2 анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости тоо «арлан Транс»

Дата: 2025-05-01; Просмотры: 14

Оценка:

0.00 из 5.00 — оценок

Скачиваний: 0

Скачать

1.1 Краткая характеристика деятельности и учетная политика организации

Казахстанская транспортно-экспедиторская компания ТОО «Арлан Транс» была основана 25 сентября 2006 года. Организационно правовой формой организации является Товарищество с ограниченной ответственностью, которое регулируется законом Республики Казахстан о «Товариществах с ограниченной ответственностью. Устав и учредительные документы были оформлены в соответствии с законодательством и нотариально заверены. В настоящее время хранятся в сейфе у руководителя.

Основной специализацией является предоставление услуг по всем экспортно-импортным, транзитным и внутриреспубликанским перевозкам по железным дорогам Казахстана, стран СНГ и Балтии.

Партнерами в сфере оказания транспортно-экспедиторских услуг являются крупные компании:

· России,

· Украины,

· Белоруссии,

· Китая и Литвы, а также экспедиторские компании стран Азии.

Основным направлением деятельности ТОО «Арлан Транс» является транспортное экспедирование. Это комплексный процесс, который включает в себя различные манипуляции с грузом и документами.

Компания оказывает следующий спектр услуг:

· консультирование по вопросам организации перевозок;

· разработка оптимальных схем транспортировки грузов;

· оперативный расчет провозных тарифов и дополнительных сборов (охранных, страховых и прочих);

· подача вагонов необходимых типов;

· перегруз из вагонов узкой колеи в вагоны широкой колеи на китайско-казахстанской границе;

· отслеживание груза в пути следования;

· перевозка грузов в собственных вагонах с предоставлением на технический рейс.

Компания ТОО «Арлан Транс» имеет лицензию на осуществление брокерских услуг. Консультации по всем вопросам таможенного оформления:

· расчет ставок таможенных пошлин, сборов, налогов и иных платежей, определение кода товаров по ТН ВЭД РК.

· оформление бумажных носителей декларации и таможенных документов (ГТД, ВТТ, ДТС, КТС, ПС) формирование электронных копий таможенных деклараций и иных документов (ГТД, ВТТ, ДТС, КТС, ПС) выезд для таможенного оформления грузов на удаленные места по заявке клиента;

· полная таможенная очистка грузов в соответствии с выбранным таможенным режимом (экспорт: Эк-10, Эк-32, Эк-33, Эк-74; импорт: Им-40, Им-32, Им-33, Им-41, Им-74) получение необходимых разрешительных писем таможенных органов (регистрация участника ВЭД, получение разовых разрешений на таможенное оформление в другом таможенном органе и государственных организациях (учреждениях);

· решение комплекса таможенных вопросов по взаимодействию с поставщиком/получателем и транспортно-экспедиционной компанией;

· оформление всех необходимых для таможенного оформления сертификатов в органах сертификации; оказание консалтинговых услуг по разъяснению действующего таможенного законодательства Республики Казахстан. Оформление Сертификатов-Соответствия, разрешение КНБ, Фитосанитарного контроля, разрешение Министерства окружающей среды, Министерства Здравоохранения, ЦТЛ, Карантин-радиация, СЭС, содействие по решению отнесения участников ВЭД к категории минимального риска.

Особенностью оказания услуг является то, что большая часть доходов получаемых от заказчиков не относятся на доходы подлежащие обложению корпоративным подоходным налогом. Основным потребителем является российская транспортно экспедиторская компания, которая принимает груз после прохождения границы Казахстана и отправляет груз местным заказчикам.

ТОО «Арлан Транс» - является экспедиторской компанией, видом деятельности которого в соответствии с учредительными документами является предоставление клиентам транспортных экспедиционных услуг.

Таблица № 1 – Основные технико-экономические показатели ТОО «Арлан Транс» на 2012-2013гг.

Произошли повышения многих показателей за исследуемый период.

В частности произошло повышение некоторых абсолютных показателей, таких как:

· доход от реализации с 2 079 тыс.тенге в 2012 году до 3 577 тыс.тенге в 2013 году, что составило почти 72%;

· среднегодовая стоимость краткосрочных активов увеличилось с 24 085 тыс.тенге в 2012 году до 32 897 тыс.тенге в 2013 году, в результате увеличения дохода от реализации продукции услуг наблюдается повышение валовой прибыли на 1 498 тыс.тенге.

Бухгалтерский и налоговый учет у ТОО «Арлан Транс» стоимость услуг перевозчика будет отражаться в следующем порядке. В случае, если по договору транспортной экспедиции выполнение услуг связано с перевозками по территории Республики Казахстан, размер оборота выписывается без обложения НДС, так как ТОО «Арлан Транс» не является плательщиком НДС и не зарегистрировано на учете по НДС, согласно пункта 5 статьи 568, то есть оборот по реализации услуг компании не превышает 30 000 – кратный размер МРП в год.

В случае, если ТОО встанет на учет по НДС, размер облагаемого оборота по налогу на добавленную стоимость определяется на основании п.12 ст. 238 по ставке 12 процентов.

В декларации по НДС формы 300.00 облагаемый оборот по вознаграждению по договору транспортной экспедиции отражается по строке 300.00.001А - 100 000 тенге, НДС по строке 300.00.001В - 12 000 тенге, с расшифровкой в приложении 300.01 (приложение № 1 к декларации) по строке 300.01.001А в случае реализации услуг на территории Казахстана.

В случае, если услуги по договору транспортной экспедиции связаны с международными перевозками, они являются оборотами, освобожденными от налога на добавленную стоимость.

