Глава 4. Системная оценка эффективности кредитования

Дата: 2025-05-25; Просмотры: 20

Оценка:

0.00 из 5.00 — оценок

Скачиваний: 0

Скачать

МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

4.1. Оценка эффективности кредитования малого бизнеса

Комплексная модель оценки эффективности кредитования малого бизнеса связывает экспертизу и отбор заявок на кредитование, поступающих от малых предприятий; мониторинг уже предоставленных кредитов и оценку экономического и управленческого эффекта от их предоставления. Модель позволяет оценить оказываемый на деятельность малого предприятия эффект от предоставленных кредитов и скорректировать условия кредитования в режиме реального времени с учетом этих изменений. Предлагаемая модель определяет порядок и процедуры оценки эффективности кредитования малого бизнеса. Схематично последовательность этапов оценки эффективности кредитования малых предприятий можно представить следующим образом (рис. 4.1.1).

Этапы оценки эффективности кредитования

малых предприятий (МП)

┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐

│ Предварительная оценка эффективности кредитования МП │

└─────────────────────────────────────┬───────────────────────────────────┘

\│/

┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐

│ Текущая оценка эффективности кредитования МП │

└─────────────────────────────────────┬───────────────────────────────────┘

\│/

┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐

│ Последующая оценка эффективности кредитования МП │

└─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

(Источник: составлено авторами.)

Рисунок 4.1.1

Если предварительная оценка эффективности кредитования малого бизнеса в более или менее схожем виде присутствует у любого банка, то текущая оценка эффективности различается степенью интенсивности и набором анализируемых параметров. Подобный подход является стратегически неверным, поскольку от того, насколько эффективно оказалось кредитование для малого бизнеса, зависят будущие отношения малого предприятия и банка-кредитора. При этом необходимо принимать во внимание преимущественно длительный партнерский характер отношений, обусловленный особенностями малого бизнеса, и складывающийся долговременный контакт между малыми предприятиями и банками.

Комплексная модель оценки эффективности кредитования малого бизнеса позволяет оценить предварительную, текущую и последующую эффективность кредитования как с позиций кредитора, так и с позиций заемщика (рис. 4.1.2).

Комплексная модель оценки эффективности кредитования

малых предприятий

┌───────────────────┬──────────────────┬────────────────┬─────────────────┐

│ Определение сроков│ Определение │ Оценка рисков │ Определение │

│ кредитование │ условий │ кредитования │ лимитов │

│ │ кредитования │ │ кредитования │

│ └─────┐ │ ┌─────┘ │

│ ┌─┴────────────┴──────────┴┐ │

│ │ Комплексная модель │ │

├───────────────────────┤эффективности кредитования├──────────────────────┤

│ │ МП │ │

│ Определение └─┬──────────────────────┬─┘ Определение │

│ последующего эффекта от │ Корректировка условий│ цены кредитования │

│ кредитования │ кредитования в режиме│ │

│ │ реального времени │ │

└─────────────────────────┴──────────────────────┴────────────────────────┘

Источник: Арцыбашева А.А. Особенности и эффективность кредитования предприятий малого бизнеса: Автореферат дис. ... кандидата экономических наук. Финансовая академия при Правительстве РФ. Москва, 2006.

Рисунок 4.1.2

Таким образом, параметры, получаемые на выходе данной модели, используются не только при принятии решения о выдаче кредитов, установке лимитов кредитования, определении цены кредитования и т.д., но также применяются для корректировки текущих условий кредитования и построения партнерских отношений с малыми предприятиями в будущем.

При оценке эффективности кредитования малого бизнеса принимаются во внимание:

- результаты качественного анализа малого предприятия;

- результаты финансового анализа малого предприятия.

Первым этапом предварительной оценки эффективности кредитования малого бизнеса является его тестирование на предмет прохождения "системы отсечек". Количество и качество "отсечек", то есть данных, при наличии которых вопрос о кредитовании не рассматривается, зависят от особенностей деятельности каждого банка. Чаще всего существуют ограничения по срокам деятельности малого предприятия, наличию просроченной задолженности, величине собственного капитала в валюте баланса, а также при наличии неоднократных нарушений малыми предприятиями своих обязательств перед другими кредиторами.

Следующим этапом является проведение оценки качественной информации о малом предприятии: качестве управления и собственниках, рыночных позициях, перспективах развития, а также деловой репутации.

Подобная оценка представляет собой балльную оценку различных направлений деятельности предприятия, причем различные направления оцениваются по разным количествам баллов (в зависимости от значимости) и могут принимать как положительные, так и отрицательные значения.

Обозначим основные оцениваемые параметры.

Состав собственников (являются ли акционерами (владельцами) предприятия): известные компании; средние компании, неизвестные широкому кругу; ряд физических лиц, обладающих экономическим образованием, опытом работы в сфере, к которой принадлежит предприятие, стажем работы на предприятии, и т.д. При смене собственников также следует оценить вероятные последствия, то есть продажа предприятия как "ненужного бизнеса" и приобретение его крупной компанией имеют совершенно разные последствия.

Вхождение малого предприятия в финансово-промышленные группы или холдинги. В этом случае принимаются во внимание как масштабность и успешность того или иного холдинга, так и позиционирование предприятия в этом холдинге.

