Количество и состав денежных агрегатов зависит
от специфики структуры кредитной системы страны и степени развития ее финансовых рынков.
Примерный состав денежных агрегатов в экономически развитых странах:
М° = наличные деньги в обращении;
М1 = М° + средства на текущих счетах банков;
М2 = М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;
М = М + сберегательные вклады в небанковских кредитных учреждениях;
М4 = М3 + депозитные сертификаты, акции ссудосберега-тельных ассоциаций и другие кредитные обязательства, удостоверяющие право на получение дохода от размещенных кредитов.
Состав денежных агрегатов в Российской Федерации:
М° = наличные деньги в обращении;
М = М^ + средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний;
24
25
М = М + срочные депозиты населения в Сбербанке;
М = М + депозитные сертификаты и облигации госзай мов.
Агрегаты Мл М , М , М , М4 составляют совокупную д© нежную массу. Каждый из агрегатов представляет собой част^ денежной массы. За показатель денежной массы, используй мый для макроэкономического анализа и статистики, прини мают агрегат М2.
Объем денежной массы определяется государством -1 эмитентом денег. Размер эмиссии зависит от потребностей тс* варооборота и государства.
2.3. Денежное обращение и денежный оборот
Деньги находятся в постоянном движении между государ ством, хозяйствующими субъектами и физическими лицами. Движение денег в наличной и безналичной формах при выполнении ими своих функций называется денежным обраще нием. Различают безналичное и налично-денежное обращение. Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег, которое осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных документов. Налично-денежное обращение — движение денег в наличной форме при выполнении ими двух функций: сред] ства обращения и средства платежа. Между наличным и без наличным денежным обращением существует взаимосвязь взаимозависимость. Деньги постоянно переходят из одно сферы обращения в другую: наличные деньги при внесении н счет в кредитном учреждении становятся безналичными, пр снятии их со счета они опять становятся наличными.
Под денежным оборотом понимается совокупность все: платежей в наличной и безналичной формах за определенн 26
период времени. Денежный оборот отражает процессы создания, распределения и перераспределения ВВП и НД. Рационально организованный денежный оборот соответствует темпам роста этих показателей. Если темпы роста денежного оборота превышают темпы роста ВВП и НД, то это свидетельствует об инфляционных процессах.
В структуре денежного оборота различают платежный, безналичный и налично-денежный оборот. Платежный обо рот представляет собой совокупность безналичных платежей и части налично-денежных, связанных с оплатой труда. Без наличный оборот представляет собой часть совокупного денежного оборота с использованием безналичных расчетов путем записей на счетах в банках или зачетов встречных требований хозяйствующих субъектов. В странах с развитой рыночной экономикой и нормально функционирующей банковской системой безналичный денежный оборот составляет около 90% совокупного денежного оборота. Налично-денежный оборот представляет собой часть совокупного денежного оборота с использованием наличных денег в качестве средства обращения и средства платежа. Наличный денежный оборот включает все платежи наличными деньгами за определенный период времени (месяц, квартал, год).
Механизм перехода денег из одной сферы обращения в другую играет большую роль в обеспечении эластичности денежного оборота, его регулировании и осуществлении контроля за рациональным расходованием денег.
Наличными деньгами производятся расчеты:
1) предприятий, учреждений и организаций с населением;
2) между отдельными гражданами на товарных и продукто
вых рынках;
3) частично расчеты населения с финансово-кредитной сис
темой;
4) в ограниченных размерах платежи между предприятиями
и организациями потребкооперации.
27
Таким образом, сфера использования налично-денежны платежей ограничена, в основном, доходами населения.
Причины роста налично-денежного оборота многообразнь К ним можно отнести:
1) экономический кризис;
2) кризис неплатежей;
3) кризис наличности;
4) плохая организация системы межбанковских расчетов;
5) замедление расчетов;
6) сознательное сокращение прибыли и доходов предпри
нимателей с целью ухода от налогов и расширение на)
личных платежей за пределами банковской системы.