Согласно Налоговому Кодексу оборот по реализации следующих услуг по международным перевозкам облагается по нулевой ставке:

1) транспортировка товаров, в том числе почты, экспортируемых с территории Республики Казахстан и импортируемых на территорию Республики Казахстан;

2) транспортировка по территории Республики Казахстан транзитных грузов;

3) перевозка пассажиров и багажа в международном сообщении.

2. Для целей пункта 1 настоящей статьи перевозка считается международной, если оформление перевозки осуществляется едиными международными перевозочными документами, подтверждающими передачу экспортируемых товаров покупателю либо другим лицам, осуществляющим дальнейшую доставку указанных товаров, с представлением грузовой таможенной декларации, оформленной в таможенном режиме экспорта.

Если иное не предусмотрено настоящим пунктом, в случае осуществления перевозки пассажиров за пределы Республики Казахстан, экспортируемых товаров по территории Республики Казахстан несколькими транспортными организациями местом начала международной перевозки признается место начала перевозки пассажиров, транспортировки товаров (почты, багажа) транспортной организацией, осуществляющей перевозку до границы Республики Казахстан.

Если иное не предусмотрено настоящим пунктом, в случае осуществления перевозки пассажиров на территорию Республики Казахстан, импортируемых товаров (почты, багажа) несколькими транспортными организациями к международной относится перевозка, осуществляемая транспортной организацией, посредством транспорта которой пассажиры, товары (почта, багаж) были ввезены на территорию Республики Казахстан.

3. Для целей настоящей статьи едиными международными перевозочными документами при перевозке грузов являются:

· в международном автомобильном сообщении - товарно-транспортная накладная;

· в международном и межгосударственном сообщении железнодорожным транспортом - накладная единого образца;

· воздушным транспортом - грузовая накладная;

· акты выполненных работ, акты приема-сдачи грузов;

· счета-фактуры;

Так же подтверждающими документами по международным перевозкам являются:

- договор на транспортировку, единый перевозочный документ, в случае транзитных грузов

- ГТД товаров, ввезенных на территорию РК, оформленной в режиме транзита.

Порядок оформления перевозочных документов при перевозках грузов в международном сообщении железнодорожным транспортом регламентируется соглашением о международном железнодорожном грузовом сообщении (СМГС) или соответствующим международным транспортным правом.

При оплате провозных платежей через экспедиторские организации отправитель в провозных документах указывает сокращенное наименование железной дороги, за которую осуществляется оплата, наименование ТОО «Арлан Транс», через которого производится оплата по данной железной дороге, и присвоенный ему этой железной дорогой код плательщика.

В декларации по НДС формы 300.00 облагаемый оборот по вознаграждению по договору транспортной экспедиции будет отражаться по строке 300.00.005 с одновременным отражением в приложении 300.04 по строке 300.04.001К, итог отражается по строке 300.04.003 и переносится в строку 300.00.005.

В таком случае НДС, относимый в зачет, будет исчисляться по удельному весу в зависимости от выбранного в начале налогового года метода: пропорционального .

Учет и отражение таких операций, соответствующий нормам МСФО и правилам формирования раздельного учета формируется методом открытия субсчетов и учета оборотов в налоговых регистрах ТОО «Арлан Транс», предусмотренных Налоговым Кодексом РК.

Перевозка груза и услуги, обеспечивающие ее сопровождение представляют собой объединенную деятельность ТОО «Арлан Транс», Клиента и Партнеров ТОО «Арлан Транс» (перевозчики, брокеры, страховщики, ТЭК -резиденты и нерезиденты РК и т.п.).

К услугам и работам, которые организуются ТОО «Арлан Транс» и выполняются третьими лицами (партнерами) непосредственно для Клиента и за его счет относятся:

- непосредственная перевозка груза перевозчиком на любых этапах перевозки;

- услуги любых ТЭК и иных партнеров, которым ТОО «Арлан Транс» перепоручил непосредственное исполнение экспедиторских услуг, связанных с перевозкой груза, в рамках договора транспортной экспедиции.

Услуги и работы, которые ТОО «Арлан Транс» выполняет собственными силами за вознаграждение относятся:

- выполнение всех видов экспедиторских услуг юридического характера силами штатного персонала, в т. ч. проплата за третьих лиц, т. е. проплата денег партнерам в т.ч. перевозчику, брокеру, страховщику или ТЭК за счет клиента;

- выполнение работ физического характера, предшествующих перевозке, выполняемых в процессе перевозки и завершающих перевозку, как собственными силами, так и силами субподрядчиков по отдельным видам услуг вспомогательного характера.

Доходом от реализации работ или услуг ТОО «Арлан Транс» является стоимость выполненных работ или оказанных услуг, а не вся сумма поступающих средств от Клиента согласно МСФО №18 т.е.:

- выручка включает только поступление экономических выгод, полученных или подлежащих получению на собственный счет, когда результатом их является прирост капитала, отличный от прироста его за счет взносов участников;

- суммы, полученные (инкассированные) ТОО «Арлан Транс» в пользу третьих лиц, не ведут к увеличению капитала и поэтому исключаются из выручки;

- выручкой является только комиссионное вознаграждение при оказании агентских услуг, в т.ч. экспедиторских.

При этом, в силу закона ТОО «Арлан Транс» обязано принимать денежные средства на свой счет от клиента, а затем оплачивать из них услуги партнеров, получать свое вознаграждение, а также завершать взаиморасчеты с партнерами по окончанию перевозки.

Таким образом, в процессе одной перевозки осуществляются различные виды услуг, стоимость которых признается доходом или расходом, облагаемых по разным ставкам НДС, в учете разных участников, но оценочно отражается в учете ТОО «Арлан Транс».

Организовав раздельный учет расходов клиента, которые в сумме должны составлять доходы партнеров и вознаграждение ТОО «Арлан Транс», ТОО «Арлан Транс» выполняет принцип соответствия, предусмотренный МСБУ (IAS) №1 и соотносит все последующие доходы и затраты, возникающие до окончания взаиморасчетов с клиентом и отражает операции на соответствующих субсчетах и в налоговых регистрах для каждого из участников.

