Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо
утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как
отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному
значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма
фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и
изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного
периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты)
платежеспособности.
К 1ф + П в (у)/Т х (К1ф - К1н)
К = ----------------------------------------
К1норм
К 1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей
ликвидности;
П в (у) – установленный период восстановления (утраты) платежеспособности
предприятия в месяцах;
Т – отчетный период в месяцах;
К1н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного;
К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
(К1норм = 2)
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной,
а предприятия — неплатежеспособным наступает при условии, когда величина
рассматриваемых коэффициентов оказывается ниже их нормативных значений:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение
менее 2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода
имеет значение менее 0,1.
В том случае, если хотя бы один из указанных коэффициентов имеет значение
ниже нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления
платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.
Указанный коэффициент, принимающий значение больше
1, свидетельствует о наличии реальной возможности у
предприятия восстановить свою платежеспособность.
При значении коэффициента менее 1 можно говорить об отсутствии у предприятия
реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.
Если же коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными
средствами принимают значения, превышающие нормативные или равны им, то
рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный
равным 3 месяцам.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1,
свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время может быть
утрачена платежеспособность.
Использование системы неформализованных критериев
Помимо ранее
рассмотренных формальных признаков (методика определения неудовлетворительной
структуры баланса), позволяющих причислить предприятие к финансово
несостоятельным, существуют различные неформальные критерии
, дающие возможность прогнозировать вероятность потенциального банкротства
предприятия. К их числу относятся:
- неудовлетворительная структура имущества предприятия, в первую очередь
текущих активов. Тенденция к росту в их составе труднореализуемых активов
(сомнительной дебиторской задолженности, запасов товарно-материальных
ценностей с длительным периодом оборота) может сделать такое предприятие
неспособным отвечать по своим обязательствам;
- замедление оборачиваемости средств предприятия
(чрезмерное накапливание запасов, ухудшение состояния расчетов с пок
упателями);
- сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении
оборачиваемости текущих активов;
- тенденция к вытеснению в составе обязательств предприятия дешевых заемных
средств «дорогостоящими» и их неэффективное размещение в активе;
- наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного
веса в составе обязательств предприятия;
- значительные суммы дебиторской задолженности, относимые на убытки;
тенденция опережающего роста наиболее срочных обязательств в сравнении с
изменением высоколиквидных активов; падение значений коэффициентов
ликвидности;
- нерациональная структура привлечения и размещения
средств, формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных источников
средств: убытки, отражаемые в балансе, и др.
На своевременное выявление указанных причин направлен анализ ликвидности и
текущей платежеспособности предприятия.
В качестве дополнительного (и весьма значимого) критерия благополучия
(неблагополучия) финансового положения следует назвать состояние бухгалтерского
учета на предприятии. Опыт показывает, что предприятия, деятельност
ь которых характеризуется низким качеством учетной работы (неполным и
несвоевременным отражением хозяйственных операций; необеспеченностью учетных
данных документальным подтверждением; небрежностью и запутанностью учета и
др.), в большей степени сталкиваются с финансовыми трудностями, имеют меньшую
свободу маневра именно из-за отсутствия адекватной
информации у лиц, принимающих управленческие решения.
Для предотвращения банкротства предпринимают прежде всего следующие шаги:
избавляются от убыточной продукции и подразделений; разрабатывают и
осуществляют программу сокращения затрат; улучшают управление активами.
В кризисной ситуации предприятию можно рекомендовать капиталовложения заемным
путем.
Другим направлением работы, направленной на предотвращение банкротства,
является проведение правильной маркетинговой политики.
И, наконец, третье направление - обеспечение быстрой оборачиваемости капитала.
Одна из распространенных причин, почему предприятия
получают невысокую прибыль, состоит в том, что
слишком большая сумма средств у них неподвижна.
Слишком много не используется оборудования, слишком большой запас сырья,
слишком много зданий и т.п. Все это означает бездействующий капитал. Иногда
бывает, что две трети капитала омертвело, и вся нагрузка ложится на оставшуюся
треть. Нет никакой выгоды придерживать товар, кроме тех случаев, когда цены
растут. Ценность оборудования или здания зависит от их использования, а не от
того, сколько они стоят. Сущностью бизнеса является обмен. Норма прибыли больше
зависит от скорости продаж, чем от высоты цены. Поэтому завышение цены - прямой
путь к банкротству, а более высокая скорость оборачиваемости капитала поможет
избежать банкротства.