Резкий рост налично-денежного оборота приводит к увели] чению издержек государства на обращение, перевозку, хранен ние наличных денег, а также замену ветхих купюр.
В соответствии с Законом РФ «О Центральном Банке Рос-1 сийской Федерации» функции организации, управления и контроля за денежным оборотом в РФ возложены на тральный Банк Российской Федерации. Налично-денежный оборот в РФ обслуживается банкнотами и металлической монетой.
В СССР налично-денежный оборот планировался и регу лировался на основе двух планов денежного обращения, носивших директивный характер:
1) прогнозного баланса денежных доходов и расходов насе
ления;
2) кассового плана Госбанка СССР.
На основании этих планов решался вопрос о сбалансиро-] ванности денежной и товарной массы в обращении, разме] эмиссии, изъятии денег из обращения. В условиях перехода рыночной экономике в РФ эти планы перестали быть дирею тивными, но они продолжают использоваться. Прогнозны баланс денежных доходов и расходов населения помо Банку России и правительству полнее учитывать спрос нас© ления, прогнозировать объем сбережений населения и т,
28
Прогнозы кассовых оборотов банков, составляемые коммерческими банками, территориальными расчетно-кассовыми центрами (РКЦ) и главными управлениями Банка России поквартально и на год, позволяют определить потребность в наличных деньгах для осуществления кассовых операций, определения размеров эмиссии или изъятия денег на территории страны.
2.4. Закон денежного обращения
Закон денежного обращения был сформулирован К. Марксом. В своем основном труде «Капитал» К. Маркс дал научное объяснение связи таких экономических показателей как денежная масса, сумма цен товаров и услуг, кредита, взаимных и безналичных платежей, скорости обращения денег. Закон денежного обращения основывается на проявлении закона стоимости в товарно-денежных отношениях и формулируется следующим образом: «При данной скорости обращения денег ... общая сумма денег, находящихся в обращении на данном отрезке времени, определяется общей суммой подлежащих реализации товарных цен плюс общая сумма платежей, приходящихся на этот же период времени, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения. Общий закон, по которому масса находящихся в обращении денег зависит от товарных цен, ни в малейшей мере этим не нарушается, ибо сама сумма платежей определяется ценами, установленными в контрактах»1.
Закон может быть представлен следующей формулой:
сцт - к + п - вп
1 К. Маркс, Ф. Энгельс, соб.соч. т. 13, —с. 129.
29
где КД — количество денег, необходимых для обращения;
СЦТ — сумма цен реализуемых товаров и услуг;
К — сумма цен товаров, проданных в кредит;
П — сумма платежей по обязательствам;
ВП — сумма взаимно погашаемых обязательств;
С — скорость оборота одноименной денежной единицы. Из закона денежного обращения вытекает основной принцип денежного обращения — ограничение денежной массы потребностями товарооборота.
Необходимое экономике количество денег зависит от следующих трех факторов:
1) количества проданных на рынке товаров и услуг;
2) уровня цен товаров и тарифов;
3) скорости обращения денег.
Между необходимым для обращения количеством денег и первыми двумя факторами существует прямая связь. Между необходимым для обращения количеством денег и третьим фактором — обратная.
Количество денег в обращении прежде всего зависит от количества обращающихся товаров. Чем больше количество обращающихся в стране товаров, тем больше, при прочих равных условиях, требуется денег для обслуживания товарооборота.
Повышение цен при неизменном физическом объеме товарооборота (количество проданных товаров в натуральных единицах — тоннах, метрах и т.д.) потребует большего количество денег для его обслуживания.
Оба этих фактора — количество проданных товаров и уровень товарных цен — можно объединить под одним названием «сумма товарных цен». Сумма товарных цен представляет собой сумму произведений количества каждого товара на его цену.
Скорость обращения денег — третий фактор, определяющий количество денег в обращении, — измеряется числом
оборотов денежной единицы за определенный период (например, год).
Таким образом, количество денег, необходимых для обращения, изменяется прямо пропорционально количеству обращающихся товаров и уровню их цен и обратно пропорционально скорости обращения денег.
| Количество денег, необходимых для = обращения |