К дополнительным расчетам по прочим доходам и расходам между участниками перевозки, которые осуществляет и отражает ТОО «Арлан Транс» в своем учете в соответствии с экономическим содержанием операции отнесены наиболее распространенные в т.ч.:

- расчеты между клиентом и партнером по тарифным и курсовым разницам, штрафным санкциям и т.п.

Данный вариант основан на правилах раздельного учета собственных доходов и расходов ТОО «Арлан Транс» и расходов и доходов, которые относятся к отношениям между клиентом и партнером.

Таким образом, если возникают разницы в тарифах, курсовые разницы по валютным операциям, совершаемым с денежными средствами клиентов или партнеров или штрафные санкции, которые относятся к их взаиморасчетам, то эти результаты должны быть отражены в составе дебиторской или кредиторской задолженности по расчетам между клиентом и партнером, которая учитывается в раздельном учете ТОО «Арлан Транс».

Обязанность ТОО «Арлан Транс» заключается только:

· в своевременном формировании раздельного учета

· и проведения взаиморасчетов между участниками перевозки.

Эти доходы или расходы не имеют никакого отношения к формированию себестоимости услуг ТОО «Арлан Транс» и не могут быть признаны в качестве его затрат или доходов и соответственно не должны включаться в СГД и вычеты.

Эти доходы и затраты должны признаваться только в учете клиента и партнеров после проведения ТОО «Арлан Транс» взаиморасчетов и передачи подтверждающих документов.

Таблица № 2 - Отражение операций в раздельном учете ТОО «Арлан Транс».

Однако, в случае недостатка в финансировании со стороны клиента или нежелания ТОО «Арлан Транс» требовать дополнительную сумму возмещения непредвиденных затрат, ТОО «Арлан Транс», как правило, в первую очередь рассчитывается со своими партнерами за счет собственных оборотных средств.

В связи с этим возникают операции, которые ТОО «Арлан Транс» должен отражать в учете не как платежи за третьих лиц, то есть за клиентов, но относить эти суммы на собственные затраты не может, согласно МСФО (IAS) №18 и ст.100 Налогового Кодекса Республики Казахстан.

Если ТОО «Арлан Транс» доплатил партнеру за клиента возникшую разницу в тарифах или штрафные санкции, выставленные ТОО «Арлан Транс» по вине клиента, то в этом случае операция должна классифицироваться в учете ТОО «Арлан Транс» как дебиторская или кредиторская задолженность клиента, но уже перед ТОО «Арлан Транс», т.е. происходит несанкционированная замена лиц в обязательствах, а именно, вместо кредитора партнера, кредитором клиента становится ТОО «Арлан Транс».

Таблица 3 - Отражение операций в учете ТОО «Арлан Транс».

Однако, если в договорах транспортной экспедиции такие оговорки отсутствуют и очевидно, что нет оснований считать, что долг будет возвращен ТОО «Арлан Транс» или ТОО «Арлан Транс» вернет долг клиенту или партнеру, то вышеуказанный вариант приводит к проблемной ситуации по закрытию этих сумм в учете ТОО «Арлан Транс».

Во-первых, расходы (дебиторская задолженность), которые понесло ТОО «Арлан Транс» за клиента или партнера без их согласия не могут быть включены в вычеты из СГД согласно п.1 или п.9 ст. 115 Налогового кодекса Республики Казахстан и должны быть закрыты за счет чистой прибыли. Одновременно эти расходы должны быть признаны Клиентом в качестве дохода как от безвозмездно полученного имущества и включены в СГД согласно ст. 96 Налогового кодекса Республики Казахстан.

Во-вторых, доходы (кредиторская задолженность), собственником которых является клиент, должны быть либо возвращены ему, что ТОО «Арлан Транс» не делает, либо могут быть включены в доход ТОО «Арлан Транс» по истечению срока исковой давности согласно пп.3 п.1 ст. 88 Налогового кодекса Республики Казахстан.

На основании данных раздельного учета, ТОО «Арлан Транс» формирует счета-фактуры для клиента, в порядке, предусмотренном ст. 263 Налогового кодекса Республики Казахстан с учетом особенностей ст. 264 Налогового кодекса Республики Казахстан.

Общий принцип составления счета-фактуры заключается в том, что выделению отдельной строкой подлежат обороты с различными ставками НДС, а также разделение стоимости перевозки по видам услуг и территориям для целей определения налога у источника выплаты согласно ст. 192 Налогового кодекса Республики Казахстан и места реализации услуг согласно ст. 236 Налогового кодекса Республики Казахстан

Порядок выписки счетов-фактур ТОО «Арлан Транс» на перевозку грузов, осуществляемую в рамках договора транспортной экспедиции, разработан в соответствии с ст. 264 Налогового кодекса Республики Казахстан действующего с 01.01. 2009 года.

1. Выписка счетов-фактур на перевозку грузов для отправителей или получателей грузов осуществляется ТОО «Арлан Транс», если указанная перевозка производится в соответствии с договором транспортной экспедиции.

Счет-фактура выписывается ТОО «Арлан Транс» на основании счетов-фактур, выставленных перевозчиками и другими поставщиками работ, услуг, являющимися плательщиками налога на добавленную стоимость, в рамках договора транспортной экспедиции, заключенного между ТОО «Арлан Транс» и отправителем или получателем груза.

В случае, если перевозчик (поставщик) не является плательщиком налога на добавленную стоимость, счет-фактура выписывается ТОО «Арлан Транс» на основании документа, подтверждающего стоимость работ, услуг.