Стабильность руководства малого предприятия. Повышенная текучесть кадров на предприятии является негативным фактором (естественно, при отсутствии адекватных причинных факторов). Стабильность коллектива способна стать сильным фактором в поступательном развитии предприятия.

Общие тенденции развития малого предприятия: имеет ли место развитие рыночных позиций малого бизнеса, что может проявляться в выходе на новые рынки, организации перспективных программ, расширении клиентской базы, расширении ассортимента продукции и т.д.

Репутация малого предприятия на рынке, а также наличие проблем с государственными и налоговыми органами.

Информационная открытость и стратегия развития. Оцениваются: информационная прозрачность малого предприятия, которая выражается в объеме и качестве предоставляемой информации сотрудникам банка; раскрытие прочей информации.

При проведении оценки предусматривается экспертная оценка работника банка, проводящего анализ, то есть оценка дополнительных нефинансовых параметров деятельности малого предприятия, влияющих на его устойчивость. В результате проведенного анализа малому предприятию присваивается определенный итоговый балл.

Следующим этапом при предварительной оценке эффективности кредитования малого предприятия является анализ финансового состояния, который призван оценить следующие показатели деятельности: капитализацию, ликвидность, качество активов, качество пассивов, рентабельность, деловую активность. Данный этап подразумевает расчет финансовых коэффициентов и качественный структурный анализ баланса и других форм финансовой отчетности. Коэффициентный анализ позволяет определить набор показателей и коэффициентов, характеризующих качество и эффективность деятельности малого предприятия.

Результатом коэффициентного анализа предприятия является присвоение ему определенного количества баллов, исходя из сравнения значений коэффициентов по данному предприятию со среднеотраслевыми значениями.

В качестве среднеотраслевых коэффициентов рассматриваются полученные средние коэффициенты по каждой группе малого бизнеса (в зависимости от их размера и местоположения). Значения каждого коэффициента нормируются на среднеотраслевые и взвешиваются по каждой группе коэффициентов.

Под нормированием понимается простое деление полученного коэффициента на среднеотраслевое значение этого показателя. Нормированные коэффициенты взвешиваются по каждой группе. Итоговое значение по каждой группе представляет собой рейтинг малого предприятия по данному показателю, который сравнивается с единицей. Отклонение рейтинга от единицы есть отклонение коэффициента от средней. В зависимости от этого отклонения предприятию присваивается определенное количество баллов по каждой группе коэффициентов. Для целей анализа, коэффициенты разделены на несколько групп:

- коэффициенты капитализации;

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициенты качества активов;

- коэффициенты ресурсной базы;

- коэффициенты прибыльности;

- коэффициенты деловой активности.

Перечень коэффициентов, используемых в комплексной модели, а также их базовые значения приведены в таблице 4.1.1.

Таблица 4.1.1

Критериальный уровень показателей

для анализа финансового состояния малых предприятий

в зависимости от отраслевой принадлежности

Источник: составлено авторами по данным обследования московского банка.

Качественный структурный анализ баланса и других форм отчетности малого предприятия представляет собой экспертную оценку величины, качества и основных тенденций развития малого бизнеса.

Основой для проведения качественного структурного анализа являются:

- горизонтальный анализ, то есть изучение изменений статей баланса во времени (изучение показателей в динамике не менее чем за 6 месяцев);

- вертикальный (структурный) анализ (изучение структуры баланса на имеющиеся даты).

Задачей качественного структурного анализа малого предприятия является выявление тенденций и изменений в балансовых показателях, которые должны быть оценены качественно (источники формирования капитала, качество дебиторской задолженности, устойчивость и качество ресурсной базы, наличие сезонности и неравномерности в деятельности и развитии предприятия и т.д.).

Результатом качественного структурного анализа является присвоение малому предприятию определенного количества баллов, которое уменьшает или увеличивает количество баллов, присвоенных по результатам коэффициентного анализа. Соответственно, итоговым результатом оценки финансового состояния малого предприятия является сумма баллов, набранных по результатам коэффициентного анализа, и баллов, присвоенных по результатам качественного структурного анализа.

На основании количественного и качественного анализа формируется внутренний кредитный рейтинг предприятия. Каждому малому предприятию присваивается категория в зависимости от степени его надежности:

- категория I - малому предприятию с кредитоспособностью, не вызывающей сомнений;

- категория II - малому предприятию с кредитоспособностью выше средней;

- категория III - малому предприятию со средней кредитоспособностью;

- категория IV - малому предприятию с удовлетворительной кредитоспособностью;

- категория V - малому предприятию с невысокой кредитоспособностью;

- категория VI - малому предприятию с крайне низкой кредитоспособностью.

Категории устанавливаются в зависимости от количества баллов, набранных по результатам качественного анализа и анализа финансового состояния малого предприятия (таблица 4.1.2).

Таблица 4.1.2

Шкала для определения кредитоспособности малых предприятий

Источник: методика оценки кредитоспособности малых предприятий московского банка.

Размер базового лимита на предприятие соответственно устанавливается в зависимости от категории надежности малого предприятия и его валюты баланса (таблица 4.1.3).

Таблица 4.1.3

Шкала для определения лимита кредитования в зависимости

от категории кредитоспособности малого предприятия

Источник: методика оценки кредитоспособности малых предприятий московского банка.

Согласно таблице устанавливается базовый лимит - максимально возможный лимит по операциям кредитования малого предприятия. В зависимости от региональной принадлежности малого предприятия, значение базового лимита изменяется в соответствии с определенными финансовыми коэффициентами.

