26 Задачи фин.анализа и его инф.обеспеч.
Т.к орг-ция несёт полную ответственность зарез-ты производ-но хоз.деят-ти перед своими раб-ми,банками,другими орг-ми,то роль финасового анализа очень важна.осн.задачи:анализ ликвидности и платежесп-ти орг-ции,оценка движения и состояния активов,оценка динамики фин.устойчивости орг-ции,оценка состояния заёмного и собст-ого капитала.Также фин.деят-ть обеспеч-ет контроль за джвижением,сохранностью и использования имущества.Основным информатором о фин.сост. в орг-ции служит бух.отчетность(баланс)-там имеются абсолют.показ-ли на нач.и на конец года,показатели структурной и абсолютной динамики,удельные веса.
28. оценка имущественного положения организации.
Проводя оценку имущественного состояния целесообразно рассмотреть структуру активов в динамике, сравнив рост иммобилизованных и мобильных активов. При этом важно определить за счет каких составляющих растут активы.
Ключевым моментом первого этапа анализа имущественного положения организации является составление темпов роста совокупных активов с темпами роста объемов продаж. Если темпы роста объемов продаж (производства) выше темпов роста активов, то организация рационально формирует и регулирует активы, т.е. рационально наращивает свой производственный капитал.
Состояние производственного капитала – важнейший фактор эффективности деятельности организации, ее финансового состояния.
После общей оценки имущественного положения необходимо дать оценку состояния основных средств, эффективности их использования, а так же дать оценку состояния и эффективности использования оборотных активов.
При анализе первого раздела баланса следует обратить внимание на наличие нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений, наличие которых характеризует стратегию организации как инновационную, способствующую укреплению ее экономики и финансового состояния.
Также следует обратить внимание на тенденцию изменения незавершенного строительства, поскольку данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличения их доли может негативно сказаться на результатах финансовой и производственной деятельности.
При анализе имущественного положения и финансового состояния организации большое значение придается изучению состояния оборотных (текущих) активов, т.е. материальных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений.
Изучая величину и структуру запасов, основное внимание следует уделить тенденциям изменения производственных запасов, затрат в незавершенном производстве, готовой продукции.
Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о наличии следующих факторов:
- наращивание производственного потенциала организации;
- стремление защитить денежные активы от инфляции;
- нерациональная хозяйственная стратегия.
Тенденция к росту запасов может привести на некоторое время к повышению текущей ликвидности активов или это может привести к росту кредиторской задолженности, т.е. ухудшению финансового состояния. Следовательно. Надо обосновать отвлечение денежных средств из оборота, и установить обеспеченность организации нормальными переходящим запасами сырья, материалов, готовой продукции, незавершенного производства, выявить их излишки.
Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности, которая оказывает большое влияние на оборачиваемость капитала, а, следовательно, на финансовое состояние организации.
Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной инкассации.
Увеличение дебиторской задолженности, ее доли в оборотных активах может свидетельствовать:
1) о несостоятельности кредитной политики организации по отношению к покупателям;
2) о неплатежеспособности или банкротстве части покупателей, что указывает на недальновидность менеджеров организации при заключении хозяйственных договоров;
3) об увеличении объема продаж, и это говорит о том, что рост дебиторской задолженности не всегда отрицательное явление в хозяйственной деятельности организации.
В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности. Установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных к взысканию или таких, по которым истекли сроки исковой давности.
Необходимо изучить качество, т.е. ликвидность дебиторской задолженности и период инкассации долгов, который равен времени между датой отгрузки продукции и датой получения за нее денежных средств.
, где
ПИДЗ – период инкассации (дн.);
Т – дни периода;
ДЗ – средние остатки дебиторской задолженности в периоде;
∑ДЗпог. – сумма погашенной дебиторской задолженности на конец периода.
Большой проблемой для организации является нехватка денежных средств, это негативно отражается на ее платежеспособность и финансовую устойчивость.
Чем больше проблем у организации с наличностью, тем более возрастает необходимость в анализе, планировании и управлении денежными средствами.
На основе результатов проведенного анализа дается оценка текущей платежеспособности организации и на ее перспективу.
Надо заметить, что сама по себе структура имущества, и даже ее динамика, не дают ответ на вопрос, на сколько выгодно для инвестора вложение денег в данную организацию, а лишь оценивают состояние активов и наличия средств для погашения долгов.
Изучив структуру имущества и качество наиболее существенных активов организации необходимо провести анализ эффективности и интенсивности использования капитала.
29. методы приведения показателей в сопоставимый вид.
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества организации и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) активов свидетельствует о расширении (сужении) деятельности организации. Анализируя причины увеличения абсолютной стоимости имущества необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. В соответствии с требованиями международного стандарта №29 «Финансовая отчетность в условиях инфляции» необходим учет инфляционного фактора или формирование внеоборотных и оборотных активов.
