Общая рентабельность капитала
, где ПРб – прибыль до налогообложения; ВБ – валюта баланса.
Финансовая рентабельность
, где ПРч – чистая прибыль; СКср – средняя величина собственного капитала.
Анализ финансовых результатов организации завершается оценкой эффективности ее текущей деятельности на основе показателей рентабельности.
Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности организации и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Вся предпринимательская деятельность в условиях рынка делится на три вида:
операционную (основную); инвестиционную (вложение средств в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения); финансовую (получение и уплата дивидендов, процентов и т.п.)
В соответствии с этим в анализе финансовых показателей используются следующие группы рентабельности:
показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов; показатели, характеризующие прибыльность продаж продукции; показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все показатели рассчитываются на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли
Основные алгоритмы определения рентабельности:
Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) 
% , где Прп – прибыль от продаж; Срп – себестоимость реализованной продукции.
Рентабельность продукции (реализации, оборота с продаж)
%, где В – сумма выручки.
Рентабельность (доходность) капитала – отношение балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости совокупного капитала или его частей.
36. показатели деловой активности.
В хозяйственной практике большое внимание уделяется анализу эффективности использования оборотных активов в целом и их составляющих в отдельности.
Критерием эффективности управления оборотными активами (деловой активности) является минимизация авансируемых оборотных средств при максимизации конечных производственных и финансовых результатов деятельности организации.
Денежные средства, вложенные в отдельные виды оборотных активов ходе текущей деятельности, последовательно проходят все стадии производственно-коммерческого цикла (ПКЦ) и на каждой из них меняют свою вещественную форму, снова превращаясь в денежные средства. Это движение отражает кругооборот оборотных активов. Продолжительность кругооборота активов в отдельных отраслях разная.
Однако, финансовое состояние и, прежде всего, платежеспособность организации в каждой сфере деятельности зависит от быстроты перехода отдельных видов оборотных активов от одной стадии к другой, т.е. от их оборачиваемости. Поэтому показатели оборачиваемости характеризуют уровень деловой активности организации, эффективность использования оборотных активов.
Ускорение оборачиваемости оборотных активов приводит либо к увеличению объема продаж (при неизменном объеме оборотных активов), и к высвобождению из оборота денежных средств, что сокращает потребность в источниках, направляемых на пополнение оборотных активов.
Эффективность использования оборотных средств, следовательно, эффективность управления оборотными активами может характеризоваться следующей системой показателей: опережением темпов роста объемов продукции (работ, услуг) над темпами роста средних остатков оборотных активов; увеличение темпов реализации продукции (работ, услуг) над темпами роста оборотных активов; относительной экономией оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств.
Факторами ускорения оборачиваемости оборотных активов являются оптимизация производственных запасов; эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, а также сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и расчетах.
Для измерения оборачиваемости оборотных активов используются следующие показатели:
Продолжительность одного оборота в днях
, где ДЛ – продолжительность оборота в днях; ОбА – средний остаток оборотных активов; В – выручка без НДС;
Д - количество дней в анализируемом периоде.
Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов оборотных активов в исследуемом периоде.
Коэффициент загрузки или закрепления оборотных активов (Кз), показывающий сумму оборотных активов на один рубль реализованной продукции (работ, услуг)
Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем оборотным активам в целом и отдельно по материальным оборотным активам и дебиторской задолженности.
Показатели общей оборачиваемости оборотных активов рассчитываются и изучаются в динамике за ряд отчетных периодов и сравниваются с аналогичными показателями родственных организаций или со среднеотраслевыми значениями, которые можно принять в качестве критерия при оценке эффективности использования оборотных активов и уровня деловой активности организации.
При анализе важно установить не только величину отклонений оборачиваемости в исследуемом периоде по сравнению с прошлым аналогичным периодом, но и как повлияли отклонения на размер привлечения оборотных активов.
Размер высвобождения (или дополнительной загрузки) оборотных активов в результате изменения их оборачиваемости определяется путем умножения количества дней ускорения (замедления) оборачиваемости на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году.
∆ 
, где ∆ОбА – сумма дополнительного вовлечения (или изъятия) из оборота активов;
В1 – сумма выручки в текущем периоде; В0 – сумма выручки в предыдущем периоде; ОбА1 и ОбА0 – соответственно, средние остатки оборотных активов в текущем и предыдущем периодах.
Сумма средних остатков оборотных активов за анализируемый период рассчитывается по формуле средней хронологической.
, где ОбАн.п. и ОбАк.п. – соответственно остаток оборотных активов на начало и конец исследуемого периода; ОбА1.02… - промежуточные остатки оборотных активов.
Эффективность управления оборотными активами характеризует также показатель длительности производственного цикла, определяемый суммой величины длительности оборотов материалов и кредиторской задолженностью.
, где ДЛмат и ДЛДЗ – соответственно продолжительность оборота материалов и ДЗ в днях.
Определив показатель длительности операционного цикла, в случае его увеличения, выявляют причины увеличения его продолжительности. На его продолжительность влияет: длительность нахождения ДС в авансах поставщикам;длительность хранения запасов;длительность производственного процесса;длительность хранения готовой продукции;средний срок погашения ДЗ.
Это вызывает необходимость более углубленного анализа причин накопления отдельных видов запасов и готовой продукции, причин увеличения инкасационного периода дебиторской задолженности.
Необоснованное отвлечение денежных средств в эти активы указывает на нерациональность управления активами.
