяет его конкурентоспособность на рынке и деловой потенциал.
На уровень финансового состояния современного предприятия оказывает влияние множество факторов: состояние рынка, положение предприятия на рынке, деловой потенциал предприятия, его способность выпускать конкурентоспособную продукцию (работы, услуги), наличие платежеспособных дебиторов, степень зависимости от внешних кредиторов, а также политические, общеэкономические и другие факторы.
Для оценки финансового состояния предприятия необходимо выполнить ряд исследований [4, 6]:
- оценка имущественного состояния, структуры распределения и эффективности использования средств предприятия;
- анализ достаточности и рациональности использования собственного капитала предприятия;
- исследование необходимости привлечения и оценка эффективности использования заемного капитала;
- оценка ликвидности и платежеспособности предприятия;
- оценка уровня финансовой независимости, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
- оценка уровня кредитоспособности предприятия;
- исследование достаточности производственного потенциала для обеспечения необходимой рентабельности и конкурентоспособности продукции (работ, услуг).
На практике, в большинстве случаев, считается, что достоверная оценка финансового состояния предприятия может быть произведена на основе анализа его ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и кредитоспособности.
Основой анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность, представляющая собой единую систему данных об имущественном и финансовом состоянии организации, о результатах ее хозяйственной деятельности и формируемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.
В соответствии с логикой аналитических исследований выделяют два основных этапа (разновидности) финансового анализа:
- экспресс-анализ финансового состояния организации (предварительная оценка отчетности);
- детализированный анализ финансового состояния.
Целью экспресс-анализа финансового состояния организации является наглядная и достаточно простая оценка имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта. Целью детализированного анализа финансового состояния организации является более подробная характеристика ее имущественного и финансового положения, результатов ее деятельности в отчетном периоде и возможностей развития. Детализированный анализ дает возможность оценить финансовое состояние, имущественное положение, степень хозяйственного риска, достаточность капитала для текущей деятельности и краткосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала, рациональность использования заемных средств, эффективность деятельности предприятия.
Платежеспособность предприятия является одним из индикаторов его финансового положения и характеризует его возможность (способность) наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои обязательства. При этом различают текущую и перспективную платежеспособность. Текущая платежеспособность характеризуется наличием в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Индикаторами текущей платежеспособности являются наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у хозяйствующего субъекта просроченных долговых обязательств. Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, что зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.
В практике финансового анализа различают внутренний и внешний анализ платежеспособности предприятия. В системе внутреннего анализа прогноз платежеспособности основывается на изучении денежных потоков, а внешний анализ платежеспособности предприятия ориентирован на изучение показателей ликвидности.
В финансовом анализе различают ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия. Ликвидность актива характеризуется его способностью трансформации в денежные средства. Степень ликвидности какого-либо актива определяется промежутком времени, который необходим для его возможного превращения в денежную форму. Чем меньше времени требуется для инкассации какого-либо вида актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса характеризуется возможностью хозяйствующего субъекта обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства и выражается степенью покрытия его долговых обязательств своими активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Таким образом, ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств. Именно в этом состоит отличие данного понятия от ликвидности активов, определяемой безотносительно к пассиву баланса. Ликвидность предприятия характеризуется наличием платежных средств исключительно из внутренних источников, за счет реализации активов. С другой стороны, организация всегда может привлечь заемные средства, если имеет достаточно прочное финансовое положение, достойный имидж в глазах участников рынка и высокий уровень инвестиционной привлекательности. Отсюда, при оценке ликвидности предприятия следует учитывать его финансовую гибкость, характеризующую его способность использовать заемные средства, увеличивать акционерный капитал, оперативно продавать активы и реагировать на изменения конъюнктуры рынка.
Таким образом, исходя из вышеизложенного, можно утверждать, что уровень платежеспособности хозяйствующего субъекта определяется ликвидностью его баланса. Ликвидность баланса характеризуется как текущим состоянием расчетов, так и их перспективным состоянием. Вместе с тем, предприятие может оказаться вполне платежеспособным по состоянию на какую-либо отчетную дату, но иметь неблагоприятные прогнозы в будущем, и наоборот.
Ликвидность и платежеспособность предприятия могут быть оценены с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Так, одним из основных абсолютных показателей такой оценки является величина собственных оборотных активов (оборотный капитал 
):
, (2.70)
где 
- оборотные (текущие) активы предприятия, руб.;
- краткосрочные обязательства предприятия, руб.
Экономический смысл показателя сводится к тому, что после расчетов предприятия по краткосрочным обязательствам в его распоряжении все-таки остается некоторая сумма оборотных активов, что характеризует его финансовую устойчивость и свободу маневра.