3.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 688 с.

Дата: 2025-06-15; Просмотры: 2

Оценка:

0.00 из 5.00 — оценок

Скачиваний: 0

АНАЛИЗ В СИСТЕМЕ ОПЕРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ КООПЕРАТИВНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ Л.Х. Усепян, аспирантка, хранитель фондовСибирский университет потребительской кооперации, Музей истории архитектуры Сибири им. С.Н. Баландина Новосибирской государственной архитектурно-художественной академииНаучный руководитель А.В. Мороз, к.э.н., профессор кафедры финансов Сибирский университет потребительской кооперации

Оценка имущественного потенциала организации потребительской кооперации (ПК) и анализа финансового состояния кооперативной организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость организации – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация ПК независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении [2, с. 142].

Эффективность разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов оценивается с помощью коэффициента самофинансирования развития организации ПК в предстоящем периоде (Ксф). Его определяют по формуле:

где СК – собственный капитал;

ЗК – заемный капитал (заемные средства и привлеченные ресурсы).

Рекомендуемое значение – больше единицы. Его уровень должен соответствовать поставленной цели. Однако нельзя работать только на собственном капитале, поскольку это ограничивает быстрое развитие хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Но и привлекать банковские дорогостоящие кредиты целесообразно, если они не будут способствовать наращению собственного капитала. При экономической рентабельности капитала ниже средней ставки платы за банковский кредит следует переходить на пользование малостоящими заемными и привлеченными ресурсами – кредитами пайщиков и другого населения.

Следующим в этом ряду является коэффициент финансовой независимости (Кфн). Его определяют по следующей формуле:

где ВБ – валюта баланса.

С помощью данного показателя имеется возможность постоянно следить за наличием собственного капитала и не допускать его снижения ниже 0,5 (50 % от всего капитала). В противном случае организация ПК теряет свою самостоятельность.

Важно оперативно следить за наличием собственного оборотного капитала в текущих активах. Их должно быть не менее 10 %, что определяют с помощью коэффициента обеспеченности собственными оборотными активами (Ко).

где СОС – собственные оборотные средства;

ОА – оборотные активы.

Чем выше этот показатель, тем больше возможностей у организации ПК для проведения независимой финансовой политики. При этом вдвойне он повышается в условиях двойного ускорения оборачиваемости текущих активов [4, с. 98]. Это важное условие повышения уровня финансовой устойчивости предприятия и повышения уровня отдачи оборотного капитала. Поэтому необходимо ежедневно и ежечасно следить за ходом реализации продукции и товаров, устранять узкие места, оперативно обновлять ассортимент, ускорять оборачиваемость текущих активов.

В современных рыночных условиях очень важно организации ПК расширять финансовую возможность для маневра собственным оборотным капиталом, чтобы отвечать быстро меняющимся запросам покупателей, завоевывать новые сектора рынка и победить в конкурентной борьбе.

Очень важно оперативно отслеживать и содействовать повышению уровня использования финансовых возможностей для маневра. Для этой цели используется коэффициент маневренности (Км):

Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,2 – 0,5. Однако чем ближе значение этого показателя к верхней границе, тем больше у организации ПК финансовых возможностей для маневра [5, с.125].

Следует оперативно отслеживать долю заемного капитала в валюте баланса, не допуская превышения предельного размера (50 %). Для этой цели используют коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.):

где ЗК – заемный капитал;

ВБ – валюта баланса заемщика.

Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости организации ПК от внешних финансовых источников, что грозит потерей самостоятельности и возможного наступления процедуры банкротства.

Хорошо функционирующая организация ПК должна иметь определенный минимум оборотных активов, иначе не сможет функционировать в соответствии с поставленной целью. Поэтому следует оперативно следить за соблюдением минимума оборотных активов по отношению к внеоборотным активам. Сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов определяют по коэффициенту соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс):

где ОА – оборотные активы;

ВОА –внеоборотные (иммобилизованные) активы.

Величину показателя определяют для каждой организации ПК индивидуально. Чем выше значение данного показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы. Однако с целью повышения отдачи оборотного капитала целесообразно сводить запасы оборотных активов к соответствующему минимуму. В противном случае образуются неликвиды и замораживание оборотных средств в запасах и дебиторах. Выявленный излишек собственных оборотных средств изымают из оборота и направляют на обновление материальной, прежде всего, производственной базы и развитие организации ПК.

Финансовая устойчивость организации ПК во многом зависит от наличия и степени использования имущества организации ПК. Долю имущества производственного назначения в активах организации ПК определяют посредством коэффициента имущества производственного назначения (Кипн):

Где ВОА – внеоборотные активы;

З – запасы;

А – общий объем активов (имущества).

Доля имущества в активах должна составлять более 0,5. При снижении данного показателя ниже 0,5, следует привлекать заемные средства для пополнения имущества. Без требуемого имущества (зданий, сооружений, оборудования, машин, минимальных запасов) невозможно организовать нормальное производство. Имуществом, как и денежными потоками необходимо управлять оперативно.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат [1, с. 67].

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 229 актива баланса.