2. Размер облагаемого оборота в счете-фактуре, выписываемом ТОО «Арлан Транс», указывается с учетом стоимости работ и услуг, выполненных и оказанных перевозчиками и (или) поставщиками в рамках договора транспортной экспедиции.

В счете-фактуре указывается оборот, включающий стоимость работ, услуг, осуществляемых перевозчиками и (или) поставщиками:

· являющимися плательщиками налога на добавленную стоимость;

· не являющимися плательщиками налога на добавленную стоимость.

Заполняя счет-фактуру установленного образца законодательством РК, ТОО «Арлан Транс» выделяет суммы следующим образом:

1. жд.тариф на сумму оборота от Партнера – необлагаемый оборот по НДС

Проводки: Д.1210 (Клиент), К. 3310 (Партнер);

2. аренда вагонов - на сумму фактических затрат по аренде – облагаемый оборот по НДС.

Проводки: Д.1210 (Клиент), К. 6280 – на сумму оборота;

Д.1210 (Клиент), К. 3130 – на сумму НДС;

3. вознаграждение – на сумму прибыли – освобожденный оборот по НДС.

Проводки: Д. 1210 (Клиент), К 6010 – на сумму оборота;

4. курсовая разница – на сумму расчетной курсовой разницы по отчету – необлагаемый оборот по НДС.

Проводки: Д.1210 (Клиент), К 6280

Если отрицательная курсовая разница сумма в счете отражается со знаком плюс, если положительная – со знаком минус.

Сумма вознаграждения, включаемая в размер облагаемого оборота ТОО «Арлан Транс», в счете-фактуре выделена отдельной строкой.

3. Счет-фактура составляется экспедитором в двух экземплярах.

Первый экземпляр счета-фактуры передается отправителю или получателю груза.

Второй экземпляр счета-фактуры, к которому прилагается документ, раскрывающий информацию о перевозчиках и (или) поставщиках работ, услуг, оказываемых в рамках договора транспортной экспедиции, а также их стоимости, остается у ТОО «Арлан Транс».

В документе, приложенном к счету-фактуре, должны быть отражены следующие информационные данные:

1) порядковый номер и дата составления счета-фактуры перевозчика и (или) поставщика работ, услуг;

2) идентификационный номер налогоплательщика перевозчика и (или) поставщика работ, услуг;

3) фамилия, имя, отчество (при его наличии) или наименование перевозчика и (или) поставщика работ, услуг;

4) серия и номер свидетельства о постановке на регистрационный учет по налогу на добавленную стоимость в случае, если перевозчик и (или) поставщик являются плательщиками налога на добавленную стоимость;

5) стоимость работ, услуг, осуществляемых перевозчиком и (или) поставщиком работ, услуг, включаемая в размер облагаемого оборота, указанный в счете-фактуре. Стоимость работ, услуг, осуществляемых перевозчиком и (или) поставщиком, не являющимися плательщиками налога на добавленную стоимость, указывается отдельно.

4. Счет-фактура, выписанный в соответствии с указанными требованиями, является основанием для отнесения в зачет суммы налога на добавленную стоимость отправителями или получателями груза. Независимо от того, что облагаемым оборотом по НДС для ТОО «Арлан Транс» является только комиссионное вознаграждение, в выписываемые ими счета-фактуры включается стоимость всех услуг, оказанных перевозчиками и другими лицами. ТОО «Арлан Транс», включая стоимость услуг перевозчика в свой счет-фактуру, производит переадресацию стоимости услуг перевозчика непосредственно к заказчику.

При этом перевозчик и другие лица, участвовавшие в процессе исполнения договора транспортной экспедиции, могут являться или не являться плательщиками НДС. Поэтому в счете-фактуре, который получит заказчик от ТОО «Арлан Транс», могут присутствовать как облагаемые, так и необлагаемые обороты.

Все выделенные суммы НДС (и по комиссионному вознаграждению, и по услугам перевозчика) заказчик имеет право взять в зачет на общих основаниях.

В случае, если перевозчик (поставщик) не является плательщиком налога на добавленную стоимость, счет-фактура выписывается ТОО «Арлан Транс» также на основании документа, подтверждающего стоимость работ, услуг.

Отношения между клиентами складываются на договорной основе либо на основе заключения устной сделки. Обязательства возникают в результате совершения фирмой различных сделок и являются юридическим основанием для последующих платежей за предоставленные услуги.

Основным нормативным правовым документом, регулирующем порядок и условия заключения сделок, является Гражданский кодекс РК (далее - ГК РК ).

Согласно Гражданского Кодекса Республики Казахстан «договором признается соглашение двух или нескольких лиц об установлении, изменении или прекращении гражданских прав и обязанностей».

Правильность оформления первичных документов впоследствии поможет организации сэкономить на возможном судебном разбирательстве.

Различают сделки (договоры), подлежащие и не подлежащие обязательной регистрации.

Обязательной регистрации подлежат следующие сделки:

· с недвижимым имуществом;

· с ценными бумагами;

· сделки, связанные с движением капитала;

· сделки, связанные с отчуждением транспортных средств;

· в иных случаях, предусмотренных действующим законодательством РК.

Данная регистрация возложена на определенные организации (ЦОНы, Управление дорожной полиции, Национальный Банк РК и т.д.).

К случаям, предусмотренным законодательством Республики Казахстан, можно отнести случаи, когда договор подлежит обязательному нотариальному удостоверению. В частности, об этом говорится в Гражданском Кодексе Республики Казахстан.

Договор, заключенный в письменной форме, должен быть обязательно подписан представителями всех сторон, которые участвуют в данном договоре (по необходимости полномочия представителей сторон должны быть оформлены доверенностью). Если в отношении конкретного договора данное требование предусмотрено законодательством, то письменный договор подлежит государственной регистрации либо нотариальному удостоверению.