Текущая оценка эффективности кредитования малого предприятия предполагает отслеживание изменения качественных и финансовых его показателей в процессе кредитования. На основе анализа изменений значений показателей (как качественных, так и количественных) предлагаются изменения условий кредитования, оптимизирующие процесс кредитования, как с точки зрения кредитора, так и с точки зрения заемщика. Например, стабильное увеличение оборотов по расчетному счету предприятия - заемщика (пропорционально сумме предоставленного кредита) в совокупности с положительным изменением качественных параметров малого предприятия - заемщика свидетельствуют о положительном эффекте кредитования, следовательно, в целях оптимизации кредитного процесса, банк может предусмотреть понижение процентной ставки по предоставленному кредиту малому предприятию.

Последующая оценка эффективности кредитования малого предприятия означает определение совокупного эффекта, оказанного кредитованием на его деятельность. Важность такой оценки заключается не только в том, что она позволяет планировать будущие кредитные отношения между кредитором и малым предприятием, но также дает возможность определить направления, в которых отношения между кредитором и малым предприятием должны быть скорректированы. Это может касаться целей, предусмотренных договором; сроков кредитования - если кредит был погашен досрочно или по нему возникали просрочки; цены кредитных ресурсов - если остатки на расчетном счете малого предприятия в период кредитования позволяли банку получать дополнительный доход от их использования и т.д.

На основе комплексной модели оценки эффективности кредитования малого бизнеса разработан и внедрен программный продукт, позволяющий:

- классифицировать заемщиков по уровню кредитоспособности, срокам предоставления кредитов;

- формировать рекомендации по лимитам, процентным ставкам, срокам и графику погашения кредита;

- получать количественную оценку риска невозврата кредита и риска задержки выплаты процентов по кредиту и основной суммы долга для каждого заемщика с учетом отраслевой и региональной специфики;

- формировать структуру требований к обеспечению в зависимости от кредитоспособности заемщика и срочности кредита;

- анализировать кредитную историю заемщиков как по каждому в отдельности, так и по группам заемщиков в разрезе их величины или темпов роста, отраслевой, региональной принадлежности и прочих показателей, что важно для стратегического развития отношений между банком и малым бизнесом;

- осуществлять мониторинг кредитоспособности заемщиков, сканировать переменные внешней среды на предмет обнаружения факторов риска, определяющих изменчивость финансовых показателей кредитуемого предприятия;

- оценивать влияние переменных внешней среды на рискованность бизнеса заемщика - макроэкономического окружения бизнеса, конкурентной среды бизнеса, рынка ресурсов для бизнеса и рынков сбыта для бизнеса;

- оценивать как основной риск бизнеса заемщика, выражающийся в вариативности денежного потока, так и отраслевые и региональные риски бизнеса.

Эта система оценки эффективности кредитования малых предприятий основана на использовании широкого набора оценки рисков, из которого для каждого конкретного случая выбирается тот набор, который дает наилучшую точность для оценки рисков данных. Система также позволяет оценивать различные сценарии развития кредитуемого бизнеса, что дает персоналу банка возможность более точно прогнозировать доходность операций и денежный поток банка.

Использование модели позволяет получать объективную картину бизнеса потенциальных и имеющихся заемщиков, которая характеризуется численными оценками, точность и объективность которых могут быть проверены оценками на исторических данных.

Комплексная модель оценки эффективности кредитования малого бизнеса обеспечивает:

- минимизацию кредитных рисков за счет повышения качества их оценки;

- снижение влияния субъективных факторов при принятии решения о предоставлении кредита;

- объективность решений и работу в едином методологическом поле всех отделений и филиалов банка;

- сокращение сроков принятия решения по конкретному заемщику;

- сокращение количества проблемных кредитов при увеличении объемов кредитования;

- более точное прогнозирование денежных потоков банка.

4.2. Риски в сфере кредитования малых предприятий

От правильной классификации кредитов зависит выработка подходов к организации кредитования и управления возникающими рисками. Все кредиты малому бизнесу классифицируются на кредиты, носящие инвестиционный характер, т.е. создающие новую инвестиционную стоимость (кредиты на строительство, кредиты на покупку автомобилей, оборудования), и кредиты на пополнение оборотных средств, не создающие инвестиционную стоимость.

Конкуренция между банками на рынке кредитования на пополнение оборотных средств малых предприятий крайне агрессивная, и результатом ее является присутствие большого количества банков и достаточно плотное распределение рынка между ними. Можно проследить и противоположную тенденцию, когда отдельные банки сокращают эти операции из-за высоких рисков и доли просроченных платежей. В лидирующих банках товарное кредитование по кредитам малому бизнесу также носило проблемный характер.

Рассмотрим более детально результаты работы одного из московских банков за 6 месяцев 2010 г. по кредитованию малого бизнеса (табл. 4.2.1)

Таблица 4.2.1

Динамика основных показателей

и качества кредитования малых предприятий

на пополнение оборотных средств за 6 месяцев 2010 г.

Источник: составлено по данным московского банка.

