Рис. 9.1. Класифікація фінансових ризиків за місцем виникнення
Оцінка ризиків здійснюється на основі якісного та кількісних методів, які доповнюють один одного. При якісній оцінці рівня ризику дається визначення міри або ступеня імовірності виникнення ризикової події та розмірів втрат від неї. Визначення рівня ризику носить описовий характер: великий, середній, низький. До якісних методів оцінки ризиків належать інтерв’ю та аналіз документів. При кількісній оцінці рівня ризику визначаються абсолютні або відносні розміри втрат, які загрожують підприємству у разі настання ризикових подій. Ступінь фінансового ризику вимірюється двома критеріями: середнім очікуваним значенням і мінливістю можливого отримання результатів. Для їх розрахунку застосовується спеціальний методичний інструментарій (рис. 9.3).
Управління ризиком-це систематичний аналіз ризику та розробка і впровадження на цій основі відповідних заходів щодо мінімізації і профілактики ризиків. Процес управління фінансовими ризиками включає наступні послідовні етапи:
– виявлення факторів ризику;
– оцінка ризику;
– вибір методів впливу на ризик;
– реалізація обраних методів;
– оцінка результатів.
При управлінні ризиками керуються такими правилами:
– недоцільно ризикувати більшим заради меншого;
– недоцільно ризикувати більше, ніж це дозволяють власні можливості;
– необхідно заздалегідь піклуватися про можливі наслідки ризику;
– недоцільно економити на малому, якщо під загрозою знаходиться значно більший обсяг капіталу;
– краще попередити виникнення ризикової події, ніж шукати винного за неї.
Дії та заходи щодо управління ризиками поділяються на дві групи:
– організаційні – передбачають розробку та реалізацію системи недопущення ризику;
– економічні-передбачають визначення джерел коштів для покриття збитків від ризиків.
Ефективний ризик-менеджмент потребує застосування системи управління ризиками, до складу якої повинні входити 2–3 організаційні методи та не менше 1 економічного методу.
Рис. 9.2. Методи впливу на фінансові ризики
Отже, управління фінансовими ризиками являє собою частину фінансового менеджменту підприємства, що полягає в розробці системи заходів щодо нейтралізації можливих негативних наслідків ризиків, що пов’язані з різними аспектами фінансової діяльності.
Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
1. У чому полягає економічна сутність фінансових ризиків?