Главный бухгалтер должны тесно взаимодействовать с юридической службой при заключении договоров. В этой связи, помощь главного бухгалтера юристу при заключении договоров заключается:

· в рассмотрении пунктов договора о финансовой и налоговой ответственности;

· в согласовании условий о возможности предоплаты, в каком количестве или график погашения задолженности (поэтапная оплата);

· при покупке материалов, главный бухгалтер анализирует возможность организации;

· при заключении договоров по продаже главный бухгалтер обращает внимание на оплату покупателем, график отгрузки, залоги, поручительства, доставку, штрафные санкции;

· реквизиты сторон.

Регламент подписания договоров должен быть таким, что перед подписанием их руководством, проект договоров должен пройти путь по «бегунку» с низу вверх.

Штамп в котором указаны должностные лица и их Ф.И.О. должен проставляться на каждом оборотном листе договора, и после ознакомления, уполномоченные должностные лица напротив своих фамилий ставят свои подписи с отметкой даты подписания.

Таблица № 4 - Образец штампа.

Договор должен быть пронумерован, прошнурован и скреплен печатями сторон, подписавших его. Также в журнале регистрации договоров (который, в свою очередь, должен быть пронумерован, прошнурован и скреплен печатью ТОО), должен быть зарегистрирован.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Ликвидность – способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого это естественная (т.е. невынужденная) трансформация может быть осуществлена.

Ликвидность организации означает способность ее покрывать своими краткосрочными активами краткосрочные обязательства. Иными словами, наличие у нее краткосрочных активов (оборотных средств) в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами, иными словами, организация ликвидно, если его краткосрочные активы формально превышают краткосрочные.

Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам организации: нормальное ограничение К ≥0,2-0,5.

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) – рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации. Оптимальное значение коэффициента – 0,7-0,8.

Оценка платежеспособности организации производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность организации погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Одним из важнейших критериев оценки финансовой устойчивости организации является ее платежеспособность и ликвидность. Эти показатели являются внешними признаками абсолютной финансовой устойчивости, интерес к которым проявляют как внешние, так и внутренние пользователи бухгалтерской отчетности.

Сущность ликвидности состоит в том, чтобы для покрытия краткосрочных обязательств имелись или могли быть добыты средства, достаточные для предотвращения задержки в платежах. Платежеспособность (в узком смысле слова) — это такое состояние организации, когда она располагает в данный момент средствами, достаточными для уплаты по обязательствам, требующих немедленного погашения.

Если ликвидность—состояние средств субъектов хозяйствования, при котором могут быть добыты средства для погашения, то есть, допускается погашение обязательств в течение некоторого промежутка времени, то платежеспособность—это способность погасить свои обязательства немедленно, и в этом случае не допускается наличие промежутка времени.

Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных (ликвидных) активов, теоретически достаточных для погашения краткосрочных обязательств. Платежеспособность предполагает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам, требующих немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме денежных средств и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Одно из условий ликвидности организации—ликвидность активов, предполагающая их мобильность и способность при необходимости быть преобразованными в денежную наличность. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Термин «ликвидность» (от лат. жидкий, текучий) в буквальном смысле означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежную наличность. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: во-первых, как время, необходимое для превращения актива в денежную форму, и, во-вторых, как вероятность продать актив по определенной цене.

Существующие в экономической литературе разногласия в определении понятий платежеспособности и ликвидности порождены смещением двух «точек приложения» понятия ликвидности: ликвидности как характеристики финансового состояния организации и так называемой ликвидности баланса. Если речь идет об оценке финансового состояния субъекта хозяйствования, то ликвидность является одной из частных характеристик платежеспособности; во втором случае—наоборот, платежеспособность выступает как условие ликвидности баланса. Чаще понятие платежеспособности используется в качестве характеристики финансового состояния. В этом качестве понятие платежеспособности шире, чем понятие ликвидности. Следовательно, ликвидность является одной из сторон платежеспособности, связанной с превращением имеющихся средств в форму, делающую возможным погашение обязательств.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

· А1>П1;

· А2>П2;

· А3>П3;

· А4<П4.

Для оценки финансовой устойчивости организации рекомендуется составлять баланс ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (смотреть таблицу 5).

Таблица№ 5 - Структура баланса ликвидности

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у организации средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности организации. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности организации.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства организации покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

В ликвидные активы организации включаются все оборотные активы организации, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности организации может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса организации, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у организации, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:

K = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:

K = А3 / [(А1+А2+А3) - (П1+П2)]

Сравнивая наиболее ликвидные активы с наиболее срочными обязательствами, можно сделать вывод о способности незамедлительно произвести расчеты по обязательствам, срок погашения которых наступает в ближайшее время. Сопоставляя быстрореализуемые активы с краткосрочными пассивами, можно определить тенденцию снижения или роста текущей платежеспособности (неплатежеспособности), а соотношение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами позволяет оценить степень обеспеченности или необеспеченности отдаленных платежей отдаленными поступлениями. Второе и третье сравнение позволяет выявить только потенциальную способность организации производить расчеты в ближайшем и отдаленном будущем.

Баланс ликвидности организации выражает способность организации осуществлять расчеты по всем видам обязательств—как по ближайшим, так и по отдаленным. Однако он недостаточно пригоден для использования в методике внешнего анализа финансовой устойчивости организации, т.к. при его составлении требуется обширная информация, отсутствующая в бухгалтерской отчетности. Поэтому для оценки платежеспособности организации в отечественной практике используют три показателя ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

2.3 Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности.

Финансовая устойчивость характеризует способность орга­низации обеспечивать свои потребности источниками финансо­вых ресурсов и своевременно расплачиваться по своим долгам, т.е. фактически отражает платежеспособность организации. Она зависит от многочисленных и разнообразных факторов внутрен­него и внешнего характера.

