Вопрос 6) Денежная база. Расширение предложения денег системой коммерческих банков (КБ). Денежный мультипликатор.
Под предложением денег понимается формирование денежной массы в стране. Предложение денег - важнейшая функция государства, а орган, который обеспечивает эту функцию - ЦБ. ЦБ вводит в обращение наличные деньги как законное платёжное средство. До тех пор пока расчёты в экономике производятся только наличными деньгами и экономические субъекты не переводят их во вклады, денежная масса в стране - это сумма денег, эмитируемых ЦБ. Но рано или поздно часть денег перейдёт во вклады. В то же время эти вклады банки могут выдавать в качестве кредитов. Банки не могут выдавать в качестве кредитов 100% депозитов, потому что если бы это было так, то банки чувствовали бы себя не очень уверенно и не смогли бы вернуть клиентам деньги, если последние одновременно обратились бы в банк за своими деньгами. Поэтому банки отдают в кредит лишь часть полученных депозитов, а часть оставляют у себя в виде резервов. Такая системы называется частичным банковским резервированием (если бы банки не выдавали кредиты вообще, то все полученные депозиты направлялись бы в резервы и была бы система 100-процентного банковского резервирования).
Коммерческие банки – это предприятия, деятельность которых направлена на куплю-продажу денег. Разница между куплей и продажей - маржа основа прибыли КБ, поэтому купив деньги (получив их во вклад у ЦБ или у клиентов) КБ будут стремиться продать их (выдать кредит), который опять может быть переведён во вклад и так далее. Если вклад выдан в безналичной форме, то он автоматически зачисляется на депозит того КБ, в котором вклад у заёмщика. Этот банк может вновь выдать кредит. Таким образом, система КБ увеличивает количество депозитов в стране.
Возникает вопрос: как далеко может зайти процесс увеличения депозитов? КБ выдаёт кредит не на всю сумму депозита, а только на часть её. Другую часть они переводят в обязательные резервы. Различают:
1. Обязательные резервы – это минимальный размер вклада, который КБ должен держать на счетах в ЦБ.
2. Избыточные резервы (их можно отдавать в кредит) – это кассовая наличность КБ.
3. Фактические резервы = обязательные резервы + избыточные резервы.
Норматив обязательного резервирования устанавливает ЦБ. Обязательные резервы выполняют функцию страхования депозитов. Существует также понятие «денежная база». Она равна обязательным резервам КБ плюс наличность.
Денежная база – это та часть предложения денег, которую непосредственно создаёт ЦБ. Она обеспечивается активами ЦБ. Среди них главными являются золотовалютные резервы, ценные бумаги правительства, кредиты КБ. В принципе на величину предложения денег оказывают влияние три фактора:
1. Размер денежной базы.
2. Соотношение резервы/депозиты.
3. Соотношение наличность/депозиты.
В итоге в формировании предложения денег принимают участие три субъекта: ЦБ, КБ и население. Значит, существует расчётная связь между теми деньгами, которые создаются только ЦБ, и теми, которые вслед за эмиссией возникают во всей банковской системе и именно ими оплачивают свои расходы домохозяйства и фирмы (расчётные деньги). И тогда процесс мультипликации кредита, в котором банковская система, действуя как совокупность банков, «создаёт» дополнительные кредитные деньги, имеет такой вид: E = A – R, D = E * M, M = 1/R , где E – избыточные резервы, А – фактические резервы, R – обязательные резервы, М – мультипликатор, D –