Коэффициент автономии (коэффициент независимости, коэффициент собственности, коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент концентрации акционерного капитала)

Дата: 2025-04-30; Просмотры: 3

Оценка:

0.00 из 5.00 — оценок

Скачиваний: 0

Скачать

, где Атек – общая величина текущих (оборотных) активов; ВБ – валюта баланса.

Этот показатель дополняется коэффициентом концентрации заемного капитала

или , т.к. где

ЗК – заемный капитал.

Этот коэффициент еще называется коэффициентом долгов.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

Этот коэффициент также называют коэффициентом финансовой зависимости, коэффициентом финансирования, коэффициентом задолженности.

Этот коэффициент показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации.

Коэффициент маневренности собственных средств

, где СОС – собственные оборотные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных источников (собственного капитала) используется для финансирования текущей деятельности.

, где ДО – долгосрочные пассивы (долгосрочный заемный капитал, долгосрочные обязательства);

ВА – внеоборотные активы (основной капитал, иммобилизованные активы).

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Показывает, какая часть основного капитала профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

Коэффициент устойчивого финансирования

или , где ПК – перманентный капитал; Асов – совокупные активы (ВБ).

Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, т.е. отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных источников (обязательств).

Коэффициент реальной стоимости имущества

, где Ар – суммарная стоимость основных средств, сырья незавершенного производства, числитель коэффициента, - это по существу средства производства, необходимые для осуществления основной деятельности, т.е. производственный потенциал организации.

Кроме того определяются дополнительные показатели, характеризующие эффективность и рациональность деятельности организации.

Общая рентабельность капитала

, где ПРб – прибыль до налогообложения; ВБ – валюта баланса.

Финансовая рентабельность

, где ПРч – чистая прибыль; СКср – средняя величина собственного капитала.

Коэффициент инвестирования

, где ПК – перманентный капитал; ВА – внеоборотные активы.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Этот коэффициент используется, как основной при оценке несостоятельности организации и возбуждении дела о банкротстве.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат:

1.собственными и источниками формирования их;

2.наличие долгосрочных источников формирования запасов и затрат, которые характеризуются дополнение к собственным источникам - долгосрочных заемных средств;

3.общей величиной основных источников формирования (нормальных), которые характеризуются добавлением к долгосрочным источникам формирования запасов и затрат – краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности поставщикам (по не просроченным платежам), авансов полученных.

При оценке финансового состояния качественными показателями используют следующие принципиальные характеристики:

абсолютная финансовая устойчивость организации; нормальная финансовая устойчивость организации; минимальная финансовая устойчивость организации (или неустойчивое состояние); предкризисное состояние (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа);

Абсолютная устойчивость задается условием , где СОК – собственные оборотные средства; ЗЗ – запасы и затраты; КрКрБ – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под продукцию отгруженную. Данное сочетание в современных условиях встречается крайне редко. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации, соответствует следующему условию:

Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств, источниками, ослабевающими финансовую напряженность.

, где

ИОФН – источники, ослабевающие финансовую напряженность (это временно свободные фонды, резервы, прочие краткосрочные привлеченные средства).

Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства

При последнем, постоянно сохраняющемся соотношении, встает вопрос о банкротстве организации.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками.

Излишек (+), недостаток (-) СОС. ∆СОС=СОС-ЗЗ; Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных обязательств и собственных источников ∆ПК=ПК-ЗЗ, где ПК – собственные и долгосрочные источники; Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных (нормальных) источников формирования ∆ОИ=ОИ-ЗЗ, ОИ – основные (нормальные) источники, ЗЗ – запасы.

34. Оценка финансовых результатов ФХД организации.

Обобщающим показателем эффективности деятельности организации является финансовый результат. Успешность функционирования организации в условиях рынка зависит от ее способности получать доход и прибыль. Доход организации в основном складывается по результатам процессов производства и реализации продукции (работ, услуг) и зависит от ряда объективных и субъективных причин: степени использования организацией производственных ресурсов; соблюдение договорной и платежной дисциплины; изменения ситуации на сырьевых, товарных и финансовых рынках и т.д.

Финансовый результат – индикатор привлекательности коммерческой организации для партнеров по бизнесу, кредиторов, инвесторов. Прибыль – это конечный финансовый результат ФХД успешно функционирующей организации. В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности.

Сумма прибыли определяется объемом продаж, качеством, ассортиментом и конкурентоспособностью продукции на внутреннем и внешних рынках, уровнем затрат и инфляционными процессами.

В общем случае результативность, экономическая целесообразность и рентабельность функционирования коммерческой организации измеряются относительными и абсолютными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект – показатель, характеризующий результат деятельности. Это абсолютный объемный показатель, его можно суммировать в пространстве и времени.