Внутренними факторами, определяющими финансовую устойчивость, являются:

- отраслевая принадлежность организации;

- состав и структура выпускаемой продукции;

- величина, структура и динамика издержек;

- размер уставного капитала организации;

- состав и структура имущества и финансовых ресурсов и т.д.

К внешним факторам, влияющим на финансовую устойчи­вость организации, относятся:

- экономические условия хозяйствования;

- платежеспособный спрос потребителей;

- налоговая и кредитная политика;

- степень развития финансового рынка;

- изменение курса валют и т.д.

Устойчивость организации в зависимости от факторов, влияю­щих на нее, может быть:

1. внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое по­ложение организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе ее достиже­ния лежит принцип активного реагирования на изменение внеш­них и внутренних факторов;

2. внешняя устойчивость организации обусловлена стабиль­ностью экономической среды, в рамках которой осуществляет­ся ее деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны;

3. общая устойчивость организации - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превы­шение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами);

4. финансовая устойчивость определяется эффективным фор­мированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним прояв­лением. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности и является главным ком­понентом общей устойчивости организации.

Анализ финансовой устойчивости исходит из основной фор­мулы баланса, устанавливающей сбалансированность показате­лей активов и пассивов, которая имеет следующий вид:

А_к+А_д=0_к+0_д+К,

где: А_к - краткосрочные активы;

А_д - долгосрочные активы;

О_к - краткосрочные обязательства;

О_д - долгосрочные обязательства;

К - капитал.

Финансовая устойчивость и риск неплатежеспособности в значительной мере зависят от структуры капитала организации, от вида I г активов и соотношения между ними. Для организации заемный капитал несет определенную долю риска, так как, неза­висимо от финансового положения организации, кредиты и про­центы по ним должны быть выплачены в установленные сроки.

Неспособность организации выполнить свои обязательства ведет к возникновению убытков и, как следствие, поглощению всего собственного капитала. Для организации такая ситуация может обернуться банкротством.

Особенность собственного капитала заключается в его неиз­менности, а также в том, что он не гарантирует обязательное по­лучение прибыли.

С точки зрения его рискованности, эта пробле­ма имеет две стороны. С одной стороны, собственный капитал является основным рисковым капиталом организации, а с другой стороны, собственный капитал связан с меньшим риском и нет обязательных требований по выплате процентов.

Основным источником пополнения собственного капитана яв­ляется прибыль организации, которая остается в обороте в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного харак­тера. Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеют амортизационные отчисления. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.

Собственный капитал может формироваться/пополняться за счет:

1. Внешних источников (взносы). Корреспонденция активного и пассивного счетов.

2. Внутренних источников (распределение прибыли). Корреспонденция двух пассивных счетов.

К прочим источникам собственного капитала относятся до­ходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др.

Они не играют заметной роли в формировании собственного ка­питала организации.

Основную долю в составе внешних источ­ников формирования собственного капитала составляет дополни­тельная эмиссия акций.

К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые организации бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотвори­тельности.

В то же время, как было уже отмечено, если средства организации созданы в основном за счет краткосрочных обяза­тельств, то ее финансовое положение будет неустойчивым.

От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение и устойчи­вость организации (табл. 6).

Таблица 6 - Динамика и структура собственного капитала ТОО «Арлан Транс».

Анализ динамики и структуры собственного капитала произ­водится по таблице № 7.

Таблица № 7 - Анализ динамики и структуры источников капитала ТОО «Арлан Транс».

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолют­ных и относительных показателей.

Абсолютные применяются для характеристики финансовой ситуации, возникающей в рам­ках одной организации.

Относительные - для характеристики финансовой ситуации в экономике.

В долгосрочном периоде одним из основных и наиболее важ­ных абсолютных показателей финансовой устойчивости орга­низаций является чистая (нераспределенная) прибыль.

Прибыль - основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие. Чем выше уровень генерирования прибыли в процессе ее деятельности, тем меньше потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и, при прочих равных условиях, тем выше уровень устойчивости развития.

Для поддержания финансовой устойчивости важен рост не толь­ко прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, т.е. рентабельности. Величина и динамика рен­табельности характеризуют степень деловой активности организа­ции и ее финансовое благополучие. Высшей формой устойчивости организации является ее способность развиваться в условиях из­меняющейся внутренней и внешней среды. Для этого организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при не­обходимости иметь возможность привлекать заемные средства.

Следует помнить, что высокая прибыльность связана и с высо­ким риском, а это означает, что вместо получения дохода органи­зация может понести значительные убытки и стать неплатежеспо­собной. Значит, в стремлении к успехам организации приходится решать основную дилемму: рентабельность или ликвидность, что­ бы совместить динамическое развитие с наличием достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособностью. Спо­собность организации своевременно производить платежи, фи­нансировать свою деятельность на расширенной основе, поддер­живать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятель­ствах свидетельствует о ее устойчивом финансовом положении.

Для характеристики источников формирования запасов опре­деляют три основных показателя:

1) наличие собственных оборотных средств (С_со), определя­емое как разница между капиталом и долгосрочными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетель­ствует о дальнейшем развитии деятельности организации. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом:

Увеличение С_со в динамике является положительной тенден­цией, уменьшение - отрицательной. Если С_со > 0, это значит, что недостатка собственных оборотных средств анализируемая организация не испытывает. Она имеет больше постоянных ис­точников, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Если С_со < 0, то у организации наблюдается недостаток собственных оборотных средств, т.е. ее постоянные пассивы не­достаточны для финансирования постоянных активов;

2) наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (С ), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств:

С_сод3 =С_со +о_д⁷,

где О - долгосрочные обязательства.

Показатель характеризует наличие суммы оборотных средств, имеющихся в распоряжении организации, которые (в отличие от краткосрочных обязательств) не могут быть востребованы в лю­бой момент.