За 6 месяцев 2010 г. банк выдал кредитов на пополнение оборотных средств на сумму 31,8 млрд руб. При этом эффективная процентная ставка составила 37,44%, причем первые три месяца рассматриваемого периода она составляла около 55% и снизилась за счет крупномасштабной рекламной кампании, в которой малому бизнесу предлагался продукт со средним сроком 24 месяца и крайне низкой ставкой - 18%. Обращает на себя внимание и высокий процент дефолта по однородным кредитным портфелям, связанный со сроками кредитования и длительностью просроченных платежей.

Рассмотрение особенностей влияния вида кредита, предоставляемого малому бизнесу, на кредитные риски позволяет сделать выводы о том, что кредитам малым предприятиям присущи как общие, так и специальные риски (табл. 4.2.2).

Таблица 4.2.2

Классификация кредитного риска кредитов малому бизнесу

Источник: составлено авторами.

Кроме перечисленных структурных элементов риска кредитов малому бизнесу необходимо различать совокупный (общий) и индивидуальный виды кредитного риска, а также учитывать особенности кредитных и других рисков, возникающих при кредитовании малых предприятий.

Более активному и диверсифицированному развитию кредитования препятствует целый ряд рисков: общих для всех видов кредитования и специальных, действующих только в сфере кредитов малому бизнесу, которые можно объединить в следующие группы:

А. Общие риски:

1. Риск недостаточности ресурсов. На данном этапе развития российские банки не обладают достаточной ресурсной базой для выдачи долгосрочных кредитов малым предприятиям, на вложения в инвестиционную сферу и развитие новых инновационных производств. Таким образом, банки ограничиваются краткосрочным кредитованием либо кредитованием до 6 месяцев или до года на цели пополнения оборотных средств уже существующих предприятий. Такая осторожность повышает надежность и финансовую устойчивость банков, но не удовлетворяет потребности малого бизнеса в развитии и не способствует выполнению государственных программ по развитию инновационного бизнеса.

2. Риск неадекватного определения финансового положения заемщика. Серьезным препятствием для увеличения объемов кредитования на текущие нужды являются относительная непрозрачность финансового положения заемщика - малого предприятия, средства которого зачастую тесно переплетаются с собственными его средствами как физического лица.

3. Риск залогового обеспечения сделки. Малый бизнес часто не располагает достаточными собственными основными фондами, оборудованием и товарами для оформления договора залога и должен прибегать к залогу частной собственности: дома, квартиры, обстановки дома, часто не имея при этом необходимого юридического обеспечения.

4. Риск концентрации кредитов в отдельных банках. Наметилась тенденция сосредоточения кредитования малых предприятий в крупных и региональных банках (Сбербанк, Внешторгбанк, Росбанк), привлечения к ним достаточно большого перспективного сектора клиентов и усиления неравенства банков в распределении кредитования малого бизнеса по регионам. Это приводит к диверсификации крупных и мелких банков по срокам кредитования малых предприятий, следовательно, и к возникновению дополнительных рисков.

5. Рост просроченной задолженности по кредитам и размера формируемых резервов.

По названию и по своей структуре общие риски кредитования малого бизнеса не отличаются от рисков кредитования других юридических лиц, но форма их реализации, качественные и количественные характеристики и применяемые методы минимизации разные. Так, по инвестиционным кредитам малым предприятиям резервы на возможные потери по ссудам формируются на индивидуальной основе, а по всем остальным кредитам (на пополнение оборотных средств в отличие от кредитов другим юридическим лицам) - на основе формирования однородных кредитных портфелей и распространения выявленного кредитного риска по репрезентативной выборке на весь однородный портфель по кредитам малым предприятиям.

Б. Специальные риски кредитования малого бизнеса:

1. Риск неопределенности результатов. При сравнимых издержках по другим видам кредитования юридических лиц банку невыгодно предоставлять кредиты малым предприятиям при неуверенности в их результатах.

2. Риск большого количества сделок и их некачественного оформления. Кредиты малому бизнесу на пополнение оборотных средств в отличие от кредитов инвестиционного характера отличаются большим количеством заключаемых сделок мелкими суммами. Существует прямо пропорциональная зависимость: больше сделок = больше риск. Отсутствуют такие специальные процедуры кредитования малых предприятий, которые позволили бы оперативно и с малыми затратами готовить и проводить большую массу мелких сделок, обеспечивая в то же время приемлемое качество однородных кредитных портфелей по отдельным видам кредитования.

3. Наличие беззалоговых кредитов. В условиях кризиса последних лет банки все чаще стали предлагать беззалоговые кредиты для малых предприятий. Для развития подобных кредитов банки должны хорошо уметь оценивать финансовое состояние заемщика, его возможности вернуть кредит за счет постоянных источников дохода. Для этого должны развиваться новые, унифицированные для всех банков технологии оценки финансового положения малого предприятия. Отсутствие подобных систем приводит к отнесению одного и того же заемщика в разных банках к разной группе кредитоспособности и финансового положения.

4. Наличие большого количества видов однородных портфелей. Проблема по минимизации этого риска заключается в применении адекватных методов регулирования рисков для отдельного вида однородных портфелей малого бизнеса (таблица 4.2.3).

Таблица 4.2.3

Сравнительная характеристика

инвестиционных кредитов и кредитов на пополнение

оборотных средств малых предприятий (в зависимости от вида)

и сопутствующих им рисков

Источник: составлено авторами.

