Ф№14. Экономическое содержание оборотного капитала и эффективность его использования.
Оборотный капитал - сумма денежных средств, инвестируемая предприятием в текущие активы, которые могут быть обращены в денежную наличность в течение одного операционного цикла.
Текущие активы включают в себя МПЗ, ДЗ, денежную наличность, краткосрочные финансовые вложения КФВ. Они полностью потребляются и переносят свою стоимость на продукцию в течение одного производственного цикла (сначала за деньги приобретаются сырье и материалы, которые затем обрабатываются; в процессе производства продукция переходит из НЗП в ТП; товарная продукция отгружается, и на нее выставляются счета покупателям, от которых затем поступают деньги за отгруженную продукцию).
Находясь в постоянном движении, оборотные активы обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм стоимости. Д – Т - Произ-во - 
- Д 
. Из денежной формы она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости.
Состав оборотного капитала показывает, в какие элементы текущих активов он вложен. Структура ОК показывает, какая часть текущих активов формируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле. Выделяют абсолютно ликвидные активы (средства в кассе и на счетах в банках), быстрореализуемые активы (КФВ, реальная ДЗ) и медленно реализуемые активы (запасы ТМЦ, ГП и товаров, НП).
Финансовые аспекты оборотных средств:
-в процессе первичного формирования денежных средств возникает потребность в финансовых ресурсах, используются либо собственные, либо заемные средства;
-происходит прирост оборотных средств в связи с расширением деятельности, либо в случае их восполнения (восполнение за счет прибыли, кредитов, увеличения кредиторской задолженности и т.д.;
-возможно инвестирование излишних оборотных средств.
Источники формирования оборотного капитала:
1. Собственные (УК, резервный и добавочный кап, нераспред. приб)
2. Заемные (кредиты )
3. Привлеченные (кредиторская задолженность, благотворительные поступления..)
Использование оборотного капитала определяется отраслевыми особенностями коммерческого предприятия. Так, в торговле в основном в товары, на пром. предприятиях – в запасы и затраты, НЗП, денежные средства, в с/х – в зависимости от сезона (длительное время в форме НЗП).
Излишек оборотного капитала означает, что соответствующая сумма средств используется непроизводительно и предприятие может потерять прибыль, которую могло бы получить при более производительном их использовании. Создание излишних запасов приводит к дополнительным затратам на хранение и складирование, на уплату налогов на имущество. Психологически излишек оборотного капитала вреден, т.к. ослабляет контроль над уровнем текущих расходов и может привести к вложениям, которые дадут невысокую прибыль.
От эффективного использования и организации оборотного капитала зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия. Поэтому важную роль играет организация оборотных средств, включающая: определение состава и структуры оборотного капитала; установление потребности в оборотном капитале; выявление источников формирования оборотного капитала; распоряжение оборотным капиталом и его эффективное использование.
Структура оборотного капитала показывает, какая часть оборотных активов формируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле.