Нехватка глобального рынка СПГ вызывает изменение структуры торговли СПГ в Азии
Быстрое ужесточение глобального рынка СПГ и превращение Европы в новый премиальный рынок СПГ вызвали глубокие изменения в динамике торговли СПГ в Азии.
Неудивительно, что спотовая торговля СПГ в 2022 году непропорционально снизилась, поскольку рекордно высокие цены заставили азиатских покупателей, чувствительных к ценам, отказаться от спотовых покупок. В период с января по июль 2022 года месячный объем спотового импорта СПГ в Азию упал более чем на 60% (до небольшого восстановления в августе). Наибольшее снижение годовых объемов произошло в Китае (снижение на 59%), Японии (снижение на 17%), Пакистане (снижение на 73%) и Индии (снижение на 22%). Только Китай был ответственен за 80% чистого сокращения спотовых закупок СПГ в Азии в январе-августе 2022 года, поскольку аппетит страны сдерживался не только высокими ценами, но и мягкими зимними температурами, ослаблением экономической активности, блокировками, связанными с Covid, и сильный рост угольной и возобновляемой генерации в энергетическом секторе.
Падение спотовых продаж СПГ в Азию ни в коем случае не свидетельствует об отсутствии заинтересованности в обеспечении оперативных поставок СПГ. Азиатские импортеры объявили тендеры на покупку рекордного количества спотовых грузов в 2021 году (около 400), а также количество грузов, запрашиваемых в краткосрочной перспективе.
Однако за тот же период почти 40% выставленных на торги грузов не были присуждены из-за чрезмерно высоких цен предложения. Таким образом, падение спотового импорта в большинстве случаев означало, что покупатели без срочных контрактов были просто вытеснены с рынка и не могли обеспечить необходимый им СПГ по приемлемой цене.
Китай был заметным исключением. Из-за падения спроса на СПГ по причинам, не связанным с высокими ценами, у некоторых китайских покупателей был избыток СПГ, который они стремились перепродать на спотовом рынке. В результате, Китайские компании предложили примерно на 30% больше СПГ на тендерах по продаже в период с января по август 2022 года.
Эти изменения отражают новую реальность, заключающуюся в том, что Азия – с ее ограниченным инструментарием – на сегодняшний день является основным балансирующим рынком для потоков СПГ в 2022 году. В ближайшем будущем Китай, в частности, может увидеть дальнейшее усиление своей роли в балансировании рынка благодаря ожидаемому увеличению объемов СПГ в его контрактном портфеле.