Что касается внешних (или систематических) рисков кредитов малому бизнесу на пополнение оборотных средств, то можно отнести к ним такие риски общего характера, как: политический; макроэкономический, социальный и инфляционный (которые приведут к ухудшению кредитоспособности заемщика - малого предприятия); риск законодательных изменений. Например, создание регулятивных благоприятных условий для предоставления одних видов кредитов и ограничений по другим. Значительной особенностью влияния внешних рисков на кредиты на пополнение оборотных средств является то, что на них не влияют или слабо влияют политические риски и риски сворачивания госпрограмм, как на все остальные виды кредитов. Их можно не учитывать при развитии этих направлений кредитования.

Что касается внутренних рисков, то к ним относятся риск, связанный с заемщиком - малым предприятием, и риск, связанный с банком кредитором. К риску, связанному с заемщиком - малым предприятием, можно отнести: риск ухудшения финансового положения, потери им статуса (моральный риск) или рынка (деловой риск), смерть руководителя заемщика или несчастный случай с ним, риски невыполнения заемщиком обязательств, риски нецелевого использования кредита, риски мошенничества и злоупотреблений со стороны малого предприятия, риск имеющегося у заемщика обеспечения.

Значительной особенностью влияния рисков малого бизнеса на пополнение оборотных средств является то, что на эти кредиты не влияют или слабо влияют такие риски, как риск нецелевого использования кредитов и риски обеспечения. Их можно не учитывать при развитии этих направлений кредитования в отличие от кредитов инвестиционного характера, где эти виды рисков приобретают наиважнейшее значение. Зато возможность наступления риска страхового случая велика при выдаче любого вида кредита малому предприятию.

К риску, связанному с банком - кредитором, относятся риски неправильно выбранной кредитной политики в области кредитов малому бизнесу на пополнение оборотных средств, структурный риск, операционный риск, в том числе мошенничества и банковских злоупотреблений, временной риск, процентный риск, риск недополучения дохода, риск ликвидности, риск несовершенного менеджмента, портфельный риск (совокупный и по каждому однородному портфелю), ресурсный риск и риск невозможности реализовать обеспечение по кредиту. Последний риск не имеет такого существенного значения, как по кредитам инвестиционного характера. Зато риск по однородным портфелям приобретает первостепенное значение в процессе выдачи и погашения кредитов малым предприятиям на пополнение оборотных средств.

Кроме перечисленных структурных элементов риска кредитов малому бизнесу необходимо различать совокупный (общий) и индивидуальный виды кредитного риска:

- совокупный (на уровне однородных кредитных портфелей ссуд) предполагает оценку банком всей совокупности выданных кредитов малым предприятиям с позиций их качества;

- индивидуальный (на уровне каждого конкретного кредита по репрезентативной выборке) характеризует величину риска, присущую отдельным заемщикам - малым предприятиям, кредиты которым входят в репрезентативную выборку.

Факторы рисков кредитов малым предприятиям. Следует различать также факторы рисков кредитов малому бизнесу по индивидуальному риску по репрезентативной выборке и факторы рисков кредитов на пополнение оборотных средств по однородному портфелю кредитов.

На рисунке 4.2.1 представлены различия в факторах кредитного риска по индивидуальным ссудам репрезентативной выборки и по однородному кредитному портфелю банка. Мы видим совершенно разные факторы риска. Если на индивидуальный риск выборки влияют в основном факторы, связанные с заемщиками - малыми предприятиями и с особенностями их конкретных кредитных договоров, то на совокупный кредитный риск в большей степени влияют такие факторы, как ликвидность, доходность, качество управления проблемными ссудами, достаточность создаваемых резервов на возможные потери по ссудам малым предприятиям. Выявление факторов, влияющих на величину рисков, является отправной точкой их анализа и прогнозирования.

Факторы рисков кредитов малым предприятиям на пополнение

оборотных средств по индивидуальному риску в сравнении

с факторами риска однородного кредитного портфеля банка

┌───────────────┐ . . . . . . . . ┌──────────────┐. . . . . . . . . .

│ Финансовое ├┐ . Совокупный. │Обеспеченность│.Кредитный риск по.

│ положение МБ ││ ┌──────────────────┐ кредитный. │ ссуды │. индивидуальным и.

└───────────────┘└>│Индивидуальный . │ риск . └┬─────────────┘. однородным .

┌───────────────┐ │ кредитный . │ .<.│............... ссудам, РВПС .

│Бизнес-риски МБ├─>│ риск МБ . .│. . . . . . │ . . . . . . . . . .

└───────────────┘ │ │ /│\ │ │

│ │<────────────┘ ┌────────────┐

│ │ │ │ │ Качество │

└─────────────┬────┘<─────────────────────────────┤обслуживания│

│ │ \│/ │ долга │

│ . . . . . . . . . │ (кредитная)│

\│/ .│ Качество . │ история) │

. . . . . . . . . . . ┌─────────────┐ однородного. └────────────┘

. Ликвидность . │ Качество.│ │ кредитного . . . . . . . . . . . .

. портфеля . │кредита МБ. │ портфеля .<─ ┐ ....Доходность общая по.

. ┌───────────┐ . │ .│.│. . . . . . . . . всем однородным .

. . .│. . . . . .│. . └─────────────┘<──┐ /│\ │ . . портфелям банка .

/.\ │ │/│\ /│\ │ │ . . . . . . . . . . . .

. │Ликвидность├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─┼─ ─ ─ ─ ─ ─ │─ ┘ │ \./

. │ залога по │ │ │ │ │ . . . . . . . . . . . . . . . . .

