Вопрос 5) Понятие денежной массы и её структура. Денежные агрегаты.
Денежная масса – это совокупность всех денежных средств, находящихся в наличной и безналичной формах и выполняющих функции средства обращения, платежа и накопления.
В структуре денежной массы выделяется активная часть, к ней относят денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включает денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчётными средствами. Структура денежной массы достаточно сложна, её нельзя отождествлять только с наличными средствами (бумажные деньги и мелкая разменная монета). На деле основная часть сделок между предприятиями и организациями, а также и в рознице осуществляется путём использования банковских счетов, т.е. наступила эра банковских денег - депозитов. Они обслуживаются такими инструментами как чеки, кредитные депозитные карточки и другие. Эти инструменты позволяют распоряжаться безналичными деньгами.
В пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платёжное средство. Это денежные средства на срочных счетах, сберегательные вклады в коммерческих банках, в других кредитно-финансовых учреждениях, краткосрочные государственные облигации, акции инвестиционных фондов и другие. Все перечисленные компоненты денежной массы получили такое название «квази-деньги» от лат. «как будто деньги» или «почти деньги».
Квази-деньги - это наиболее весомое и быстро растущая часть в структуре денежной массы.
Экономисты называют «квази-деньги» ликвидными активами. Так если наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, то ликвидность «квази-денег» не абсолютна. В то же время квази-деньги всё же ликвидны, потому что их быстро можно превратить в наличность.
Денежная масса структурируется по степени убывания ликвидности. Можно выделить такие денежные агрегаты.
Наиболее ликвидный агрегат М0 – это наличные деньги в обращении.
Аналогичным по ликвидности денежным агрегатом является агрегат М1. М1 включает М0 плюс деньги на текущих счетах до востребования. Агрегат М1 называют «деньги в узком смысле слова» или «деньги для сделок».
Менее ликвидный денежный агрегат М2 - это «деньги в широком смысле слова». М2 равняется М1 плюс деньги на срочных сберегательных счетах плюс депозиты в специализированных финансовых институтах.
Рассчитывается в РФ и такой показатель, как М2Х или «широкие деньги». М2Х равен М2 плюс депозиты в иностранной валюте.
Ещё менее ликвидный агрегат - М3. Равняется М2 плюс депозитные сертификаты банка, плюс облигации государственных займов плюс другие ценные бумаги государства и коммерческих банков.
Различия между М1 и остальными денежными агрегатами заключается в основном в том, что в М2 и в М3 включены «квази-деньги».