Тема 4. Оборотный капитал.
Оборотный капитал представляет собой средства, вложенные в оборотные активы предприятия, регулярно возобновляемые для обеспечения текущей деятельности, и оборачивающиеся не менее одного раза в течение года или одного производственного цикла. Оборотные средства полностью переносят свою стоимость на стоимость произведенной продукции в процессе одного производственного цикла.
Размер оборотного капитала предприятия зависит от внешних и внутренних факторов. К внешним факторам следует отнести: общую экономическую ситуацию в стране; особенности налогового законодательства; темпы инфляции (дефляции); уровень ставок банковского кредитования; тенденции развития инвестиционного рынка (инвестиционный климат). К внутренним факторам, от которых зависит величина и структура оборотного капитала предприятия, можно отнести: масштаб деятельности предприятия; количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов; организацию управления ресурсами и запасами; расположение контрагентов; долю добавленной стоимости в цене продукта; учетную политику предприятия; качество работы менеджеров и персонала предприятия.
В современной отечественной практике оборотный капитал подразделяется на оборотные фонды и фонды обращения.
Оборотные фонды предназначены для обслуживания сферы производства и материализуются в предметах труда (сырье, материалы, топливо) и частично в средствах труда, а так же воплощаются в производственных запасах, полуфабрикатах собственного изготовления.
Вместе с элементами, задействованными в производственных запасах и незавершенной продукции, оборотные фонды представлены также расходами будущих периодов, произведенными в данном отчетном периоде, но относящимися к будущим отчетным периодам.
В состав производственных запасов входят: 1) сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия; 2) вспомогательные материалы; 3) топливо; 4) тара; 5) инструмент и другие мало-ценные и быстроизнашивающиеся предметы и т.д.
К незавершенному производству относятся незаконченная продукция и полуфабрикаты собственного изготовления. Незаконченная продукция — это продукция, находящаяся в процессе обработки или сборки на различных стадиях производственного цикла. Полуфабрикаты собственного изготовления представляют собой детали и узлы, прошедшие обработку в структурных подразделениях предприятия. Для структурных подразделений они являются готовой продукцией, а для фирмы в целом — это незаконченная продукция, так как она входит в состав конечной продукции в качестве комплектующих изделий. Расходы будущих периодов включают различные виды затрат (на освоение новых изделий, разработку новых технологий и т.д.), осуществляемых в текущем производственном цикле, но связанных с продукцией (работами, услугами), планируемыми к выпуску в будущем.
В отличие от основных производственных фондов оборотные производственные фонды целиком потребляются в одном производственном цикле, утрачивают свою натурально-вещественную форму и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемую продукцию. По условному критерию к оборотным производственным фондам относятся также материально-вещественные факторы производства со сроком службы не более одного года.
Фонды обращения не участвуют в процессе производства, а их назначение состоит в обеспечении необходимыми ресурсами процесса обращения и в обслуживании кругооборота средств компании. В сфере обращения происходит последовательное превращение готовой продукции на складе в отгруженную, далее — в денежные средства (в кассе и на банковских счетах организации) или в дебиторскую задолженность (средства в незаконченных расчетах с потребителем продукции и другими контрагентами хозяйственного оборота).
Политика в отношении управления оборотным капиталом важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности те-кущей деятельности предприятия. Управление оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины, структуры и значений его элементов. Основными элементами оборотного капитала являются материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства, которые также принято называть текущими активами.
Стоимостная оценка используемых в процессе производства элементов оборотного капитала является важной задачей. Стоимость оборотных производственных фондов влияет на стоимость имущества, предприятия в целом, величину затрат на производство продукции и другие параметры деятельности.
Для оценки производственных запасов в российской практике учета используется три способа определения фактической себестоимости материальных ресурсов, списываемых в затраты на производство: 1) по себестоимости единицы каждого вида материалов; 2) по средней себестоимости материалов; 3) по себестоимости первых по времени приобретения (ФИФО — в переводе с английского «первым пришел, первым ушел»).
Для оценки стоимости незавершенного производства в единичном производстве затраты определяются калькулированием фактической производственной себестоимости незаконченной производством продукции, в серийном и массовом производстве для оценки незавершенного производства могут использоваться: 1) по нормативам расходов; 2) по прямым статьям расходов.
Для оценки стоимости готовой продукции могут использоваться оценки: 1) по фактическим производственным затратам на ее изготовление; 2) по нормативным (плановым) производственным расходам; 3) по прямым статьям расходов. Оценка по прямым статьям расходов предполагает использование элементов западной системы учета, при которой расчет затрат на готовую продукцию осуществляется с учетом затрат, непосредственно связанных с ее изготовлением (прямые затраты), а остальные рас-ходы (косвенные) относятся на убытки предприятия.
На практике применяется ряд показателей, характеризующих использование оборотного капитала, основным из которых является оборачиваемость оборотного капитала. Под оборачиваемостью оборотного капитала понимается продолжительность полного кругооборота капитала с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т. п.) до выхода и реализации готовой продукции.
При ускорении оборачиваемости из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства. Необходимо отметить, что показатели оборачиваемости в значительной мере определяются экономической системой государства, а также отраслевыми особенностями.
Поскольку потребность в оборотных средствах решающим образом зависит от таких переменчивых явлений (цены на сырье и материалы, характер их поставок, общая конъюнктура рынка, производственная программа самого предприятия и т.п.), то она является величиной динамично изменяющейся. Определение рациональной потребности в оборотных средствах достигается нормированием отдельных элементов оборотных средств (производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовой продукции на складе) и оборотных средств по предприятию в целом. Нормирование оборотных средств включает:
1) расчет однодневного расхода (суточной потребности) каждого вида материальных ценностей;
2) расчет нормы запаса товарно-материальных ценностей;
3) расчет норматива оборотных средств по отдельным элементам материальных ценностей и оборотным средствам в целом.