Деньги - Товар - Деньги

Дата: 2025-05-01; Просмотры: 4
Оценка:
0.00 из 5.00 — оценок
Скачиваний: 0

Деньги èЗакупкиèТовар (ресурсы)èПроизводствоèТоварèРеализацияèДеньги

Первая стадия (Д - Т), денежная или подготовительная, когда оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращения в сферу производства. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение. Вторая стадия (Т – П - Т') совершается процесс производства. Эта стадия состоит в передаче в производство П купленных материальных ценностей и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную стоимость и вновь созданную стоимость. Третья стадия (Т' – Д') состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств.

На длительность нахождения средств в обороте влияют как внешние, так и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия (на малых предприятиях, как правило, оборачиваемость выше, чем на крупных). Оказывает влияние на оборачиваемость активов сложившаяся экономическая ситуация, система безналичных расчетов, налаженность связей с поставщиками и покупателями и связанные с этим условия функционирования предприятия. К внутренним условиям относится умение управлять текущими активами. Применяемая ценовая политика, структура активов, методика оценки товарно-материальных запасов - все это влияет на замедление или ускорение оборачиваемости оборотных активов.

Под оборачиваемостью оборотного капитала понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей длительность одного оборота в днях, количество оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), сумма занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки). В процессе проведения анализа целесообразно применять следующую систему показателей оценки использования оборотных активов хозяйствующего субъекта: - показатели оборачиваемости – продолжительности одного оборота (в днях) и количество оборотов за анализируемый период; - показатели качества использования оборотного капитала – коэффициент эффективности его использования. Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала (в днях ( ) исчисляется по формуле: где - остатки оборотного капитала (средние или на определенную дату); - число дней в рассматриваемом периоде; РП – объем реализации продукции.

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени – важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Скорость оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени ( ). Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год, и определяется по формуле:

Коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, то есть увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств ( ) показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции, и рассчитывается следующим образом: Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

Анализ оборачиваемости оборотного капитала включает следующие направления:

- оборачиваемость оборотного капитала организации;

- оборачиваемость дебиторской задолженности;

- оборачиваемость товарно-материальных запасов;

- оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Главное внимание уделяется скорости оборота, а также продолжительности периода одного оборота.

 

 

29. Приемы анализа платежеспособности и ликвидности организации.

Оценка платежеспособности начинается с анализа ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенным по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:А1) наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);А2) быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);А3) медленно реализуемые активы (запасы); А4) трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство). Пассивы группируются по степени их срочности:П1) наиболее срочные (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы); П2) краткосрочные заемные средства; П3) долгосрочные заемные средства; П4) постоянные пассивы (собственный капитал и резервы). Для определения ликвидности следует сопоставить итоги приведенных групп по активу баланса и пассиву. Абсолютно ликвидным баланс считается при следующем соотношении: А1 ³ П1; А2 ³ П2;А3 ³ П3;А4 £ П4. Недостаток наиболее ликвидных средств затрудняет маневренность предприятия, так если потребуется срочно произвести оплату кредиторской задолженности или произвести какие-либо другие денежные расходы у предприятия может не оказаться нужной суммы на расчетном счете или в кассе. Платежеспособность оценивается на определенную дату по данным баланса оперативного и бухгалтерского учета. В международной практике платежеспособность означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент времени всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Если ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, то это свидетельствует о финансовой устойчивости. Таким образом, главный признак устойчивости – это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени. Показатели платежеспособности имеют следующий алгоритм расчета:

К1- коэффициент абсолютной ликвидности (норма не менее 0,2). Определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных обязательств предприятия: К1= Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения/ Краткосрочные обязательства.

К2 - коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (норма 0,7- 1).Определяется по формуле: К2= Денежные средства + краткосрочные финан. влож. +дебиторская задолж./ Краткосрочные обязательства.

К3 - коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия). Норма составляет от 2-х до 3-х. Определяется по формуле: К3=Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства

Этот показатель необходим для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. Показывает отношение суммы всех оборотных активов предприятия к сумме всех краткосрочных платежных обязательств. То есть, насколько краткосрочные обязательства могут быть покрыты общей величиной оборотного капитала. Анализ платежеспособности позволяет оценить близость предприятия к банкротству. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002г № 127-ФЗ (в ред. от 17.07.2009 N 145-ФЗ): «юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или), обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены».Анализ удовлетворительной структуры баланса проводится в соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными распоряжением Федерального управления по делам несостоятельности (банкротства) №31-р от 12.08.94г.Согласно этому положению анализ и оценка структуры баланса общества проводится на основе показателей:1)Коэффициента текущей ликвидности (КТЛ), который характеризует общую обеспеченность оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств (нормативное значение не менее 2). Он определяется как отношение оборотных активов предприятия к сумме краткосрочной кредиторской задолженности предприятия (пятый раздел баланса). 2)Коэффициент обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости (нормативное значение не менее 0,1). Определяется как отношение собственных оборотных средств (1-ый раздел пассива минус 1-ый раздел актива) к сумме всех оборотных активов предприятия. 3)Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП), с нормативным значением не ниже 1. Определяется по формуле: КВП= Ктл1 + У / Т (Ктл1 - Ктл0) / 2; где: Ктл1 ; Ктл0 - коэффициент текущей ликвидности на конец и на начало отчетного периода, соответственно; Т-продолжительность отчетного периода (месяцев); У- период восстановления (утраты) платежеспособности. При расчете коэффициента «восстановления платежеспособности» У=6месяцев. При расчете коэффициента «утраты» У=3 месяцам.Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительным является несоответствие хотя бы одного из двух первых показателей (коэффициента текущей ликвидности или коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами) нормативному значению. Согласно методическим указаниям: «...если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных в разделе 1, имеет значение менее указанных в пункте 1.2., рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам». В противном случае, если первые два показателя соответствуют норме рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

