Тема: Фінансовий аналіз торгово-виробничої компанії.
План.
1. Основні фінансові документи і показники.
2. Аналіз виробничої діяльності.
3. Аналіз управління ресурсами.
4. Оцінювання компанії з позиції власників.
5. Оцінювання компанії з точки зору позикодавців.
МЕТОДИЧНІ ПОРАДИ ДО ВИВЧЕННЯ ТЕМИ
Вивчення даної теми необхідно розпочати з ознайомлення з основними фінансовими документами і показниками, які використовуються у фінансовому аналізі компанії (баланс, звіт про фінансові результати). Потім студентам варто ознайомитись з фінансовими показниками за сферами діяльності та групами користувачів: керівництво компанії (аналіз операцій; управління ресурсами; прибутковість), власники компанії (прибутковість; розподіл прибутку; показники ринку) і позичкодавці (ліквідність; фінансовий важіль; обслуговування боргу).
Важливим питанням цієї теми є аналіз виробничої діяльності компанії. В цьому питанні необхідно з’ясувати як відбувається аналіз показників валового прибутку і собівартості реалізованої продукції, визначення коефіцієнтів чистого прибутку, аналіз операційних витрат, аналіз частки прибутку на покриття постійних витрат.
Після вивчення аналізу виробничої діяльності компанії переходять до аналізу управління ресурсами: визначення коефіцієнта оборотності активів, аналіз управління обіговими капіталами, аналіз прибутковості.
Необхідною умовою ефективності діяльності компанії є її оцінка з позиції власників. В цьому питанні студентам варто вивчити показники прибутковості (норма прибутку на чистий капітал, норма прибутку на звичайні акції, прибуток на одну акцію, поступлення грошей на 1 акцію, ріст ціни акції, загальний прибуток акціонерів). Потім переходять до вивчення розподілу прибутку (дивіденди на 1 акцію, дивідендний доход, коефіцієнт виплат по акціях, забезпеченість виплати дивідендів). Завершують аналіз ефективності компанії вивченням показників ринку (коефіцієнт ціни на 1 акцію, відношення ринкової вартості акції до балансової, відносний рух ціни).
Важливим етапом в розвитку компанії є оцінювання її з точки зору позикодавців. В цьому питанні студентам необхідно вивчити ліквідність компанії і її вимірювання, фінансовий важіль і методику його розрахунку, обслуговування боргу компанії.
Питання для самоконтролю
1. Які фінансові документи використовуються для дослідження виробничої діяльності компанії?
2. На які групи поділяються користувачі фінансової звітності?
3. За якими показниками відбувається аналіз виробничої діяльності?
4. Назвіть методику визначення коефіцієнта чистого прибутку.
5. Для чого проводять аналіз частки прибутку на покриття постійних витрат?
6. За допомогою яких показників відбувається аналіз управління ресурсами?
7. Поясність суть методів LIFO i FIFO.
8. Як розраховується норма прибутку на активи з прибутку до сплати процентів і податків?
9. За якими критеріями відбувається оцінка компанії з позиції її власників?
10. Поясність суть методики розподілу прибутку на підприємстві.
11. За допомогою яких показників відбувається оцінка компанії з точки зору позикодавців?
Тематика рефератів
1. Оцінка компанії з точки зору її позикодавців.
Тести
1. Що собою являє показник прибутковості?
а) сума прибутку або доходів;
б) собівартість продукції мінус витрати;
в) відношення прибутку до суми власного капіталу.
2. Як розрахувати показник “ норма прибутку на звичайні акції ” ?
| а) | чистий прибуток на звичайні акції | прибуток на одну акцію |
| середня кількість звичайних акцій за рік |
| б) | чистий прибуток на звичайні акції | = % |
| середня сума звичайних акцій за рік |
| в) | чистий прибуток на звичайні акції |
|
| середня кількість акцій в обігу |
г) інша відповідь
3. Дивіденди – це:
а) частина чистого прибутку, розподілена між учасниками відповідно до частки їхньої участі у власному капіталі підприємства;
б) платіж, який здійснюється юридичною особою на користь власника корпоративних прав емітованих такою юр. особою, у зв’язку з розподілом частини прибутку;
в) прийняття рішення керівництвом підприємства виплачувати прибутки у вигляді вкладів.