Экономическая эффективность – относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Значение этого показателя уже нельзя суммировать в пространстве и времени.

В процессе анализа хозяйственной деятельности кроме представленных видов прибыли (валовая, от продаж, до налогообложения), используются следующие показатели: прибыль от реализации продукции, работ, услуг; прибыль от прочей деятельности; финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, льготируемая прибыль.

Основными задачами финансовых результатов ФХД являются: систематический контроль за выполнением планов реализации кс получением прибыли; определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовый результат; выявление резервов увеличения прибыли и рентабельности; оценка работы организации по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности; разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов служат накладные на отгрузку продукции, акты сданных работ, выполненных услуг, данные аналитического учета по счетам 90 «Продажи» и 91 «Прочие доходы и расходы», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», а также данные плановых заданий.

Конечный финансовый результат деятельности – это балансовая прибыль или убыток. Анализ балансовой прибыли начинается с общей оценки за анализируемый период. Затем необходимо проанализировать балансовую прибыль в динамике за ряд лет. После этого проанализировать изменение каждого составляющего элемента прибыли за текущий период. В заключении необходимо проанализировать изменение удельного веса каждого вида дохода в величине балансовой прибыли на начало и конец текущего периода.

Общий финансовый результат отчетного года равен сумме прибыли от реализации продукции (работ, услуг), результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой (без НДС и акцизов), в действующих ценах, и затратами на производство и реализацию.

, где Пр – прибыль от реализации продукции (работ, услуг); Вр – выручка от реализации; Ср – себестоимость реализованной продукции;

Ру – расходы управленческие; Рк – расходы коммерческие.

Анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг) предполагает не только общую оценку динамики выполнения плана по прибыли, но и оценку различных факторов, воздействующих на величину и динамику прибыли от реализации. На прибыль от реализации оказывает влияние изменение следующих факторов первого уровня соподчиненности: изменение продажных цен на товары и тарифов на услуги и работы; изменение полной себестоимости объектов реализации; изменение объема реализации; изменение структуры и ассортимента реализованной продукции.

Общее изменение прибыли определяется как разность между суммой прибыли базисного (предыдущего) периода

∆ , где ∆П – прирост или уменьшение прибыли;

П₁ – прибыль текущего периода; П₀ – прибыль базисного периода. Модель зависимости прибыли от факторов первого уровня соподчиненности имеет следующий вид:

, где Q_общ – объем реализации продукции в натуральных измерителях; Di – структура продукции; Ci – себестоимость единицы продукции; Pi – уровень цен продукции (средний); n - количество изменений в номенклатуре продукции.

На формирование финансового результата существенное влияние оказывают результаты от прочих операций. В отчетности они определены как прочие доходы и расходы (точнее как операционные и внереализационные). Значительное влияние на величину балансовой и чистой прибыли оказывают финансовые результаты от прочей реализации. Анализ внереализационных доходов и расходов следует проводить по каждому их виду.

Обобщающая оценка ФХД организации дается на основе изученных не только абсолютных показателей прибыли, но и относительных показателей результативности – показателей рентабельности. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и использованными ресурсами. Все показатели рассчитываются на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли

35. понятие рентабельности, коэффициенты рентабельности.

Рентабельность отражает, на сколько прибыльна деятельность организации.

Эффективность, финансовую результативность, прибыльность деятельности строительной организации характеризуют коэффициенты рентабельности, которые рассчитывают по прибыли.

Определяются и оцениваются две группы показателей:

1) коэффициенты рентабельности характеризуют эффективность, прибыльность деятельности строительной организации, рассчитываются по прибыли;

2) коэффициенты, характеризующие валовые результаты деятельности строительной организации рассчитываются по выручке.

Для сравнительной характеристики деятельности различных строительных организаций и оценки эффективности работы одной организации в динамике используют относительные показатели прибыльности - различные виды рентабельности:

рентабельность продукции - Р_прод (по каждому виду продукции)= П_р/ВР-при выборе видов деят-ти,обоснованиицен на продукцию.

рентабельность продаж-Р_продаж (по суммарным показателям прибыли и объема реализации)=П_р/ВР-при обосновании расширения объемов

рентабельность производства- Р_пр== П_р/С-оценивают конкурентоспособность

рентабельность предприятия- Р_пред= П_б/ВБ_ср-общий показатель доходности пред-я

рентабельность собственного капитала-Р_ск=П_рч/СК_ср

Рентабельность акционерного капитала (АК)-Р_ак= П_рч/АК_ср

Низкий уровень рентабельности предприятия говорит о том, что неэффективно используются средства, вложенные в предприятие

Кроме того определяются дополнительные показатели, характеризующие эффективность и рациональность деятельности организации.