Эффективность инвестиционного проекта
Эффективность инвестиционных проектов оценивается по показателям окупаемости, общего и территориального бюджетного эффекта.
Таблица 24 - Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта
| Показатели | Всего по проекту | Освоено на момент подачи заявки на конкурс | 2015 год | 2016год | 2017 год | 2018 год | 2019 год | 2020 год | 2021 год | 2022 год |
| Суммарные инвестиции по проекту | 328 465,22 | 60 063,97 | 187 582,62 | 71 818,63 | 9 000,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Чистая прибыль | -44 247,88 | -15 801,02 | -88 970,72 | -35 323,16 | 5 040,22 | 6 432,62 | 23 063,12 | 29 661,43 | 31 649,63 | |
| Амортизация | 388 576,98 | 3 328,31 | 57 810,26 | 61 001,28 | 56 352,80 | 55 270,44 | 54 642,57 | 51 494,65 | 48 676,67 | |
| Сумма чистой прибыли и амортизации | 344 329,10 | -12 472,71 | -31 160,46 | 25 678,12 | 61 393,02 | 61 703,06 | 77 705,69 | 81 156,08 | 80 326,30 | |
| Расчет окупаемости |
| -340 937,93 | -372 098,39 | -346 420,27 | -285 027,25 | -223 324,19 | -145 618,50 | -64 462,42 | 15 863,88 |
Срок окупаемости проекта составляет 82 месяца с момента запуска завода.
Расчет срока окупаемости банковского кредита без учета возмещения части процентной банковской ставки представлен в Таблице 25.
Таблица 25, тыс. руб.
Расчет срока окупаемости банковского кредита без возмещения части процентной банковской ставки
| Показатели | Всего по проекту | 2015 год | 2016 год | 2017 год | 2018 год | 2019 год | 2020 год | 2021 год | 2022 год |
| Банковский кредит | 210 027,50 | 146 222,65 | 54 804,85 | 9 000,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Проценты по кредиту | 163 840,29 | 16 244,28 | 32 073,12 | 37 399,92 | 35 775,78 | 35 099,40 | 7 247,79 | 0,00 | 0,00 |
| Суммарные выплаты по кредиту | 373 867,79 | 16 244,28 | 32 073,12 | 37 399,92 | 50 806,75 | 35 099,40 | 202 244,32 | 0,00 | 0,00 |
| Чистая прибыль | -44 247,88 | -15 801,02 | -88 970,72 | -35 323,16 | 5 040,22 | 6 432,62 | 23 063,12 | 29 661,43 | 31 649,63 |
| Амортизация | 388 576,98 | 3 328,31 | 57 810,26 | 61 001,28 | 56 352,80 | 55 270,44 | 54 642,57 | 51 494,65 | 48 676,67 |
| Сумма.чистой прибыли.и амортизации | 344 329,10 | -12 472,71 | -31 160,46 | 25 678,12 | 61 393,02 | 61 703,06 | 77 705,69 | 81 156,08 | 80 326,30 |
| Расчет окупаемости |
| -386 340,50 | -417 500,96 | -391 822,84 | -330 429,82 | -268 726,76 | -191 021,07 | -109 864,99 | -29 538,69 |
Срок окупаемости банковского кредита без учета возмещения части процентной банковской ставки составляет 88 месяцев с момента запуска завода.
Расчет срока окупаемости банковского кредита с учетом возмещения части процентной банковской ставки показан в Таблице 26.
Таблица 26, тыс. руб.
Расчет срока окупаемости банковского кредита с возмещением части банковской процентной ставки
| Показатели | Всего по проекту | 2015 год | 2016 год | 2017 год | 2018 год | 2019 год | 2020 год | 2021 год | 2022 год |
| Банковский кредит | 210 027,50 | 146 222,65 | 54 804,85 | 9 000,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Проценты по кредиту | 140 576,37 | 8 422,98 | 16 630,50 | 37 399,92 | 35 775,78 | 35 099,40 | 7 247,79 | 0,00 | 0,00 |
| Суммарные выплаты по кредиту | 350 603,87 | 8 422,98 | 16 630,50 | 37 399,92 | 50 806,75 | 35 099,40 | 202 244,32 | 0,00 | 0,00 |
| Чистая прибыль | -44 247,88 | -15 801,02 | -88 970,72 | -35 323,16 | 5 040,22 | 6 432,62 | 23 063,12 | 29 661,43 | 31 649,63 |
| Амортизация | 388 576,98 | 3 328,31 | 57 810,26 | 61 001,28 | 56 352,80 | 55 270,44 | 54 642,57 | 51 494,65 | 48 676,67 |
| Сумма чистой прибыли и амортизации | 344 329,10 | -12 472,71 | -31 160,46 | 25 678,12 | 61 393,02 | 61 703,06 | 77 705,69 | 81 156,08 | 80 326,30 |
| Расчет окупаемости |
| -363 076,58 | -394 237,04 | -368 558,92 | -307 165,90 | -245 462,84 | -167 757,15 | -86 601,07 | -6 274,77 |
Срок окупаемости банковского кредита с учетом возмещения части процентной банковской ставки составляет 85 месяцев с момента запуска завода.
