Управління портфелем цінних паперів
Оскільки портфель цінних паперів є інвестований у цінні папери капітал, що приносить дохід і має всілякі ризики, властиві ринку, остільки їм необхідно управляти. В іншому випадку зростає ймовірність його втрати або великих збитків.
Управління портфелем здійснює або сам його власник, або він доручає це професійному посереднику фондового ринку.
Методи управління портфелем цінних паперів:
- активне управління портфелем – це внесення в нього змін на основі поточної зміни ринкової кон'юнктури, спрямоване на виконання цілей інвестора, закладених в даному портфелі. Активне управління приносить кращі результати в порівнянні з іншими стратегіями управління, але воно вимагає великих операційних витрат, які може дозволити або крупний інвестор, або професійний посередник, що спеціалізується на управлінні пакетами цінних паперів;
- пасивне управління портфелем – це збереження портфеля в більш-менш незмінному вигляді протягом певного періоду часу незалежно від щоденних змін ринкової кон'юнктури. Зазвичай використовується для портфелів, добре захищених від ринкового ризику і розрахованих на досить тривалі терміни.
Способи інвестування в цінні папери
- стратегічне інвестування – це інвестування коштів у цілі класи ринкових активів. Такий підхід ще називається інвестуванням «зверху вниз».
- тактичне інвестування – це інвестування в окремі види цінних паперів, наявних на ринку. Даний підхід ще називається інвестуванням «знизу вгору».
Основні етапи управління інвестиційним портфелем
В агрегованому вигляді виділяють наступні принципові етапи, необхідні при управлінні портфелем:
- вибір інвестиційної політики, постановка цілей та завдань, які інвестор бажає досягти, купуючи цінні папери. Зазвичай це включає визначення бажаного рівня доходу від інвестицій у поєднанні з рівнем ризику, на який може собі дозволити йти інвестор;
- аналіз ринку цінних паперів і його складових, або, як прийнято це називати – моніторинг ринку;
- формування заданого портфеля цінних паперів – це придбання відібраних в ході аналізу ринку цінних паперів в приблизно заданих кількостях і по приблизно заданим цінами;
- оцінка портфеля з точки зору досягнення поставлених цілей – це порівняння ринкових характеристик сформованого портфеля з тими його характеристиками, які бажав би мати інвестор. Дана оцінка повинна здійснюватися регулярно, особливо в періоди істотних змін цін на фондовому ринку;
- перегляд портфеля при необхідності зазвичай у зв'язку з істотними змінами на ринку, особливо, якщо, на думку інвестора, вони носять тривалий характер.
Методи портфельного аналізу
Фундаментальний аналіз – метод аналізу і прогнозування ринку, заснований на виявленні та вивченні економічних закономірностей і чинників формування ринкових цін й інших ринкових характеристик. Даний метод використовується в основному для цілей щодо довгострокового, перспективного прогнозування цін, процентних ставок, валютних курсів та ін.
Технічний аналіз – метод аналізу та прогнозування ринку насамперед ринкових цін, заснований на використанні математичних та графічних методів безвідносно до економічних факторів, що визначає динаміку ринкових показників. Даний метод використовується для практичних потреб безпосередніх торговців на ринку і насамперед для короткострокових прогнозів ринкових цін і т. п.
Використана література:
http://www.grandars.ru/student/finansy/portfel-cennyh-bumag.html