. │ конкретной├────────────────┘ ┌──────┴───────┐ Доходность по. .Доходность по.

. │ ссуде МБ │ │ ││ Доходность .│ однородному .<.... однородному .

. │ │<────────────────────>│ по заемщику.│ портфелю . . портфелю по .

. │ │ │ ││ МБ .│ . . отдельным .

. │ │<─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─│─ ─ ─ ─ ─ ─ >.│ . . видам ссуд .

. └───────────┘ │ ││ .│ . . . . . . . . .

. . . . . . . . . └──────────────┘ .

. Диверсификация. │ │ . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. по различным . . . . . . . . . . . . . . /│\ /.\ . Доходность по .

. признакам . . Структура однородного . . . . . всем заемщикам.

. . . . . . . . . . портфеля . ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─┘ . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .

Источник: составлено авторами.

Рисунок 4.2.1

Часто рассматриваются только факторы, влияющие на индивидуальный риск, но остаются в стороне факторы риска однородного портфеля. Но для банка именно эти факторы имеют определяющее значение, так как свидетельствуют об изменении качества всего кредитного портфеля. Именно этими факторами, на наш взгляд, определяются выбор метода регулирования риска и его приоритета (рис. 4.2.2).

Влияние факторов рисков кредитов малым предприятиям

на методы их регулирования и качество

однородных кредитных портфелей банка

┌─────────────────────────────┐ ┌─────────────────────────────┐

│ Факторы рисков кредитов МБ ├────────────>│ Подходы к выбору методов │

└──────────────┬──────────────┘ │минимизации совокупного риска│

│ └──────────────┬──────────────┘

\│/ \│/

┌─────────────────────────────┐ ┌──────┐

│ Информационная база ├───────────────────────>│Этап 1│

└──────────────┬──────────────┘ └───┬──┘

\│/ │

┌─────────────────────────────┐ ┌───┴──┐

│ Методы и методики ├───────────────────────>│Этап 2│

└──────────────┬──────────────┘ └───┬──┘

│ │

\│/ ┌───┴──┐

┌─────────────────────────────┐ ┌──────────>│Этап 3│

│Формы определения групп риска│ │ └───┬──┘

│ однородного портфеля МБ ├────────────┤ │

└─────────────────────────────┘ │ ┌───┴──┐

└──────────>│Этап 4│

└──────┘

(Источник: составлено авторами.)

Рисунок 4.2.2

Нами выделены этапы определения совокупного риска по однородным кредитным портфелям банка. По рис. 4.2.2 видно, что в основе формирования информационной базы лежит изучение, группировка и анализ факторов риска по индивидуальным кредитным договорам (1-й этап процесса по минимизации рисков).

Учет всех разнообразных факторов риска кредитов малому бизнесу способствуют выбору наиболее репрезентативной выборки и эффективному выбору метода оценки, составления соответствующих инструкций и анализа качества определенного однородного кредитного портфеля (2-й этап), что, в свою очередь, приведет к правильному определению групп риска и созданию адекватных резервов на возможные потери по однородным кредитным портфелям малого бизнеса (3-й этап).

На 4-м этапе формируются, сопоставляются и оцениваются на эффективность применяемые методы регулирования риска.

Следует различать и правильно группировать факторы рисков, влияющие на оценку индивидуального кредита малому предприятию и на оценку однородного портфеля банка по ссудам, предоставленным малому бизнесу.

На оценку риска по индивидуальному кредиту малым предприятиям влияют такие факторы, как персональные характеристики заемщика и сведения о предоставленном кредите. В целях определения факторов риска индивидуального заемщика - малого предприятия произведем их группировку по значимости:

1) финансовое положение;

2) социальное положение;

3) профессиональная деятельность, сфера рынка;

4) персональная характеристика заемщика;

5) кредитная история, информация по кредиту.

Каждую группу факторов конкретизируют дополнительные показатели риска по индивидуальному кредиту малому предприятию. К существенной особенности оценки риска по индивидуальному кредиту относятся факторы, характеризующие руководство малого предприятия как физическое лицо. В этом проявляется некоторое сходство кредитов, предоставленных малому бизнесу и физическим лицам.

На совокупный риск по однородным портфелям банка влияют, кроме перечисленных факторов, еще и дополнительные факторы, связанные с ликвидностью и доходностью однородного портфеля банка (таблица 4.2.4).

Таблица 4.2.4

Факторы риска, влияющие на совокупный риск

однородного портфеля по кредитам малому бизнесу

Источник: составлено авторами.

Кроме факторов риска, влияющих на индивидуальный и совокупный риск по кредитам малому бизнесу, следует учитывать время возникновения и стадию проявления факторов риска на различных стадиях движения кредита.

В таблице 4.2.5 представлена группировка факторов риска, влияющих на совокупный риск однородного портфеля по кредитам малому бизнесу на различных стадиях кредитного процесса.

Таблица 4.2.5

Показатели факторов риска

на различных стадиях кредитного процесса

Источник: составлено авторами.