37. абсолютные показатели финансовой устойчивости организации.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат:
1.собственными и источниками формирования их;
2.наличие долгосрочных источников формирования запасов и затрат, которые характеризуются дополнение к собственным источникам - долгосрочных заемных средств;
3.общей величиной основных источников формирования (нормальных), которые характеризуются добавлением к долгосрочным источникам формирования запасов и затрат – краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности поставщикам (по не просроченным платежам), авансов полученных.
При оценке финансового состояния качественными показателями используют следующие принципиальные характеристики: абсолютная финансовая устойчивость организации;нормальная финансовая устойчивость организации;минимальная финансовая устойчивость организации (или неустойчивое состояние);предкризисное состояние (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа);
Абсолютная устойчивость задается условием 
, где СОК – собственные оборотные средства; ЗЗ – запасы и затраты; КрКрБ – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под продукцию отгруженную. Данное сочетание в современных условиях встречается крайне редко.
Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации, соответствует следующему условию:
Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств, источниками, ослабевающими финансовую напряженность.
, где
ИОФН – источники, ослабевающие финансовую напряженность (это временно свободные фонды, резервы, прочие краткосрочные привлеченные средства).
Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства
При последнем, постоянно сохраняющемся соотношении, встает вопрос о банкротстве организации.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками.
Излишек (+), недостаток (-) СОС. ∆СОС=СОС-ЗЗ; Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных обязательств и собственных источников ∆ПК=ПК-ЗЗ, где ПК – собственные и долгосрочные источники; Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных (нормальных) источников формирования ∆ОИ=ОИ-ЗЗ, ОИ – основные (нормальные) источники, ЗЗ – запасы.
38. анализ динамики и выполнение плана производства и реализации продукции.
Цель анализа производства и реализации продукции состоит в выявлении наиболее эффективных путей, увеличение выпуска продукции, её улучшение по качеству.
Изыскание внутренних резервов роста объёмов производства. Одним из обобщающих показателей экономической эффективности является рост производства продукции, работ и услуг в стоимостном выражении.
Объем производства характеризуется валовой и чистой продукцией. Объём выпуска - товарной и готовой продукцией. Объем реализации – отгруженной и реализованной продукции.
Товарная продукция характеризует объем производства по полностью заключенным и подлежащим реализации продуктам, работ и услуг. В её состав входят:
ТП=ГП+ ПФс + Спсмз + Пвп + Рпхар
ТП – товарная продукция
ГП – стоимость готовой продукции
ПФс – полуфабрикаты собственного изготовления,
Спсмз – стоимость переработки сырья, материалов заказчиков
Пвп – продукция вспомогательных цехов, зачисленные в основные фонды или отпущенные на сторону.
Рпхар – стоимость работ промышленного характера, выполненных на сторону.
Общий объём производства в стоимостном выражении характеризуется валовой продукцией (ВП), которая зависит от трудоёмкости, материалоёмкости и рентабельности.
ВП = ТП ± Нонсп + Ссмз
Нонсп – изменение остатков незавершенного производства
Ссмз – стоимость сырья и материала заказчика.
ВП характеризует объем производства, как по полностью законченным и надлежащим реализации, так и не по законченным изделиям (работам).
В процессе анализа проверяется выполнение плана и даётся оценка изменения объема в сравнении с прошлыми периодами.
Анализ начинается с изучения динамики выпуска продукции с расчетом темпа роста и прироста. Объемы берутся без НДС, акцизов, спецналогов. Оценка производится в сопоставимых ценах. Анализируют выполнение договоров. Недовыполнение плана по договорам для предприятий оборачивается уменьшением выручки, прибыли, выплатой штрафных санкций, что чревато снижением произв-ва.
39. Анализ факторов и резервов увелич-ия выпуска и реализации продукции.
Одной из задач АХД является изыскание возможностей улучшения результатов работы предприятий, повышение эффективности работы. Результат решения такой задачи – изыскание внутренних и внешних резервов.
Слово «резервы» употребляется в двояком значении:
1,как запасы производственных ресурсов, необходимые для бесперебойного осуществления процесса производства;
2.как измеримые, ещё не использованные возможности развития и совершенствования основного или других видов деятельности,
В АХД понятие «резервы» используются во втором значении. Необходимость выживания каждого субъекта в рыночной среде является важнейшим стимулом совершенствования конкретных видов изделий, производимых работ, снижения затрат, роста производительности труда. Если субъект хозяйствования желает не только выжить в конкурентной среде, но и развивать свой вид деятельности, ему необходимо искать резервы её совершенствования. Источники резервов возникают постоянно, они неисчерпаемы. Поскольку резервы неоднородны по пространственным, временным и другим признакам, они классифицируются по ряду признаков. Существенными признаками в отношении резервов являются пространство, время, стадия жизненного цикла изделий, виды ресурсов.
По признаку пространства резервы подразделяются на внутренние и внешние.
По признаку времени резервы подразделяются на текущие (краткоср) и перспективные (долгоср).
По стадиям жизненного цикла изделия резервы подразделяются на предпроизв-ые, производ-ые, эксплуатац-ые и утилизац-ые.
Предпроизводственные резервы выявляются на стадии производства изделий. Здесь могут быть выявлены неиспользованные возможности сокращения потерь сырья, материалов, повышения производительности труда за счёт улучшения организации производства. Произ-е –выявл-ся на стадии пр-ва.
В несколько этапов (аналитич-й, организац-й,функцион-й) определяются «узкие места» путем ретроспективного анализа.