Кредит и кредитная система
5.1. Понятие и функции кредита
Кредит в переводе с латинского (сгесШшп) имеет два значения — «верю, доверяю» и «долг, ссуда». Кредит является экономической категорией и выражает экономические отношения между хозяйствующими субъектами, связанные с перераспределением временно свободных денежных средств на условиях срочности, платности, возвратности.
Участниками кредитных отношений являются кредитор, заемщик и гарант. Способом организации кредитных отношения является ссуда. После получения ссуды заемщик становится должником.
Временно свободные денежные средства, предназначенные для предоставления ссуды, называются кредитными ресурсами.
В экономической теории ссудным капиталом называется совокупность денежных средств, передаваемых во временное пользование за плату в виде процента. Специфика ссудного капитала проявляется в процессе передачи его от кредитора к заемщику и обратно. Ссудный капитал является собственностью кредитора и своеобразным товаром, потребительная стоимость которого определяется его способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая ему прибыль,
57
часть которой идет на погашение процента, взимаемого за пользование ссудой.
Основными источниками ссудного капитала служат денежные средства времени, высвобождаемые в процессе производства, в том числе:
1) амортизационные фонды предприятий;
2) часть оборотного капитала в денежной форме высвобож
даемая в процессе реализации продукции и осуществле
ния материальных затрат;
3) денежные средства, образующиеся в результате разрыва
между выручкой от реализации и выплатой заработной
платы;
4) прибыль, идущая на обновление и расширение производ
ства;
5) денежные доходы и сбережения населения;
6) денежные накопления государства в виде доходов от вла
дения государственной собственностью и от предприни
мательской деятельности государства.
5.2. Кредитный рынок
Кредитный рынок — общее обозначение тех рынков, на которых существует предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки, как правило, опосредуются:
1) кредитными институтами (банками и др.), которые при
влекают и предоставляют денежные средства;
2) движением различных долговых обязательств, которые
продаются или покупаются на рынке ценных бумаг.
Практика показывает, что многие хозяйствующие субъекты часто имеют временно свободные денежные средства и охотно предоставляют их в кредит. Другие, напротив, испытывают их недостаток, который они покрывают с помощью привлечения кредитов.
58
Кредитный рынок можно охарактеризовать как совокупность сделок купли-продажи кредитов. На кредитном рынке происходит перемещение денег из секторов экономики, где есть их избыток, в те секторы, где имеется их недостаток. Надо заметить, что хотя предприятия и предоставляют ссуды, производственный сектор больше привлекает кредитов, чем предоставляет. Кредитный рынок предоставляет в распоряжение хозяйствующих субъектов средства для инвестиций.
Существуют различные формы кредита. Разграничение форм кредита необходимо, чтобы определить, насколько каждая из этих форм ликвидна. Под ликвидностью кредита понимается его свойство легко обращаться в денежные средства. Высокой ликвидностью обладают, например, бессрочные банковские вклады. Низкой ликвидностью обладают такие формы кредита, в которых средства остаются связанными в течение длительного времени, (например, долгосрочные кредиты). Однако, в некоторых случаях, бывают высоколиквидными. А именно, если они покупаются и продаются.
Важную функцию на кредитном рынке выполняет процент, являющийся платой за предоставленные в кредит средства. Процент делает привлекательным предоставление временно свободных денежных средств в распоряжение кредитного рынка по сравнению с хранением их в виде наличных денег. Чем больше срок предоставления кредита, тем выше, как правило, может быть и получаемый процент. Процентные ставки отражают условия предоставления кредитов и используются для контроля над спросом на новые кредиты. Когда ощущается недостаток денежных средств, реальная стоимость кредита увеличивается.
Реальная ставка процента = = номинальная ставка - показатель инфляции
Общая нестабильность способствует сохранению завышенных процентных ставок. Реальная ставка процента отра-
59
жает доступность денежных средств и является инструментом регулирования объема денежной массы в обращении. Денежно-кредитную политику можно проводить с двух прямо противоположных позиций:
1) либо регулировать денежную массу, позволяя процент
ной ставке саморегулироваться;
2) либо регулировать процентную ставку, позволяя саморе
гулироваться денежной массе.
Кредитный рынок в РФ представлен следующими сегментами:
1) центральный банк — коммерческие банки;
2) банки — банки;
3) коммерческие банки — клиенты (юридические и физиче
ские лица);
4) российские банки — зарубежные банки.
Первый сегмент представляет кредитные отношения между Центральным Банком РФ и коммерческими банками. Центральный Банк предоставляет коммерческим банкам кредиты в порядке рефинансирования. На этом сегменте кредитного рынка действует ставка рефинансирования.