ЗЗ = стр.210 + стр.220.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1 Наличие собственных оборотных средств:

СОС = капитал и резервы – внеоборотные активы;

СОС = стр.490 – стр.190.

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал.

СД = СОС + долгосрочные пассивы;

СД = стр. 490 – стр.190 + стр.590

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ОИ = СД + Краткосрочные кредиты и займы;

ОИ = стр.490 –стр.190 + стр.590 +стр.610

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^с = СОС – Зп

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^т = КФ – Зп

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф^о = ВИ – Зп

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Таблица 1

Классификация типов финансовой ситуации

Показатели	Тип финансовой ситуации
Показатели	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±Ф^с = СОС – Зп	Ф^с ≥ 0	Ф^с< 0	Ф^с< 0	Ф^с< 0
±Ф^т = КФ – Зп	Ф^т ≥ 0	Ф^т ≥ 0	Ф^т< 0	Ф^т< 0
±Ф^о = ВИ - Зп	Ф^о ≥ 0	Ф^о ≥ 0	Ф^о ≥ 0	Ф^о< 0

При абсолютной финансовой независимости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и организация ПК не зависит от внешних источников, т.к. она финансово свободна и стабильна.

Нормальная независимость организации ПК характеризуется тем, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников [3, с. 214]. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Данное соотношение в таблице показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников.

Кризисное финансовое состояние организации ПК характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Данная ситуация означает, что организация ПК не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом [2, с. 151].

В практике финансовой работы российских организаций ПК обычно применяется последующий (или ретроспективный) финансовый анализ. Он осуществляется организацией ПК за отчетный период (квартал, год) и поэтому является менее действенным, поскольку отчетный период уже закончился и исправить ничего нельзя. Последующий финансовый анализ все же позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности организации ПК в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета. Но предварительный и текущий анализ на практике проводят по необходимости и по востребованию, что вызывает риск не обнаружения возникновения стагнаций, предкризисных и кризисных явлений. В связи с этим можно порекомендовать проводить текущий анализ чаще, чем раз в месяц. Для организаций потребительской кооперации, например, лучше всего оценивать каждую неделю хозяйственную деятельность, поскольку оперативная отчетность предприятий установлена по семидневкам. Все данные по объему продаж, о запасах, дебиторской и кредиторской задолженности, активах, собственном капитале известны. Поэтому возможно оценить платежеспособность, отдачу капитала, деловую активность в указанные оперативные периоды и принять необходимые меры по устранению недостатков, в том числе и посредством системы стимулирования. Другими словами, оценка финансовой устойчивости и анализ финансового состояния требует единого систематического процесса – оперативного (текущего) финансового анализа, который в свою очередь является действенным и позволяет четко управлять финансовыми ресурсами, товарно-материальными ценностями, социально-финансовыми процессами в коллективе.

Список литературы:

1. Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности. – М.: Велби, 2007. – 420 с.

2. Мороз А.В., Усепян Л.Х., Ходжич Е.В., Думбадзе Т.Б. Оперативная финансовая работа на предприятии: учеб.пособие / А.В. Мороз [и др.] ; под ред. А. В. Мороза – Новосибирск: СибУПК, 2012, – 180 с.

3.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 688 с.

4. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 208 с.

5. Юсова Ю.С. Экономический анализ. – Омск: Изд-во ОмГАУ, 2008. – 135 с.

ОТЗЫВ НАУЧНОГО РУКОВОДИТЕЛЯ

на статью аспирантки Усепян Л.Х. «Анализ в системе оперативного управления финансовой устойчивостью кооперативной организации»

Ввиду динамичного развития и расширения деятельности многих кооперативных организация быстро меняется финансовое состояние. Поэтому возникла потребность в оперативном порядке анализировать и оценивать финансовую устойчивость, деловую активность, платеже-способность и ликвидность кооперативов, а равно и других хозяйственных организаций и предприятий.

В предлагаемой статье аспирантка Усепян Л.Х. пытается обосновать актуальность вопросов оперативного управления финансовой устойчивостью на основе оперативного учета и текущего анализа финансовых показателей. Недостаточная точность и достоверность данных с лихвой перекроются важностью оперативно получаемых показателей. Такой подход позволит принять в оперативном порядке своевременные меры по укреплению финансовой устойчивости кооперативной организации.

В статье приводится довольно полная система показателей для оценки финансовой устойчивости. По каждому показателю даются четкие, экономически обоснованные пределы значений. Некоторые из них показаны впервые в литературе. Многие показатели между собой увязываются. Показывается их взаимозависимость, выявляется влияние факторов на их величину.

Статья написана четким профессиональным языком. Материал изложен в четкой логической последовательности. На все поставленные вопросы даются четкие ответы.

В целом статья как по содержанию, так и по структуре отвечает предъявляемым требованиям, может принести пользу как в направлении научного развития финансового управления, так и для практического использования, и поэтому заслуживает публикации в научном сборнике.

Научный руководитель, профессор,

К.э. н., профессор кафедры финансов

Сибирского университета

потребительской кооперации Мороз А.В.

05.02.2013 г.