При выборе метода регулирования рисков кредитования малого бизнеса следует учитывать и стадию кредитного процесса. Методы регулирования рисков кредитов малым предприятиям делятся на аналитические и практические. Аналитические методы регулирования риска используются как инструмент упреждающего управления рисками и позволяют разработать прогнозы и стратегии управления рисками до начала оформления кредитной сделки. Главная задача аналитических методов регулирования риска состоит в определении рисковых ситуаций и разработке мер, направленных на снижение негативных последствий их возникновения. К числу задач аналитических методов управления риском относят также профилактику рисковых ситуаций.

Практические методы управления риском призваны снизить негативный результат возникших в ходе реализации рисковых ситуаций. Как правило, они базируются на аналитических методах управления риском. В то же время практические методы управления риском являются основой для создания информационной базы управления рисками и последующим развитием аналитических методов. Известны следующие методы управления риском: избежание (уклонение) риска; ограничение риска и снижение риска; трансферт (передача) риска, в том числе страхование и принятие риска.

В этих рамках существуют следующие основные способы снижения кредитного риска:

оценка финансового положения малого предприятия;

уменьшение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику - малому предприятию;

страхование кредитов;

привлечение достаточного обеспечения;

выдача дисконтных ссуд малому предприятию;

получение поручительств и гарантий;

предварительная оценка возможных потерь с помощью прогнозных методов анализа имеющейся статической и динамической достоверной информации о деятельности заемщиков и их финансового состояния и возможности его изменения;

учет динамики процентных ставок;

диверсификация риска.

Применение и выбор конкретного способа регулирования или минимизации рисков потребительского кредитования во многом зависят от способа оценки риска и вида кредита (приложение 2).

Из приложения 2 видно, как конкретный вид кредита малому предприятию (для примера взят кредит на пополнение оборотных средств и кредит на инвестиционные затраты) и их однородные портфели влияют на выбор показателей риска, составляющих информационную базу, на способ оценки рисков и на выбранный метод минимизации.

4.3. Оценка рисков однородных кредитных портфелей

по кредитам малому бизнесу

В регулировании рисков кредитования малого бизнеса особое место занимает их прогнозирование, в том числе как риска отдельного заемщика - малого предприятия и однородного кредитного портфеля по малому бизнесу в целом. Прогнозирование рисков позволяет коммерческим банкам не только оценить возможные потери, но и посредством накопления данных и их математической обработки формировать достаточные резервы на возможные потери.

В настоящее время сложилось три основных типа прогноза риска однородных кредитных портфелей малому бизнесу (таблица 4.3.1).

Таблица 4.3.1

Прогноз кредитного риска малых предприятий

Источник: составлено авторами.

Преимущество отдается скоринговым (экспертным) методам, базирующимся на балльных экспертных оценках. Положения ЦБ РФ не предусматривают выделения специальных показателей для оценки риска по ссудам малого бизнеса, а предложенные к использованию универсальные показатели не позволяют получить целостную оценку как заемщика - малого предприятия, так и задолженности по кредиту.

Банки выбирают собственную модель, которая раскрывает различные характеристики заемщика. При этом одним из основных факторов является анализ финансового положения клиента. Обычно группы показателей подразделяются следующим образом и раскрывают:

1) финансовое положение заемщика,

2) его социальный статус,

3) характеристику профессиональной деятельности,

4) персональные особенности руководства заемщика,

5) кредитную историю.

Недостатками скоринговых методов являются: недостаточность информации о заемщике и его руководстве, применение различных подходов банков к формированию балльной оценки, что делает несравнимыми подходы различных банков, отражает их субъективный взгляд.

Недостатками статистических методов являются проблема информационной базы (она должна накапливаться за 5 лет), степень прозрачности и достоверности информации.

Гибридные методы объединяют достоинства и недостатки экспертных и статистических методов. Возрастает потребность в использовании математических методов, которые позволяют установить свойственные конкретному заемщику положительные и отрицательные характеристики.

В математических методах сочетаются преимущества статистического, математического подхода и скорингового метода. Дополнительным преимуществом математических методов является возможность использования полученных ранее выборок для оценки и прогнозирования дефолта однородных портфелей.

Некоторые банки используют теорию вероятности для прогнозирования потерь по кредиту, выделяя следующие этапы оценки:

1) графическое выявление закона распределения финансовых потерь банка в условиях ограниченности информации о клиенте;

2) оценку основных характеристик случайных финансовых потерь банка по малым выборкам;

3) моделирование дефолта руководителя малого предприятия - физического лица.

Графическое выявление закона распределения финансовых потерь банка в условиях ограниченности информации о клиенте предполагает, в свою очередь, построение несколько графиков в зависимости от владения банком информацией о реализации дефолта заемщика - малого предприятия и его руководителя как физического лица. В случаях отсутствия у банка информации вероятность дефолта равна 50 процентам. При имевшем ранее место дефолте клиента вероятность риска возрастает пропорционально имеющимся фактам.

Преимущества графических методов заключаются в выявлении соответствия определенного графическим способом дефолта теоретическому закону распределения потерь. В этом случае для расчетов финансовых потерь банка по однородному портфелю и для расчетов времени до дефолта клиента используются параметры теоретического закона распределения потерь.

При вычислении выборочной средней по малой выборке можно пользоваться двумя критериями. Первый критерий - это использование математической статистики для определения ошибки оценки средней выборочной. Второй критерий называется коэффициентом эффективности взвешивания наблюдений, где взвешенные наблюдения относятся к их общему количеству.