Традиционно уменьшение С_сода оценивается как негативное явление для организации, а увеличение - как позитивное. Но вполне возможна ситуация, когда уменьшение С вызвано по- \ ~ ^содз гашением (возвратом) долгосрочных займов и кредитов. Умень­шение суммы долгосрочных обязательств, несмотря на вызыва­емое ими уменьшение С_содз, является финансовым достижением организации;

3) общая величина основных источников формирования запа­сов (И_оз), определяемая путем увеличения предыдущего показате­ля на сумму краткосрочных заемных средств:

И₀₃ = С_сод3 +о_к,

где О_к - краткосрочные обязательства.

Общая величина основных источников формирования запасов - абсолютный показатель, характеризует достаточность нормаль­ных источников формирования запасов организации. Увеличение И_оз является положительной тенденцией.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источни­ками их формирования:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ЛС_сос): АС = С -3,

где 3 - запасы;

2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосроч­ных источников формирования запасов (АИ_сдз): ДС = С - 3:

3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ЛИ_о): ДИ =И -3.

В зависимости от наличия источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следую­щие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость финансового положения органи­зации представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием: 3<С .

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. орга­низация совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство организации не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финан­сирования основной деятельности;

- нормальная устойчивость финансового положения орга­низации, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующему условию:

з_со = с_к + О .

Приведенное соотношение соответствует положению, когда организация для покрытия запасов успешно использует и ком­бинирует различные источники средств как собственные, так и привлеченные;

- неустойчивое финансовое положение организации, характе­ризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохра­няется возможность восстановления равновесия за счет пополне­ния источников собственных средств и увеличения С_сос:

3_со = С_к + О_ос7 + И ,

где И - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допусти­мой), если величина привлекаемых для формирования запасов, краткосрочных кредитов и заемных средств, не превышает сум­марной стоимости запасов и готовой продукции (работ, услуг);

4. кризисное финансовое положение, при котором организация находится на грани банкротства, так как денежные средства, кратко­срочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного фи­нансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов.

Наряду с абсолютными показателями, финансовую устой­чивость организации характеризуют также финансовые коэф­фициенты. Они рассчитываются как соотношение абсолют­ных показателей активов и пассивов баланса. Анализ финан­совых коэффициентов рыночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики.

Данные коэффициенты можно раз­делить на два блока:

1) коэффициенты капитализации, харак­теризующие финансовое положение организации с позиций структуры источников средств;

2) коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиций рас­ходов, связанных с обслуживанием внешних источников при­влеченных средств.

Рассматриваются следующие основные показатели:

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) Капитал : Валюта баланса.

Коэффициент финансовой независимости показывает удель­ный вес собственных средств в общей сумме источников финан­сирования. Чем выше значение коэффициента, тем финансово бо­лее устойчива и независима от внешних кредиторов организация. Рекомендуемое значение показателя - >0,5.

2. Коэффициент задолженности (финансовый рычаг, финан­совый леверидж) = (Краткосрочные обязательства + Долгосроч­ные обязательства) : Капитал.

Коэффициент задолженности, наравне с коэффициентом ав­тономии, характеризует степень экономической независимости организации. Высокий уровень коэффициента задолженности означает потенциальную опасность возникновения дефицита де­нежных средств. Рекомендуемое значение показателя - <1.

3. Коэффициент самофинансирования = Капитал : (Кратко­срочные обязательства + Долгосрочные обязательства).

Коэффициент самофинансирования характеризует наличие у организации собственных средств, необходимых для ее финансо­вой устойчивости. Рекомендуемое значение показателя - >1.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Краткосрочные активы - Краткосрочные обяза­тельства) : Краткосрочные активы.

Этот коэффициент характеризует наличие у организации соб­ственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение показателя - >0,1.

5. Коэффициент иммобилизации = Долгосрочные активы : Краткосрочные активы.

Данный показатель отражает степень ликвидности активов и, тем самым, возможность отвечать по краткосрочным обязатель­ствам в будущем. Значение коэффициента иммобилизации во многом определяется отраслевой спецификой организации. Уве­личение показателя рассматривается как положительная тенден­ция.

6. Коэффициент маневренности = (Краткосрочных активы - Краткосрочные обязательства) : Капитал.

Коэффициент маневренности показывает способность орга­низации поддерживать уровень собственных оборотных средств за счет собственных источников. Оптимальная величина показа­теля - >0,5.

7. Коэффициент финансовой напряженности (зависимости, неустойчивости) = (Краткосрочные обязательства + Долго­срочные обязательства) : Валюта баланса.

Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю заемных средств организации в общей сумме источников финансирования. Его можно также рассчитать как разность меж­ду единицей и коэффициентом автономии. Если значение коэф­фициента не превышает 0,5, то это свидетельствует об устойчи­вом финансовом положении.

8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными обо­ротными средствами = (Краткосрочные обязательства + Дол­госрочную обязательства) : Запасы.

Коэффициент показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлече­нии заемных средств. Нормальное значение показателя - 0,6 - 0,8.

9. Коэффициент имущества производственного назначения — (Долгосрочные активы + Запасы) : Валюта баланса.

Коэффициент имущества производственного назначения дает важную характеристику структуры средств организации. Нор­мальное значение показателя - >0,5.

10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = Долгосрочные обязательства : (Капитал + Долгосрочные обя­зательства).

Данный коэффициент показывает, какую долю составляют долгосрочные кредиты и займы в собственных и заемных сред­ствах. Наличие этого коэффициента и его увеличение в динамике характеризуют ухудшение финансовой устойчивости организа­ции. Приближение этого показателя к единице указывает на ее низкую финансовую устойчивость. Для оценки относительных показателей составляется таблица 8.