Второй сегмент кредитного рынка — рынок межбанковских кредитов (МБК). На межбанковском кредитном рынке банки периодически выступают или в роли нетто-кредиторов, или в роли нетто-дебиторов. К банкам нетто-кредиторам относятся банки, у которых сумма размещенных кредитов превышает сумму привлеченных. К банкам-дебиторам относятся банки, у которых сумма привлеченных кредитов превышает сумму размещенных. На межбанковском кредитном рынке действует система регулярно рассчитываемых и публикуемых индикаторов стоимости кредитов, в том числе следующие ставки:
1) ставка М1ВОК. (от англ. Мозсо\у 1п1егЬапк ОгГегей Ка*е — предложение на продажу) — рассчитывается как средняя величина объявленных ставок по межбанковским креди-
60
там, предоставляемым крупнейшими российскими банками;
2) ставка М1ВГО (от англ. Мозсош ШегЪапк Вк1 — предло
жение на покупку) — рассчитывается как средняя вели
чина объявленных ставок по межбанковским кредитам,
привлекаемыми крупнейшими российскими банками;
3) ставка М1АСЯ (от англ. Мозсо\у ШегЪапк АсПшГСгесШ
К.а*е) — средняя фактическая ставка по межбанковским
кредитам в этих банках;
4) ставка— ПЧ8ТАК. (от англ. 1п1егЬапк 8Ной Тепп Асша1
Ка*е) — базируется на данных о краткосрочных кредит
ных сделках на рынке межбанковских кредитов.
Рынок межбанковских кредитов (МБК) как сегмент кредитного рынка связан с другими финансовыми рынками: рынком ценных бумаг и валютным рынком. Изменения на этих рынках влияют на рынок МБК и наоборот.
Кредитные отношения между банками и их клиентами (физическими и юридическими лицами) формируют третий сегмент кредитного рынка. Здесь в роли заемщика выступают юридические и физические лица, а в роли кредитора — банк. На клиентском рынке физические и юридические лица получают в банках ссуды. Для получения ссуды клиент должен обратиться в банк с письмом, в котором излагается экономически обоснованная просьба о выдаче кредита. При положительном решении коммерческий банк заключает с клиентом кредитное соглашение, в котором фиксируются все условия предоставления кредита.
Четвертый сегмент кредитного рынка РФ формируют кредитные отношения между российскими и иностранными банками. В условиях перехода к рыночной экономике субъектами международных кредитных отношений стали коммерческие банки, получившие в Банке России генеральную или расширенную лицензию на проведение валютных операций. Кредитные взаимоотношения возникают после проведения первых операций по корреспондентским счетам НОСТРО и
61
ЛОРО. Иностранные и международные банки осуществляют в России инвестиции в виде предоставления кредитов за свой счет или в порядке осуществления посреднических операций.
5.3. Понятие и структура кредитной системы
Существует две трактовки понятия кредитной системы:
1) кредитная система как совокупность кредитно-расчетных
отношений, форм и методов кредитования;
2) кредитная система как совокупность кредитно-
финансовых учреждений страны.
Под кредитным учреждением понимается учреждение, которому разрешена кредитная деятельность, т.е. привлечение денежных средств и предоставление их в ссуду.
Первое определение связано с движением ссудного капитала в виде различных форм кредита. Кредитная система в этом случае представляет собой совокупность коммерческого, банковского, государственного, ипотечного, потребительского, инвестиционного, инновационного и других видов кредита. Основными видами кредита являются банковский и коммерческий. Если одна из сторон кредитных отношений является банком, то кредит называется банковским. Если обе стороны кредитных отношений являются банками, кредит называется межбанковским. Разновидностями банковского кредита являются: срочный, контокоррентный, овердрафт, онкольный, вексельный, акцептный и др.
Кредит, предоставляемый одним предприятием другому в виде отсрочки платежа называется коммерческим. Коммерческий кредит оформляется либо записью по открытому счету (документом в этом случае является счет-фактура), либо векселем.
62
Кредитная система как совокупность кредитных учреждений имеет следующую структуру:
1. Центральный банк.
2. Банковский сектор:
® коммерческие банки;
® сберегательные банки;
® инвестиционные банки;
® ипотечные банки;
® инновационные банки;
® другие специализированные банки.
3. Страховой сектор:
® страховые компании; ® пенсионные фонды.
4. Специализированные небанковские кредитно-финансовые
институты:
® инвестиционные компании;
® финансовые компании;
® благотворительные фонды;
® трастовые отделы коммерческих банков;
® ссудо-сберегательные ассоциации;
® кредитные союзы и т.д.
Такая структура кредитной системы типична для большинства развитых стран, в том числе и для Российской Федерации. Иногда третий и четвертый ярусы объединяют в один — систему небанковских кредитных учреждений.
Необходимо различать ярусы и уровни кредитной системы (как совокупности кредитных учреждений страны). Ярус кредитной системы — составная часть, элемент ее структуры. Уровень кредитной системы — понятие, связанное с формой собственности кредитного учреждения.
63