Портфель цінних паперів – це сукупність цінних паперів, що належать юридичній або фізичній особі.
Самостійна робота №16 К-1-09, Міхно В.В.
Тема: Портфель цінних паперів і керування ним
Портфель цінних паперів – це сукупність цінних паперів, що належать юридичній або фізичній особі.
Основними характеристиками портфеля цінних паперів є:
- кількість і загальна вартість;
- види і категорії;
- ліквідність;
- ризики, притаманні їм, і ін.
Види портфелів цінних паперів
Емісійний портфель цінних паперів - це сукупність цінних паперів, випущених даним емітентом.
Інвестиційний портфель – це сукупність цінних паперів, що належать інвестору, тобто особі, що вклало в цінні папери свій капітал.
Основними завданнями інвестиційного портфеля є:
- забезпечення сталого заданого рівня доходу;
- мінімізація ризику або утримання його на заданому рівні;
- зниження операційних витрат;
- рішення специфічних завдань, постановка яких неможлива поза сукупності цінних паперів.
Портфель зростання формується з цінних паперів, ринкові ціни яких зростають з плином часу. Мета такого портфеля – збільшення сукупного капіталу інвестора, включаючи одержання поточних доходів від володіння цінними паперами. Можливі різновиди такого портфеля в залежності від стратегії інвестора:
- портфель агресивного зростання, націлений на максимальний приріст капіталу; до нього входять в основному акції молодих, швидко зростаючих компаній, вкладення в які є ризикованими, але можуть приносити високий дохід;
- портфель консервативного зростання, формується з метою збереження первісного капіталу та його повільне збільшення без суттєвого ризику; до нього входять в основному акції добре відомих компаній, ціни на які ростуть не швидко;
- комбінований портфель зростання являє собою поєднання властивостей портфелів агресивного і консервативного зростання; до нього включаються і надійні цінні папери й високо фондові інструменти, склад яких періодично оновлюється. Даний вид портфеля є найбільш поширеним за самою своєю природою – поєднанню безрискованості і ризику.
Портфель доходу формується з цінних паперів, які забезпечують отримання високого поточного доходу – процентних та дивідендних виплат. Його мета – систематичне отримання доходу на інвестований у цінні папери капітал. Існують наступні його основні різновиди:
- портфель регулярного доходу орієнтований на отримання середнього рівня доходу на капітал при мінімальному рівні ризику;
- портфель дохідних паперів складається, як правило, з високоприбуткових облігацій корпорацій або взагалі цінних паперів, приносять високий дохід при середньому рівні ризику.
Портфель розвитку і доходу – це портфель, який комбінує властивості портфеля росту і доходу. Частина активів, що входять до складу даного портфеля, приносить власнику зростання капіталу, а інша – достатній дохід на цей капітал. Втрата вартості однієї частини портфеля може компенсуватися зростанням його інший. Охарактеризуємо види даного типу портфеля.