Общий бюджетный и территориальный эффект представлены в Приложениях 10 и 10а. В соответствии с макетом бизнес-плана были рассчитаны безрисковая ставка дисконтирования и ставка дисконтирования, учитывающая риск.
Общий бюджетный эффект от осуществления проекта нарастающим итогом за весь период планирования составляет:
· не дисконтированный бюджетный эффект – 143 764 тыс. руб.;
· дисконтированный бюджетный эффект по безрисковой ставке – 130 342 тыс. руб.;
· дисконтированный бюджетный эффект с учетом риска – 94 309 тыс. руб.
Территориальный бюджетный эффект от осуществления проекта нарастающим итогом за весь период планирования составляет:
· не дисконтированный бюджетный эффект – 21 167 тыс. руб.;
· дисконтированный бюджетный эффект по безрисковой ставке – 17 526 тыс. руб.;
· дисконтированный бюджетный эффект с учетом риска – 7 944 тыс. руб.
На основе составленного финансового плана, в котором были сформированы основные количественные характеристики объема продаж, выручки от реализации, совокупных прямых и общих затрат, прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, денежного потока, а также проанализированы безубыточность, показатели экономической эффективности инвестиций и их чувствительность, можно сделать вывод о том, что данный проект является финансово состоятельным, рентабельным, прибыльным, а предприятие на протяжении всего срока реализации проекта способно погашать свои обязательства перед поставщиками, персоналом, государством и кредиторами.
Приложение 1
Потребность в капитальных вложениях (2014–2015 гг.), тыс. руб.
| Статьи затрат | Всего по проекту | Освоено на момент подачи заявки на конкурс | Подлежит освоению | 2014 год | 2015 год | ||||||||
| Всего | По кварталам | Всего | По кварталам | ||||||||||
| I | II | III | IV | I | II | III | IV | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 |
| 1.Капитальные вложения, всего в том числе: | 328 465,22 | 247 646,59 | 80 818,63 | 187 582,62 | 49 661,47 | 51 677,84 | 9 475,51 | 76 767,80 | 71 818,63 | 32 580,47 | 0,00 | 16 238,16 | 23 000,00 |
| Строительные работы | 52 778,10 | 39 545,25 | 13 232,85 | 11 513,59 | 0,00 | 1 656,34 | 3 235,73 | 6 621,52 | 13 232,85 | 8 181,69 | 0,00 | 5 051,16 | 0,00 |
| Приобритение оборудования | 197 897,86 | 184 791,08 | 13 106,78 | 164 043,83 | 48 895,47 | 49 263,50 | 962,95 | 64 921,91 | 13 106,78 | 13 106,78 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Приобритение техники | 38 109,06 | 10 609,06 | 27 500,00 | 1 524,00 | 766,00 | 758,00 | 0,00 | 0,00 | 18 500,00 | 10 500,00 | 0,00 | 0,00 | 8 000,00 |
| Прочие капитальные вложения | 39 680,20 | 12 701,20 | 26 979,00 | 10 501,20 | 0,00 | 0,00 | 5 276,83 | 5 224,37 | 26 979,00 | 792,00 | 0,00 | 11 187,00 | 15 000,00 |
| 2. Прирост оборотных средств | 8 831,38 | 8 831,38 | 0,00 | 8 831,38 | 1 122,48 | 2 097,46 | 2 097,46 | 3 513,98 | |||||
| 3. Другие инвестиции в период освоения и эксплуатации |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
| а) погашение процентов по кредиту |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
| 4. Итого объем инвестиций (сумма показателей п.1 – п.3) | 337 296,60 | 256 477,97 | 80 818,63 | 196 414,00 | 50 783,95 | 53 775,30 | 11 572,97 | 80 281,78 | 71 818,63 | 32 580,47 | 0,00 | 16 238,16 | 23 000,00 |
Потребность в капитальных вложениях (2016 г.), тыс. руб.
| Статьи затрат | Всего по проекту | Освоено на момент подачи заявки на конкурс | Подлежит освоению | 2016 год, всего | ||||
| Всего | По кварталам | |||||||
| I | II | III | IV | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 |
| 1.Капитальные вложения, всего в том числе: | 328 465,22 | 247 646,59 | 80 818,63 | 9 000,00 | 0,00 | 9 000,00 | 0,00 | 0,00 |
| Строительные работы | 52 778,10 | 39 545,25 | 13 232,85 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Приобритение оборудования | 197 897,86 | 184 791,08 | 13 106,78 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Приобритение техники | 38 109,06 | 10 609,06 | 27 500,00 | 9 000,00 | 0,00 | 9 000,00 | 0,00 | 0,00 |
| Прочие капитальные вложения | 39 680,20 | 12 701,20 | 26 979,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 2. Прирост оборотных средств | 8 831,38 | 8 831,38 | 0,00 | |||||
| 3. Другие инвестиции в период освоения и эксплуатации |
|
| ||||||
| а) погашение процентов по кредиту |
|
| ||||||
| 4. Итого объем инвестиций (сумма показателей п.1 – п.3) | 337 296,60 | 256 477,97 | 80 818,63 | 9 000,00 | 0,00 | 9 000,00 | 0,00 | 0,00 |
Приложение 2