Таблица 8 - Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Кредитоспособность - это способность организации полу­чить кредит и своевременно, т.е. в установленный срок и в пол­ном объеме, возвратить его с уплатой причитающихся процентов.

Кредитоспособной является организация, которая имеет все предпосылки и возможности для получения кредита, а также об­ладает способностями своевременно возвратить его с уплатой причитающихся процентов. Она тесно связана с финансовой устойчивостью и показывает, обладает ли организация способ­ностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников для погашения кредита. Оценка кредитоспо­собности позволяет прогнозировать перспективную платежеспо­собность, и ее анализ тесно связан с анализом платежеспособно­сти, финансовой устойчивости и прибыльности капитала. Опре­деленным гарантом возврата кредита является стабильная работа организации, высокий уровень рентабельности и оборачиваемо­сти ее оборотных средств.

Однако кредитоспособность организации, в отличие от ее пла­тежеспособности, не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погаше­нию долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспо­собности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности органи­зации. Если организация имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основа­нием для заключения о некредитоспособности организации. Кре­дитоспособные организации не допускают длительных неплате­жей банку, поставщикам, бюджету. Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретно­му заемщику.

Мировая и отечественная банковская практика позволила вы­делить критерии кредитоспособности организации: характер организации; способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности); капитал; обеспечение кредита; условия, в которых совершается кредитная сделка; контроль (законодательная основа деятельно­сти организации, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Одним из основных критериев кредитоспособности органи­зации является ее способность зарабатывать средства для пога­шения долга в ходе операционной деятельности. Здесь целесо­образно ориентироваться на ликвидность баланса, эффектив­ность (прибыльность) деятельности организации, ее денежные потоки.

Капитал является не менее важным критерием кредитоспо­собности организации. При этом важны следующие два аспекта ее оценки:

- достаточность капитала, которая анализируется на осно­ве требований к минимальному уровню уставного фонда и коэф­фициентов финансового левериджа;

- степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и организацией-заемщиком. Чем больше вложения соб­ственного капитала, тем больше и заинтересованность организа­ции в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов ор­ганизации и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления организации банкротом, то качество конкрет­ного вторичного источника гарантирует выполнение ей своих обя­зательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или недостаточностью капитала).

К условиям, в которых совершается кредитная операция, отно­сятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы.

Эти условия опреде­ляют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, лик­видности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента организации.

Последний критерий - контроль за законодательными основа­ми деятельности заемщика и их соответствием стандартам банка обеспечивает получение кредитором ответа на следующие вопро­сы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функ­ционирования организации-заемщика и осуществления креди­туемого мероприятия:

- как повлияет на результаты деятельности организации ожидаемое изменение законодательства (например, налогового);

- насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащи­еся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксиро­ванным в документе о кредитной политике, а также стандартам Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, контролирую­щего качество ссуд.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

· оценка делового риска;

· оценка менед­жмента;

· оценка финансовой устойчивости организации на ос­нове системы финансовых коэффициентов;

· анализ финансово­го потока;

· сбор информации о клиенте;

· наблюдение за рабо­той организации путем выхода на место.

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа креди­тоспособности заемщика состоит в определении способности и готовности заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответ­ствии с условиями кредитного договора и предполагает решение следующих задач:

- обоснование оптимальной величины предоставляемых кре­дитором финансовых ресурсов и способов их погашения;

- определение эффективности использования заемщиком кре­дитных ресурсов;

- осуществление текущей оценки финансового положения за­емщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;

- проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового положения;

- анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на при­емлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика;

- выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;

- анализ достаточности и надежности предоставленного заем­щиком обеспечения.

При анализе кредитоспособности учитываются репутация за­емщика, размер и состав его имущества, состояние экономиче­ской и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового поло­жения и др.

На первом этапе анализа кредитоспособности банк изучает диагностическую информацию о клиенте, в состав которой вхо­дят аккуратность оплаты счетов кредиторов и прочих инвесторов, тенденции развития организации, мотивы обращения за ссудой, состав и размер долгов организации. Если организация новая, то изучается бизнес-план. Информация о составе и размере имуще­ства используется при определении суммы кредита, которая мо­жет быть выдана клиенту. Изучение состава активов позволит установить долю высоколиквидных средств, которые можно при необходимости быстро превратить в деньги.

Если организация ранее не была известна, то необходимо убедиться в том, что его менеджмент разбирается в финансовых вопросах и может дать гарантии своевременного погашения кредита. Банку необходимо выявить и оценить все условия, которые могут повлиять на возврат займа. Их можно условно подразделить на внешние (не зависящие от заемщика) и внутренние (непосредственно связанные с заемщиком).

Второй этап определения кредитоспособности предусма­тривает оценку финансового положения заемщика и его устой­чивости. Здесь учитываются не только платежеспособность, но и другие показатели: рентабельность производства, коэффициент оборачиваемости капитала, наличие собственного оборотного ка­питала, эффект финансового рычага, стабильность выполнения производственных планов.

Третьим этапом оценки кредитоспособности является анализ финансовых результатов, который делится на внешний и внутренний.

Четвертым этапом оценки кредитоспособности является оценка кредитного риска.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика или его класса.

Цели и задачи анализа кредитоспособности заключается в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погашать задолженность по займу, степень риска, которой банк готов взять на себя.

Понятие «кредитоспособность» взаимосвязано с понятием «платежеспособность», однако в зависимости от целей анализа они могут рассматриваться по-разному. В одном случае платежеспособность заемщика рассматривается как более широкое (общее) понятие по сравнению с его кредитоспособностью, выступающей в роли ее элемента. В другом случае платежеспособность сводится к ликвидности баланса, которая является одним из показателей, характеризующим качество кредитоспособности заемщика.