Недостатком малой выборки является ее отклонение от генеральной совокупности. Преодолеть этот недостаток можно опираясь на корреляционную зависимость между порядковыми номерами наблюдений в малой выборке и этими же номерами в генеральной совокупности. Для этого можно использовать метод Гаусса для вычисления простого выборочного среднего или метод наименьших квадратов по принципу Лежандра. Этапами решения при этом будут:

а) составление уравнения суммы ошибок условных уравнений;

б) возведение этой суммы в квадрат;

в) взятие частных производных по всем неизвестным и приравнивание этих производных к нулю;

г) приведение подобных членов и получение системы нормальных уравнений;

д) решение системы нормальных уравнений и нахождение наиболее вероятных значений неизвестных.

Метод статистических испытаний (МСИ) позволяет моделировать любой процесс, на протекание которого воздействуют случайные факторы. Положительной особенностью этого метода является достаточно простая структура вычислительного алгоритма, недостатком - погрешность вычислений, которую очень трудно снизить. Поэтому метод статистических испытаний особенно эффективен при решении задач, где требуемая точность оценки составляет 5 - 10%. С помощью такого алгоритма можно вычислить финансовые потери банка, используя такие методы математики, как методы равномерного распределения, экспоненциального распределения, распределения Гаусса, сдвинутого экспоненциального распределения, распределения Релея, логарифмически нормального распределения.

Все остальные законы распределения случайных величин используются гораздо реже. Среди них можно упомянуть следующие:

- распределение Эрланга,

- гиперэкспоненциальное распределение как суперпозиция экспоненциальных распределений,

- бета-распределение,

- распределение Фишера,

- распределение Стьюдента, распределение Пирсона.

В качестве случайной переменной при генерации вышеперечисленных законов распределения используются как финансовые потери банка от невозврата кредитов, так и нарушение сроков возврата, возврат кредита в неполном и (или) обесцененном виде, время до дефолта клиента. Этот метод позволяет не только получать наиболее вероятные текущие оценки потерь, но и оптимальным образом их прогнозировать как в отношении отдельного заемщика, так и в отношении однородного кредитного портфеля банка по кредитам малому бизнесу.

Необходимость прогнозирования рисков кредитных портфелей по кредитованию малых предприятий вытекает из необходимости установления лимитов по портфелям, создания адекватных резервов на возможные потери по кредитам и определения рисков залоговых портфелей.

Прогнозирование рисков по однородным кредитным портфелям малого бизнеса банка начинается на стадии их формирования, продолжается на стадии мониторинга и работы с проблемными портфелями.

В настоящее время известен широкий ряд экономико-математических моделей прогнозирования: "Качество происхождения", "Жизненные циклы", "Сезонность", "Скользящие средние", "Уровни перехода", "Матрицы миграции", "Кривые риска в поколении" <1> (таблица 4.3.2).

--------------------------------

<1> Romer D. Advanced Macroeconomics, 3rd ed. Mc Graw Hill, 2006. Ch. 7, p. 347.

Таблица 4.3.2

Сравнительный анализ

экономико-математических моделей прогнозирования

Источник: составлено авторами.

К достоинствам модели "Качество происхождения" относится моделирование рисков внешней среды и распределение ссуд в различные рейтинговые группы в зависимости от изменения внешней среды. К недостаткам - требование большого ряда статистических данных и оперативного изменения модели в связи с появлением новых факторов.

Модель "Жизненные циклы" предусматривает моделирование сроков погашения кредита, "Сезонность" - позволяет предусмотреть регулярность изменений розничных портфелей. Но обе не учитывают другие факторы риска и также требуют большого ряда статистики.

Модель "Скользящие средние" характеризуется определением качества портфеля на основе средних значений предыдущих расчетных периодов, простотой расчетов, не требует множества исторических данных. К ее недостаткам можно отнести неточность, отсутствие сценариев и учета внешних факторов.

Модель "Уровни перехода" базируется на сравнении просроченной задолженности, определенной в месяц X, с тем, что будет в следующем месяце, а также на расчете доли кредитов, ставших лучше или перешедших в следующую стадию просрочки. Модель отличается простотой в расчетах и управлении, отражает внутреннюю структуру портфеля, но неэластична к быстроизменяющимся внешним факторам; наилучшие результаты показывает по факту, а не прогнозу; не показывает динамику.

Модель "Матрицы миграции" отражает вероятность перехода сегмента портфеля из одной стадии в другую и дает полное представление о движущих силах внутри портфеля. Однако не реагирует на другие факторы риска.

Модель "Кривые риска в поколении" - частный пример модели "Жизненные циклы", понятный и сравнительно простой с точки зрения расчетов метод; включает возможность использования дополнительных характеристик, таких как вероятность закрытия, досрочного погашения кредита, но не учитывает изменений внешних факторов и особенностей отдельных поколений кредитов.

Из приведенной характеристики видно, что выбор модели расчета зависит от целей банка и требований точности. Совокупное их использование позволяет оценить вероятность потерь банка с разных сторон и с учетом разнообразных факторов риска.

Наиболее распространенным в практике является подход, основанный на оценке вероятностей дефолтов заемщика - малого предприятия. Он имеет некоторые модификации. Так, можно выделить 2 подхода к прогнозированию рисков по портфелям кредитов малому бизнесу. Первый основан на использовании рекомендаций Положения ЦБ РФ N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" и состоит из следующих этапов:

1. Скоринговая оценка финансового положения заемщиков.