4. У яких випадках застосовується коефіцієнт виплат по акціях?
а) коли оголошення дивідендів на одну акцію робиться радою директорів підприємства;
б) коли власників компанії завжди цікавить в якій степені дивіденди забезпечені прибутком і наявними поступленнями;
в) коли характеризується дивідендна політика компанії і описує частку прибутку, виплачену акціонерам у наявній формі;
г) вірна відповідь відсутня.
5. Основні коефіцієнти, які характеризують вартість акцій на фондовому ринку.
а) співвідношення ціни акції прибутку на 1 акцію та співвідношення ринкової і балансової вартості акції;
б) співвідношення забезпеченості виплати дивідендів і ринкової і балансової вартості акції;
в) співвідношення ринкової вартості акції до балансової.
6. Як розраховується показник “ ціна на 1 акцію ” ?
| а) | дивіденди наявними на 1 акцію |
|
| прибуток на 1 акцію |
| б) | дивіденди на 1 акцію | = дивідендний дохід |
| середня ринкова ціна акції |
| в) | ринкова ціна 1 акції | = кратне прибутку = (коефіцієнт ціна на 1 прибутку) |
| прибуток на 1 акції |
г) інша відповідь
7. Що таке ліквідність?
а) можливість перетворення статей активу балансу;
б) здатність підприємства швидку придбати активи;
в) заборгованість підприємства перед кредиторами.
8. Охарактеризуйте коефіцієнт покриття:
а) оцінка підприємства в статистичному стані;
б) абсолютна зміна вартості акцій, які знаходяться у власності підприємства;
в) співвідношення мобільних ліквідних активів і короткострокових зобов’язань.
9. Як розраховується коефіцієнт покриття?
| а) | чистий прибуток |
| |
| чистий власний капітал | |||
|
| |||
| б) | чистий прибуток |
| |
| активи | |||
| в) | поточні активи |
|
| поточні зобов’язання |
10. Як охарактеризувати вартість при терміновому продажу?
а) вартість, яку будуть мати різні активи компанії у випадку їх термінового продажу;
б) відношення заборгованості до капіталізації;
в) чистий прибуток до сплати % і податків.
11. Собівартість реалізованої продукції розраховується з виразу:
а) собівартість реалізованої продукції / обсяг продажу;
б) валовий прибуток / обсяг продажу;
в) прибуток / на собівартість продукції;
г) обсяг продажу / собівартість продукції.
12. Коефіцієнт оборотні активів визначається:
а) чистий доход від реалізації / загальна сума активів;
б) загальна сума активів / чистий доход від реалізації;
в) нетто-активи / чистий доход від реалізації;
г) прибуток / чистий доход від реалізації.
13. Товарно матеріальні цінності списуються на собівартість продукції за допомогою методів:
а) LIFO і FIFO;
б) середня вартість запасів;
в) прямолінійним методом;
г) методом прискореного списання коштів.
14. До показників розподілу прибутку відносяться:
а) дивіденди на 1 акцію, коефіцієнт виплати по акціях;
б) дивіденди на 1 акцію, норма прибутку на 1 акцію;
в) прибуток на 1 акцію, норма прибутку на 1 акцію;
г) коефіцієнт оборотності активів, дивіденди на 1 акцію.
15. Оцінка компанії з точки зору позикодавців відбувається за наступними критеріями:
а) ліквідність, фінансовий важіль, обслуговування боргу;
б) прибутковість, стійкість, стабільність;
в) фінансова незалежність, активність, платоспроможність;
г) ліквідність, платоспроможність, стійкість.
Семінарське заняття 9