Вопрос 5. Учет валютных рисков при заключении внешнеторговых контрактов
Валютные риски представляют собой опасность финансовых потерь, вызванных изменением курсом одной валюты относительно другой (например, курса валюты платежа относительно валюты сделки).
Для страхования валютных рисков необходимо учитывать валютные условия сделки во внешнеторговой цене. Валютные условия внешнеторгового контракта включают определение:
ü валюты цены,
ü валюты платежа,
ü курса пересчета валюты цены в валюту платежа (если они не совпадают)
ü защитных оговорок, используемых для страхования валютных рисков при значительных изменениях курса валют.
При заключении внешнеторгового контракта, цена может быть зафиксирована в любой свободно конвертируемой валюты, как продавца, так и покупателя или третьей страны.
Валюта платежа, в которой оплачивается обязательство импортера, может совпадать или не совпадать с валютой цены.
При несовпадении в контракте должно быть оговорено, по какому курсу будет производиться пересчет валюты цены в валюту платежа.
В качестве курса пересчета, как правило, используется текущий рыночный курс га день платежа на рынке страны валюты платежа. Для пересчета используется средний курс между курсом продавца и курсом покупателя н момент открытия или закрытия биржи.
Установление различных валют цены и платежи используется для страхования валютных рисков. В этих же целях применятся специальные защитные оговорки, которые предусматривают возможность пересмотра суммы платежа в процессе исполнения контракта. Валютные оговорки могут быть:
ü односторонними и двухсторонними
ü одновалютными и мультивалютными
Односторонние оговорки действуют в интересах одной из сторон:
ü экспортера в случае обесценения валюты платежа
ü импортера в случае повышения валюты платежа.
При двухсторонних оговорках пересчет суммы платежа осуществляется как при повышении, так и при понижении курса валют.
Одновалютные оговорки означают, что курс валюты контракта соотносится с курсом другой, более устойчивой валютой.
Мультивалютная оговорка основывается на изменениях курсов нескольких валют – «валютных корзин» по отношению к валюте платежа.