 

30. Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств можно осуществлять двумя методами: прямым и косвенным. Прямой метод основан на анализе «Отчета о движении денежных средств», но он не раскрывает взаимосвязи финансового результата (прибыли) и изменения величины денежных средств на счетах предприятия, поэтому целесообразнее воспользоваться косвенным методом.

Сущность косвенного метода состоит в преобразовании чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности предприятия имеются отдельные виды доходов и расходов, которые уменьшают или увеличивают прибыль предприятия не затрагивая величины его денежных средств.

Косвенный метод осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.

Такие корректировки условно подразделяются на три группы по характеру хозяйственных операций.

- Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям.

- Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на формирование прибыли, но вызывающими движение денежных средств.

- Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств.

- Корректировки суммы чистой прибыли производятся с учетом изменения балансовых остатков активов и пассивов по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой).

Анализ движения денежных средств косвенным методом следует начать с оценки изменения в состоянии активов предприятия и их источников по данным баланса. Выясняется, как эти изменения отразились на состоянии денежных средств предприятия и его чистой прибыли. Для этого составляется расчет (таблица 1), необходимые данные содержатся в бухгалтерском баланс.

Операции, отраженные на пассивных счетах, оказывают обратное воздействие на движение денежных средств. Если остатки по счетам обязательств в отчетном периоде увеличиваются, то это означает, что по ним было заплачено меньше чем показано в расходах и сумма их увеличения должна быть прибавлена к чистой прибыли. Если остатки уменьшаются, следовательно по счетам обязательств было заплачено больше, чем указано в отчете о движении денежных средств и сумма их уменьшения должна быть исключена из величины чистой прибыли.

 

 

В ЧАСТИ

МИКРОЭКОНОМИКИ И МАКРОЭКОНОМИКИ

1. Экономическая теория как наука. Предмет и методы экономической теории. Функции экономической теории. Экономические блага и их классификация. Последствия ограниченности экономических благ.

Общая экономическая теория - это общественная наука, которая изучает поведение людей и групп в производстве, распределении, обмене и потреблении материальных благ, в целях удовлетворения потребностей при ограниченных ресурсах, что ведет к конкуренции за их использование. Состоит из множества школ и направлений. Экономическая теория развивается и пополняется новыми данными со временем, поэтому её развитием в исторической перспективе занимается такое направление как история экономических учений. Основная задача экономической теории — дать объяснение происходящих событий в экономической жизни с помощью моделей действительности, отразить в себе реальную экономику.

Предметом изучения экономической теории является поведение или деятельность человека, предприятия, группы людей или общества в целом, в условиях определённой экономической системы.

Позитивная и нормативная экономика. В экономической теории существует разделение на позитивную и нормативную экономическую теорию. В общем виде, разница между этими двумя основными понятиями заключается в том, что позитивная экономика изучает то, что есть, а нормативная - то, что должно быть. Позитивная экономическая теория отличается от нормативной экономической теории (normative economics), рассматривающей тенденции развития экономики. Позитивная экономическая теория также анализирует реальные экономические процессы, учитывая определенные институциональные условия, как, например, существование монополистической компании или же стимулирующие факторы, как, например, максимизация прибыли.

Потребность - это нужда в чем-либо необходимом для поддержания жизнедеятельности личности и развития общества в целом. Товары и услуги, в которых испытывают потребности люди, исчисляются миллионами, и их круг непрерывно растет. Потребности включают не только индивидуальные нужды, но и потребности семьи, социальных групп, коллективов работников, населения, государства. Они постоянно увеличиваются в объеме и изменяются качественно. В результате возникают все новые и новые потребности. Первая фундаментальная экономическая аксиома гласит: потребности общества безграничны, полностью неутолимы. Непрерывное развитие потребностей по мере их удовлетворения принято называть законом возвышения потребностей.

Общественные потребности — потребности большинства индивидов. Все члены любого общества так или иначе втянуты в процесс реализации общественных потребностей в ре­зультатах общественного воспроизводства. Субъекты хозяйства при этом могут выступать в следующих ролях: собственники ресурсов, потребители различных результатов общественного производства, непосредственные участники процесса общественного производства и, следовательно, создатели продукта — результата общественного воспроизводства; организаторы процесса удовлетворения потребностей в результатах процесса общественного воспроизводства. Общество или социальные группы дольше и сложнее осознают свои потребности, чем отдельные личности.

Индивидуальные потребности каждый удовлетворяет посредством индивидуального использования товаров. Это прежде всего происходит с потребностями существования, с культурными потребностями и с потребностями люкса.