Существует два основных метода учета изменения цен под влиянием инфляции: Первый метод известен как оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности. Второй – как переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость.
Смысл первой методики заключается в периодическом пересчете по индексу цен активов и обязательств организации, с учетом изменения покупательной способности денежной единицы. Для пересчета используются индексы:
- потребительских цен; - оптовых цен;- динамика ВНП.
Суть второй методики заключается в пересчете всех статей актива баланса на основе рыночных цен. Превышение актива над пассивом относится на статью «Добавочный капитал» или на статью «Нераспределенная прибыль». Основная проблема при использовании второй методики состоит в сложности и субъективности статей баланса.
Существует еще один метод учета инфляции, который заключается в переоценке активов по курсу более стабильной валюты. Но любая денежная единица подвержена влиянию инфляции, определенной условиями экономики в данной стране.
30. понятие платежеспособности организации, методы ее определения.
Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности платежеспособности.
Платежеспособность означает наличие денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов с кредиторами по платежным обязательствам, требующим немедленного исполнения.
Основными признаками платежеспособности являются: - наличие у организации в достаточном количестве денежных средств и их эквивалентов; - отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
О неплатежеспособности свидетельствует наличие «больных» статей в отчетности, таких как «убытки», «кредиты, займы не погашенные в срок», «векселя выданные - просроченные», наличие неликвидов в активах, например, просроченной дебиторской задолженности. Неплатежеспособность может быть случайной, временной длительной, хронической.
Анализ платежеспособности проводят по двум направлениям: на определенную (отчетную) дату- дату составления баланса и на предстоящий период времени- неделю, декаду, месяц (срочная платежеспособность).
Оценку срочной платежеспособности проводят на основе анализа заключенных контрактов, договоров., сравнивают две суммы: срочные обязательства (СО и наличные денежные средства и предстоящие поступления (ДС) за этот же период. Нормальное условие срочной платежеспособности - СО≤ДС.
Срочные обязательства включают: задолженность по зарплате; задолженность бюджету по обязательным платежам; задолженность поставщикам; задолженность банкам по возврату кредитов.
В составе денежных средств учитывают: деньги в кассе и на расчетных счетах в банках, прибыль от реализации, , прочие доходы. Чем больше денежных средств, тем организация более платёжеспособна.
О неплатёжеспособности говорит наличие убытков, кредитов и займов, непогашенные в срок. При оценке платежеспособности на дату составления баланса рассчитывают: -общая или предварительная платежеспособность- ПЛо: ПЛо = ТА-К,где ТА-текущие (оборотные) активы, К-кредиты, заемные средства.
-уточненная платежеспособность – ПЛу:ПЛу = ЛА-К, где ЛА-
легко реализуемые активы.
-чистый оборотный капитал –ЧОК ЧОК = ТА-(Кt+Rp), где
Кt -расчеты и прочие пассивы, R- долгосрочные кредиты и займы -коэффициент покрытия привлеченных источников-К*п
К*п=ТА*/К
31. ликвидность баланса организации, методы ее определения.
Под ликвидностью понимается способность неденежных активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена, чем меньше требуется времени, что бы актив обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных по степени убывания ликвидности; с обязательствами по пассиву, с группированными по срокам погашения долгов и расположенными в порядке отдаления сроков погашения.
То есть различные по содержанию активы обладают разной степенью ликвидности.
В зависимости от степени ликвидности все активы разделяются на четыре группы.
А1 – наиболее (абсолютно) ликвидные активы – это денежные средства и их эквиваленты;
А2 – быстро реализуемые активы - это дебиторская задолженность со срокам погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;
А3 – медленно реализуемые активы – это запасы, затраты за исключением «Расходы будущих периодов» и добавлением «Долгосрочных финансовых вложений» за минусом вкладов в УК других организаций;
А4 - трудно реализуемые активы – это активы отражаемые в первом разделе баланса за исключением активов (статей) этого раздела, включенных в предыдущие группы.
Пассивы баланса в свою очередь группируются по степени срочности выполнения обязательств.
П1 – наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность, а также ссуды, займы, не погашенные в срок);
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);
П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
П4 – постоянные пассивы (собственные источники финансирования активов).
Оптимальные соотношения активов и пассивов выражается следующими неравенствами:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.
Практически существенным является сопоставление первых трех групп, так как их оптимальное соотношение влечет обязательное выполнение четвертого.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеет знак противоположный, зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в той или иной степени отличается от абсолютной.
Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными (П2) позволяет оценить текущую ликвидность и текущую платежеспособность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности является приближенным по той причине, что обязательства намечены по балансу ориентировочно из-за ограниченности информации, которой обладает аналитик, проводящий анализ только на основе бухгалтерской отчетности.
Ликвидность может быть оценена и относительными показателями: